经历上周后半段散户情绪化的恐慌后，这周一A股又支楞起来了，走出来一波反弹。但市场风格分化很明显，大盘股基本按兵不动，创业板指和科创50这两创指数跌幅最大，老毛的点掌全指涨幅逼近1%。散户的体感应该都不错，全市场64%的股票是上涨的。

今天市场资金变化值得注意。总的来看，各路主力都比较活跃，极低控盘和妖股表现尤为亮眼，活跃程度甚至超越了机构。老毛在上周五的官网文章中说：“市场调整之后，短线应该能稳住，散户开始慌，但是你不能慌。”今天复牌一下，老毛是不是诚不欺你？同意老毛这么说的朋友，别忘了点赞。

今天重点拆解两个核心话题：周一涨幅榜霸屏的电力设备其背后的逻辑？备受关注的二月效应到底值不值得期待？

先聊聊电力设备的双重逻辑

周一的热点涨幅榜上，电力设备板块堪称最大赢家，占了六席，变压器涨幅甚至高达7.6%。这背后是两大核心逻辑的共振支撑。

一个是强确定性的投资拉动。国家电网“十五五”规划4万亿元固定资产投资，较“十四五”增长40%，为输电主网建设带来确定性需求。其中还特别提到加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。加大电力传输建设的甜头，已经成为共识。

第二是AI叙事的延伸赋能。算力的尽头是电力。传统的电网投资之外，AI算力中心成为了全新的、增长迅猛的需求引擎。AIDC的高功耗特性，直接拉动了专用变压器、高压直流供电系统等设备的需求，打开了行业增长的新天花板。

总之，电力设备板块的大涨是确定性的，除了我们自身的需求，电力还可以出口，这个影响力在AI时代是持续而深远的。但是老毛也会跟你说，电力设备强是很强，但是不会太长时间走独立行情。不信，看下面这幅图就能明白，这是电力设备和深证综指的三年对比，彩色的电力设备，黑色是深证综指，最近三年，大部分时间，电力设备是和深证综指同步的。历史上电力设备最强的时间持续不超过半年。原因为什么。老毛有机会直播跟大家说。

老毛的观点很清楚，电力设备是比大盘强，但是不会一直强，波段操作最适合。别被媒体带偏了。

最后说说二月效应怎么看

老毛在成长闭门会上跟大家讲过，从近五年的统计数据来看，两个月份上涨概率是最高的，一个是二月，一个是十一月，上涨概率都超过70%。去年二月的行情从一月中旬就开始启动，当月涨幅超过8%；而十一月被高市早苗的黑天鹅事件干扰，错失了节奏。

为什么二月能成为“黄金月份”呢？核心原因有三点：

一是政策窗口期红利，三月有重要会议之前，市场往往提前预期并布局相关的预期利好主题。

二是资金与情绪的双重加持。春节前后，不少朋友拿到年终奖了，投资者风险偏好普遍提升，布局全年的意愿较强。春节期间亲友间的财富效应交流，也能在情绪上形成正向传导。

当然，二月效应是统计规律而非必然结果。但老毛判断，今年二月份的市场大概率不会转向下行，很可能进入强势整理，稳中向好的可能性值得期待。一月进入下旬了，如何把握这关键的布局窗口期？关注老毛，继续为大家分享。