A股交易时间，油价终于下去了。导弹还在飞，为什么油价又降了呢？还是炒预期。美国人也很精明，一到美股交易时间，就释放利好。老特宣称，距离霍尔木兹海峡能够安全通行“不会太久”，美国目前还没有准备好结束对伊朗的冲突，但“我们将在不久的将来离开”。受此影响，美油最大跌幅超过4%，布油最大跌幅接近3%。

周三亚太市场一开盘，韩国综指和日经就上去了。A股、港股的资金显得更加理性、犹豫，上午还是震荡不前，下午13：30以后发起了上升攻势，把AI软硬件都拉起来了，创业板指涨超2%，科创50也上涨1.36%，人气回来不少。老毛周一说的反弹，周二被油价干扰了，今天市场又回到自己的内在逻辑，迎来了一个迟到的反弹。这个反弹怎么理解很关键，是上攻的信号，还仅仅是技术性修复呢？

先看资金的态度                   

周三成交额2万亿，比周二缩量了1600亿。这种缩量上涨，出现在连续调整5天且昨日出现大跌之后，说明什么？短期做空动能得到了较大释放。很多想卖的人在昨天和前几天已经卖出了，导致今天的抛压天然减轻。大家要知道，在经历了大跌之后，健康的反弹应该是“放量上涨”，这意味着有新增资金看好后市，敢于进场承接。但今天是缩量上涨，说明虽然大家都不卖了，但场外观望的资金也不敢在这个位置大幅买入。就像老毛中午直播说的，一个字，弱。有钱的不敢动，被套也躺平了，所以，在老毛看来，如果市场周四不能转入多头状态，调整格局还会持续。

从资金动向来看，汇金、险资、证金重仓三个指数是绿的，主要是受石油、化工权重股回调的影响，总的来说是按兵不动。相比之下，今天机构和游资的情绪有所回暖。游资、基金、北上高控盘是涨幅最高的三个指数，因为今天上涨的芯片、软件股都是机构的重仓。而代表散户盘的极低控盘指数表现较弱，说明多数散户还没从动荡的恐慌中走出来。

后市怎么看？

从板块热点来看，主要是围绕AI算力、芯片产业链。网络切片涨超5%，光电共封装涨超4%，算力涨近4%。主要有三个催化因素：

一是现象级AI Agent应用引爆市场。腾讯QClaw开启公测，微信入口升级为小程序，极大地降低了使用门槛。

二是云计算进入涨价周期。因Token调用量暴涨，阿里云宣布AI算力、存储产品最高涨价34%，腾讯云部分模型涨幅更高达400%。

三是全球AI硬件风向标指引。英伟达GTC大会释放算力硬件需求强劲信号，并发布可将光通信引入芯片间互联的Feynman芯片，直接利好CPO技术。

我中午做了个小调查，多数股友感觉到，最近赚钱不太容易了，有人竟然说去年的也吐回去了。这个时候，降低预期反而是对自己的保护。从1月13日午间出台控制融资杠杆的信号来看，现在监管总的是在压抑市场过度的冲动。近期热点快速轮动，今天AI，明天油服，后天黄金，这种快速轮动，对于散户的资金量和信息差来说，也是非常容易当韭菜的，不如静下心来，看看自己手里拿的到底是什么：如果是业绩扎实、位置不高的品种，只要逻辑没破，不妨用一部分仓位做底仓，忍受合理的波动，等待风来。弱势中，坚持体系化交易，控制仓位还是很重要的，觉得老毛靠谱的朋友，评论区继续打靠谱。