还得是科技啊，自古稳健留不住，唯有暴涨得人心。周四科创50、创业板指双双大涨超过5%，个股10cm、20cm的比比皆是，整个市场都燃起来了，量能昨天刚破2万亿，今天就干到2.45万亿，大幅放量4500亿。这种行情怎么看？是新一轮大牛市的号角又吹响了，还是还是牛市后的涟漪？三季度要为来年做准备，所以九月故事多，去年就是924，今年9月会有什么故事？

先看看这波上涨的故事是什么？

算力产业链堪称本轮最强的主线，集体起飞。原因在于，算力需求爆发的故事再次被证实了。美国老牌科技巨头甲骨文的一则消息给市场送了一份“大礼”，炸裂程度直接导致其隔夜美股一日暴涨36%，连世界首富都换人了，连带英伟达也涨近4%。这个事儿到底有多大呢？

甲骨文最近与OpenAI签署了一份为期5年、总值3000亿美元的算力采购合约。这个金额不仅远超OpenAI目前的营收、同时也是史上规模最大的云端合约之一。尤其值得注意的是，OpenAI向甲骨文采购了4.5吉瓦算力，相当于美国目前营运中数据中心算力的四分之一。甲骨文昨晚暴涨近36%就是因为在手有4600多亿美元的未交付订单，这揭示了一个重要趋势：算力的赛道现在到了疯狂的程度，大佬们如果动手晚了，世界富豪榜上就要换位置了。

算力已经不是在讲故事了

今天涨幅榜上超过5cm的电路板、覆铜板、光电共封装、服务器成长能力都是可圈可点。就拿近期比较火的光电共封装来说，二季度板块平均净利润3.33亿，同比上升近45%。而算力当中更核心的计算芯片NPU，也表现出了困境反转的苗头。24年中报全行业亏损，25年中报已经全行业扭亏为盈。

接下来看什么故事？

老特又在喊话必须立刻大幅降息，能不能来个50基点，下周四见分晓。在这关键的窗口期，从战略上来说，A股不应该趴下。我们的科技股打出高度来，一方面可以吸引全球资金的目光，另一方面也是不让他们捡便宜。

科技股跟外围的联动性非常强。美股接下来还有向上的逻辑吗？到底存不存在泡沫？是西方的月亮更圆，还是东方的巨龙更有性价比。周五中午老毛不直播，晚上19点成长俱乐部闭门会这期重点聊聊美股，感兴趣的朋友可以来听听。

最后我也提醒大家，有些朋友冷门股拿不住，高标股追进去就被套。所以，如果你想做高标股，一定要知道什么时候进，什么时候退，否则还是那句话“肉没吃到，挨打的都是你”。