【预告】今日下午2点，小松将做客点掌财经，欢迎大家来看直播~

又到周末，过去的一周，我称之为“惊魂20小时”，从周一的暴跌到周五的深V，

每一个晚上外盘交易时段，每一个白天A股交易时段，大家都看的提醒吊胆，疲劳不堪。

好在都过去了。回头来看，在我们投资生涯里，有这样一笔，也不算坏事。我觉得我们这代股民是不易的，资本市场转型期，又遭遇外部压力，机会和风险在同一时刻无限放大，但我们见证了历史，这值得我们骄傲。

今天跟大家聊的内容，分几部分：

（一）周末重要消息点评

（二）复盘上周行情，后市趋势研判；

（三）重点题材点评与展望；

（四）介绍一个值得大家重视的主线。

【消息面】

（1）MY谈判“没有破裂”，双方同意在北京继续磋商。中方将理性对待中美经贸摩擦。

【点评】中性消息，对资本市场而言短期恢复平静，但事件对行情的波动影响却不会消除，甚至盘中或盘后的一个言论或一个消息都可能影响盘面。个人判断，协议最终会在夏天达成。

（2）易会满发表题为《聚焦提高上市公司质量夯实有活力、有韧性资本市场的基础》演讲，强调提升上市公司质量，加强上市公司监管是演讲的重点。

【点评】本次讲话被称为三个月上任思考的精华，体现了高层对资本市场未来走向的期许。重点在于上市公司本身，守住四条底线，退市不手软，优化分拆上市、减持、再融资等一系列制度。综合来看，对市场应是利好，同时结合深交所一口气退市7家问题公司，A股空气有望进一步净化，核心资产和好公司有望获得更多资本青睐。

（3）国资委秘书长彭华岗表示，最近国务院国企改革领导小组刚刚研究了第四批混改，新一批混改名单包含一百多家国企，可能很快就要公布。

【点评】国改题材在今年一直热度不低，关注消息面对板块的影响。

（4）北上资金五月份首周累计净卖出174.1亿元，创历史第二大单周净流出纪录。荣盛发展、新宝股份、迈锐医疗等获北上连续六周加仓。5月份A股纳入比例首批从5%提高到10%，本周二公布新纳入名单。

【点评】北上资金动向值得关注，关注逆势流入的个股。（五粮液、中兴通讯、温氏股份等3只个股本周北上资金合计净买入额均在1亿元以上）按计划，5月份A股纳入比例首批从5%提高到10%，本周二公布新纳入名单，增量资金令人期待。4月份外资的流出更多是阶段性离场，并非外资的系统性转向。随着此次MSCI第一次扩容临近，外资布局窗口将再度开启。MSCI今年预计将带来4600亿元增量资金。

（5）全球竞争倒逼科技升级，自主可控或成市场持续热点。业内人士指出，自主可控程度的提高将是未来的长期主题，同样为资本市场带来明显的投资机会。

【点评】在大盘危难之际，最先发动行情并激发市场人气的依然是科技为核心的自主可控板块，包括集成电路、软件。自主可控是年内的不可忽视的大题材，3月至今部分个股调整，这里可能再度迎来建仓良机。

（6）美股周五尾盘低点拉升，三大指数纷纷翻红。

【点评】本周美股同样承压，金毛对美股的敏感度是很高的。所以后市美股预计也会有缓步反弹。

【大势研判】

上周五个交易日，周一暴跌，周二到周四，伴随消息面的进程，低点逐步下移。周五高开后回落，午后V型反转，指数大涨。

指数角度，目前上方和下方皆存在缺口，短期判断将有温和反弹，指数将产生B浪反弹。如图：

几个判断：

1）反弹展开后，主线品种会有明显涨幅，而边缘品种则仅仅可能是平台走法；

2）反弹会受制于上方压力，上周一的阴线开盘价就是短期压力。（沪指2970-2980点附近）

3）反弹过程中，仍然受到外围消息面影响，会较为敏感。

4）反弹的强度决定后市二次回踩的力度。

5）反弹中建议逐步降低仓位，耐心等待下一次买入机会。

【题材面】

先来看看，全周涨幅较大个股排行：

剔除新股后，发现本周活跃板块基本上有以下几个：

1）自主可控：芯片、软件、云计算、5G、网络安全

2）军工：大飞机为主

3）农产品：种业为主

4）贸易相关：轮胎 汽配

5）前期热点：工业大麻 氢能源 猪肉

从以上题材来看，下周建议继续关注自主可控这条主线。不管贸易摩擦如何演变，我们早晚都要走自主可控这条路。逻辑很硬，正反通吃。

自主可控目前各细分龙头（目前）：

芯片：大港股份 康强电子 士兰微 光力科技 等

软件：中国软件 顶点软件 同花顺 等

网络安全：中孚信息 启明星辰 中国长城 太极股份等

5G：同洲电子 航天通信 汇源通信 等

云计算：美利云 华胜天成 二六三 中科曙光等

这些细分龙头大家看盘要重视，此外后排品种也有不错的选择。这里我还是强调基本面，炒股炒到后面，基本面会越来越受到重视。同样是云计算，广联达，用友网络或者宝信软件的基本面就扎实许多。

其他题材，建议关注长三角概念和部分贸易摩擦的受益板块。近期轮胎股很强势，和相关关税政策有关。演化到汽配行业，值得挖掘。

此外，大消费依然是值得重视的板块，虽然上周白马股普遍偏弱，但弱势里跑出来的消费白马才更值得重视。比如行业整体转暖的啤酒行业，重庆啤酒走势突出。

【重点题材】

抛砖引玉一下而已，有个题材我认为当下已经到了不得不重视的地步了。他就是：通胀题材。

科普一点关于通胀的知识：

今年春节以来，数据一直显示CPI稳步抬头，而4月 同比上涨2.5%，说实话已经不低了。如果您是家里负责买菜的，可能会在最近1个月明显感受到物价明显的上扬趋势，尤其是在水果，鸡蛋，肉类等。

适度通胀是利于股市上涨的，所以不用担心股市会怎么样，我们相反可以利用股市来对冲。比如你去超市买酱油，发现最近涨价了，不妨回来看看酱油个股的走势：

是不是一直坚挺？

其他的以此类推。啤酒、水果、坚果，还有家具……

今晚的学员课，我将给大家仔细梳理通胀概念股的品种和分类。当下时点，做好防守的条件下，左右开工，自主可控+通胀受益，或许是个不错的策略！

学员们一定要来听！

今天是母亲节，祝各位妈妈读者，节日快乐！

“妈妈”永远是这个世界上最柔软和有爱的词！