高位箱体震荡格局下的板块轮动  0420

说明一下，一般周末综述写了以后，周一早评基本就没有了。内部会补充一个庄游周末资讯分享。

周五美股休市，所以没有更多外盘评述。A50期指在白天大涨1.3%之后，夜盘涨了0.12%的十字星。没有太大的应景消息面的连续举动，是在等待周一A股的开盘。

周末刷屏的资讯首先有：中央政治局学习会。媒体概括精神是：房子是用来住的，股市是用来健康发展。实际后面还有一条媒体没有概括是：科技创新不能停。

券商机构在随后的解读中，理解上有分歧。比如天风证券点评是：淡化宽松，且看改革。意思是：不要太指望降准降息再宽松货币政策了，重点后面看改革。国泰君安点评是：政策宽松起宣告结束了吗？意思是：大水漫灌没有，精准滴灌稳增长还会有。

周末刷屏的资讯其次是：期指松绑。实际就是2015年救市后暂停减缩的部分，重新恢复到常态。

我前几天说过，因为4月16日是期指推出的纪念日，一般都会推出期指新政，但是往往反而引发“4.19魔咒”。这次学乖了，放在4.19后面发。这个消息实际在周五盘口石油泄露的，否则概念股中国中期不会冲击涨停。从夜盘的A50期指看，消息发布的3点-5点是脉冲一下，涨了0.55%，随后很平淡。假设周一50指数也有利好带动，大约涨幅对标预期是0.55%。对沪指影响大约是上涨15点左右，正好接近3290点。

夜盘的其他国内期货，白糖涨幅最大，冲击过涨停，最后涨幅3.67%，那么周一A股的糖业股将可能跟涨。

随后的涨幅依次是铁矿石2.99%、螺纹钢2.67%、玻璃2.18%。其余工业品都有小涨，但是涨幅一般。

就我个人理解，期指是助涨助跌的，对散户是利空的，对机构是避险的利好。那么对权重股是利好的。

周末消息有个媒体藏着掖着的，就是IPO发行了4只，稍微加速了。管理层的意思也出来了。市场券商因为屁股指挥脑袋，也不会去点评。

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关于大盘，我认为现在是出于3150-3300点的高位箱体震荡阶段。不放量整体不会有新的连续突破。

但是历史上，缩量也会出现新高的上涨，只要保持均衡量，也就是始终在3000亿附近。

这种情况在2009年5-8月出现过，但是这种局面下，往往涨的都是权重股，因为它们对指数的贡献权重大，所以用同样的资金，就会对指数产生比小盘股上涨多带一些指数。

这样对中小市值股，会出现涨指数不赚钱的盘口。

现在你去看上证50新高与创业板滞涨就是这个道理。而沪指就出在中间这2个指数之间震荡。

这个概括实际还不是太全面，可以再扩大一些视野看中证100，是在创新高。而中证500却周五比周四高点还低。

如果非要我做一个市值管理的研判，那么，就是贵州茅台，是已经上半年的高点了，而中国平安，上半年高点应该在92元附近，还有10%不到的空间，银行股类似保险。

所以，即使大盘被金融股权重带上新高，我也不会激动。反而会更谨慎。

但是，就操作层面讲，只要不出现恶性调整，肯定是怎么去找踩节奏到的板块和个股。而不是去整天研判大盘到什么点位。就像上周5G板块的上涨，就是调整1个月换来的道理一样。如果你在3月25看大盘还能上涨，先去买入5G股票，中间就会吃到15-20%的调整。上周的上涨，也指数对于3月高点的反弹。你不能拿一个中兴通讯创新高来衡量。

周五的盘口热点板块是：海底光缆、石墨烯、眼科、煤炭、氢能+燃料电池、保险（+白马家电）、5G、特高压（充电桩）、油气改革，大麻、部分一带一路。

这里面，没搞懂为何出现海底光缆、眼科这2个细分小行业。尤其关于眼科题材（4只涨停），我认为是因为兴齐眼药的8天7连板带动的，但我认为它有特殊性，是小市值管理带出来的补涨。设想，在它上涨前，他的总市值只有11亿，流通市值只有6-7个亿，又没有什么利空，一个庄游席位就可以买下这个公司，这才是主因。至于光正集团周五的跟涨，本身它收购新视界是去年年初的利好，现在正好遇到是新疆板块，沾边了一带一路wifi。

海底光缆，到还是多少与5G联网相关，到是可以看看连续性。

石墨烯、煤炭、氢能+燃料电池、特高压（充电桩），这几个可以放在一个大篮子里面看，都是新能源汽车概念的延展概念，所谓的煤炭，涨的的带“能源”涉足氢燃料的小股票，而不是中国神华这样纯煤炭股。油气改革的股票，也是一样的道理。比如国际实业，也是蹭了2个氢能+一带一路概念的wifi。

而周五新冒出的石墨烯，不是以前的锂电石墨烯，而是石墨烯制氢概念。周五龙虎榜显示，庄游席位进入了至少3只，所以应该还有连续2板博弈。

此外，特高压（充电桩）也是这个新能源汽车主题的延伸。

这样的话操作配置策略就出来了：稳健底仓是中军的金融+白马，激进部分资金追逐热点板块是周五的热点板块。至于追二板还是卡位回马枪，是技术技巧问题。不在这些里面的，指数创新高也与你没关系。