我在周日文章中说：“如果周一开盘油价继续下跌，那停火的局面基本上就可以落实了。”结果呢，一觉醒来，美伊又杠上了。美向伊朗商船开火，伊朗还击，并且拒绝参加第二轮谈判。周一A股交易时间，美油和布油涨幅均超过5%。与此同时现货金银双双下挫。但是神奇的一幕发生了，市场出现了两个反常的现象耐人寻味。

反常信号

一个反常是亚太股市与油价齐涨。中东冲突以来，油价涨股市跌，油价跌股市涨，而这次亚太股市竟然无惧油价独立走红。日经225上涨0.6%，韩国综指上涨0.44%，恒生指数上涨0.68%。A股除了创业板指休息了，其他主流指数全线上涨，尤其是科创50涨幅接近2%。全市场成交额2.57万亿，大幅放量1500多亿。

第二个反常是油气板块没有表现。每当原油价格大幅上涨时，油气板块股票通常也会跟着炒作一波。而这周一，大家要知道，原油期货是高开七八个点的，而A股的油气开采板块竟然是低开的，收盘几乎是没涨没跌；石化板块也仅仅微涨0.49%。更诡异的是，与油价呈现明显负相关的航空运输板块还涨了1.83%。

为什么会这样？

最根本的原因就是，市场对美伊这出戏接下来怎么演，心里早就有预期了。大家都觉得，后面就是一轮一轮谈，不可能没完没了地打下去。所以市场也不跟着新闻一惊一乍了，而是直接开始给“大结局”定价——也就是按冲突迟早会缓和、甚至结束的路子来给资产标价。老毛前面给大家聊过每次大的动荡之后市场“再平衡”的问题，经过这么长时间冲突以后，各个国家、各个行业、各个企业甚至是个人，都基本上找到了冲突之后的解决方案，这就标志一场剧烈冲突之后的再平衡已经基本完成了。

从A股来看，科创50的强势源于两条逻辑线的叠加：一是国内产业政策的持续催化，国家航天局明确2026年中国航天任务密集实施，多型重复使用火箭将开展飞行验证；军工表现尤为强劲，空间站涨近6%，登月、卫星互联网都涨超3%。二是全球AI产业周期驱动的算力产业链持续高景气，受益于涨价驱动的光纤光缆再度上涨超5%，NPU也涨超3%。归结起来，还是老毛上周一跟大家说的先进制造。

后市怎么看？

从资金全景图来看，各路资金都是比较积极的。尤其是游资高控盘指数，上涨0.83%，是涨得最多的。这已经是游资高控盘自上周五以来连续两天走强。周日文章《潜在动向》中，我说：“周五游资已经开始启动，手里没涨的也不要着急，后续轮动中总有机会轮到你”。市场正朝着老毛预期的方向在有序展开。

中午直播时，我还跟大家说，A股已经从以往的“牛短熊长”转为“快跌慢涨”。慢牛的驱动力既来自于政策预期的变化，也得益于经济长期红利与长线资金入市。本轮的趋势行情中，散户应该怎么做才能获得更好的收益呢？结合慢牛的大背景，老毛给大家关键一句话：主赛道，少折腾，多耐心。喜欢老毛内容的朋友，继续打靠谱。今天应为公众号只能发布一条内容，老毛早上发了一条，今天这条内容在公众号上就不能发送了，只能在官网上发，大家见谅。