被网友称为资深老登股的白酒和地产，今天突然焕发青春了。萎靡已久的茅老大，一举大涨8.6%，整个酒类板块更是以超过9%的彪悍涨幅，雄踞行业涨幅榜第一位。这根阳线是相当大，一阳穿三线，一天就收复了2个多月的跌幅。这也是9.24以来，酒类板块单日涨幅最大的一天，2.8万亿的盘子能拉起这么高，说明资金总会朝你不注意的地方下手。在此带动下，负责“慢”的上证50罕见上涨1.65%。相比之下，科创50跌幅超过3%，有色、AI都黯然失色了。

要知道，白酒是去年表现最差的板块，横了一年多，比房地产还不如。在今年1月这波行情中也是乏善可陈。为什么今天突然耍起“酒疯”了？

一个原因是大资金的结构调整

谁把老登股拉起来的呢？从资金全景图来看，一目了然。汇金、险资、证金重仓三大指数涨得最欢，证金更是以超1.3%的涨幅位居第一。什么意思？不言而喻，给疯狂炒作的热门赛道降温，引导市场关注估值相对比较低的板块。酒类打出这么高的涨幅，是有深意的。

另外，美联储宣布不降息，也会影响资金的风险偏好，市场资金更倾向于从高估值的成长股转向更具防御性的资产。

二是行业自身的利好消息刺激

白酒方面，近两日，飞天茅台价格出现了一轮上涨，1月29日，2026年原箱茅台价格单瓶价格上涨20元为1610元/瓶。主要原因是临近春节，部分烟酒店提前备货和茅台采取的控量策略。

房地产爆发主要源于“三条红线”政策退出的预期。目前已有多家房企表示，已不被监管要求上报“三条红线”指标。所谓的“三条红线”是五年前住建部与央行联合推出的政策，用三个指标来遏制房企高负债、高杠杆、高周转的发展模式。但在当前市场环境下已意义不大。政策的退出有利于缓解房企融资压力，降低房企财务成本，也推动板块估值向合理水平修复。另外，还有一个不为人关注的消息，地方国资开始入市收购法拍房了，这意味最保守也最托底的资金开始用钱说话了，老毛预料，今年房地产还有政策值得期待。

股友们还记得吗？去年最后一期成长俱乐部课上，老毛说2026年的四个关键词，其中一个就是消费。25年不少消费赛道是垫底的，在热门赛道的炒作乱象被压制的情况下，26年迎来估值修复的概率非常大。它们没有科技股那么性感，但是很好的平衡持仓标的。

后市怎么看？

有两个细节值得注意，一是昨天监管转发媒体文章，拆解股市财经大V骗局，针对的就是非法荐股、操纵市场。二是继雪球之后，今天知识星球也发布公告，开展涉资本金融市场违规内容专项治理，严惩诱导跟风交易及操纵市场倾向。可以看出监管严打的决心是很大的，各个平台都在整治。今天机构和游资比较谨慎，炒作之风有所收敛。

全市场成交额3.24万亿，大幅放量2500多亿。说明市场的水温没降，只是资金换了池子。老毛昨天文章的标题是《希望的信号》，给大家的一句话是：“在散户的悲鸣声中，反弹的机会越来越近了”。今天看来，红周五更加可期。

老毛这两天出差，没有直播和短视频。好消息是，这周五的成长俱乐部闭门会照常举行，这也是老毛26年的第一期。老毛精心准备半个月了，核心内容就是给大家讲解，如何管理风险。这个话题对于老毛来说相当重要，绝对不亚于如何创造收益，不知道你是不是这么理解。如果你也这么理解，周五晚上我们详聊。