上周预测的是“吃饭行情”，现在虽然有小幅短调，但是趋势仍在，不妨做好两手准备。

    趋势未改，临近危险地带

    周一市场波动有人分析是受B股影响，个人认为还是短期情绪性因素，并不算严重。一般来说，情绪容易起反向作用，情绪过于极端容易引起市场的反向运行。比如说情绪过于悲观时，股市反而会上涨，而当情绪过于亢奋时，则更易下跌。如果仔细观察点掌财经的实盘指数，就能发现它已经借助情绪指标提前做出反应。今日实盘下跌0.3%左右，市场下跌了0.7%，一半公司下跌1%以上，实盘指数下跌比较少的原因是在情绪变化时，已经提前做了减仓。

    从基本行情判断，目前还没有走坏，趋势还在，但是却已临近危险地带。若上证指数再下跌20点左右，就需要警惕了。至于上周的策略，暂时不用进行调整，但有必要先做预防。

    估值居高压抑大盘走势

    今年一直没有一段像样的行情，核心是估值因素。目前A股市盈率中值为82倍，如何将估值降下来使长线投资者放心入市，只有两个方法，一是股价下跌，二是业绩改善。这两种方法的作用，都能让估值下降。比如让银行的业绩让利给普通的股票，根据之前的测算，银行让利三分之一，整个上市公司估值中枢能下降一半以上，就会成为一个对全球资本而言很有吸引力的市场。不过目前垄断机构还不愿意痛快地把利润吐出来，还需要一段时间博弈等待。

    很多人认为业绩不好会下跌，而今年的情况看，业绩不好，却有资金托市，不会大跌。那么业绩好了，股市就会涨吗？其实不一定。真的业绩要好起来了，反而托市资金会松口气，让行情释放一下，顺便补点便宜筹码，业绩转好，股价也就自然推升起来了。所以考虑股价这个东西，思想上要多转几道弯。

    近期蓝筹股强于大盘

    此外关注到近阶段个股有反常迹象。比如有一些先导性的因素导致蓝筹股涨幅跑赢大盘，如中国联通等个股。但是点掌的蓝筹100实盘指数与传统的大盘蓝筹并不完全一致。点掌蓝筹实盘还是偏重中小盘蓝筹。从实盘指数上看，蓝筹表现最佳，三个月以来上涨6.1%，而大盘指数这三个月来下跌了0.43%，孰强孰弱分外鲜明。成长100业绩第二，从今天的指数看，上证下跌0.74%，成长仅下跌0.4%。而一向强势的重组指数却有点英雄气短，最近三个月只上涨了1.5%。只是之前它的涨幅较大，现在平均一年来它的涨幅依旧跑赢三大指数。目前重组指数上涨0.8%，保持正收益；成长下跌1.1%；蓝筹下跌3.5%，三大指数平均下跌1%，大幅跑赢大盘。

    周期性行业蕴藏超额收益机会

    投资忌讳静态思维，一家公司每年利润一个亿，这样的公司在资本市场上是不会存在超额收益的。每年1个亿利润，相当于是债券，并非股票。而投资股票需要什么？买股票不怕业绩差，要的是能从差变好，从好变得更好，投资的就是买公司的成长性，这是最基本的投资法则。

    三季报只有半个月的披露时间，机构和散户基本在同一起跑线上获取信息，普通投资者更有可能获得信息的优势。在半年报出台时，我们曾指出公司业绩触底，很多周期性行业业绩得到改善。如果用二季报来统计毛利率，同比大幅改善的行业主要是计算机制造、钢铁、农林牧渔、毛纺、化肥、石化、金属制品、旅游、采矿、纺织等这些行业。除了旅游业之外，其他都是周期性行业。因此，我们可以得出初步结论，周期性行业开始复苏，它的业绩从较差到改善，这期间必然有很多机会。这段时间的蓝筹股表现强势，也是得益于业绩的改善。如化工类传统行业，中报收入已经大幅改善；水泥建材行业，是典型的周期性行业，目前已接近行业顶点。水泥建材一般是12个季度左右为一个周期，本轮毛利率从底部已经过了10个季度（这个也似乎预示房地产行业会进入另外一个2-3年的下行周期）；金属制品行业也是强周期性行业，毛利率在去年中报触底；煤炭是周期性最强的行业，毛利率也在改善。近期煤炭钢铁时不时会有行情，比之前一直趴着不动、下跌好多了。在市场不怎么活跃的时候，周期性行业已经在逐步回暖，机会显现，未来若要有超额收益，不可忽略低价周期股。

    舆情指数巨献，预知上涨热股

    舆情是点掌财经近期的一大巨献。其位于点掌财经的“问股票”首页，可通过大数据舆情分析把握热点、主题、板块、个股的动态走势。

    在投资过程中有两点绝对真实难以作假，一是资金，二是时间。舆情是用了近百台服务器实时监控市场中一万家投资者经常访问的网站和社区，搜集关于股票、公司、行业、主题等等的新闻和话题。以前庄家坐庄使坏的时候，会故意发布假消息来吸引投资者，这也是利用了舆论导向对投资者的巨大影响，现在，通过先进高效的大数据系统，可以实时监控3000多家公司与热点舆情的动态变化。

    举个例子，本周一“热公司”的第一行（前11家），除了昨日停牌今日复牌的两家公司外，假设从开盘买进到收盘，在上证下跌了0.7%的情况下，这些公司的平均涨幅是0.45%，远远强于市场。可见舆情与股价的波动是有正相关关系的，可以作为股价的先行指标。当然，就跟大数据的基本原理一样，大数据着眼的是数据的相关关系，不是一一对应的因果关系，不存在舆情火爆行情必涨的百分百因果关系，但是舆情与行情之间的存在大概率的相关关系。（根据10月17日阿牛直播《主题投资》视频采访整理）