为何茅股又大跌了？ 0315

今天午评，实际把全天盘口该说的话都已经说了。我相信，媒体拆解盘口，也会说指数单边下跌，碳中和概念如何分化，华银电力如何炸板-回封-再烂板，等等。

大盘为何下跌，上周五就已经说过，会倾向2次探底，或者说第二只脚。而周末综述又补充说，虽然需要等待第二只脚的回踩，但是有需要反过来说，回踩完毕后，反弹也没有结束。

很多媒体人看到周五美股道指大涨，没有去区别为何纳指下跌和科技股下跌，仅仅安慰自己说：对A股影响不大。还说美债十年期收益上升，没有影响美股，只是影响了周五的港股，并戏弄说，周五港股白跌了。今天，他们被A股戏弄了。

我本来不想写晚评，但是想想还是今天晚评，把下面的一段话说完，就收笔结束：

美债十收益上升为何A股茅股跌幅大于美股？

美债十收益回升对应的是美元回流机制的启动，这是维持美元信用本位的内在要求。

超大规模印钱又要维持美元本位，就要启动美元回流机制。

2月18日，创业板指数和茅股指数高点转跌，找了半天，完全与人民币离岸汇率正相关，也就是人民币要从6.4开始停止升值了，美元指数也阶段性企稳回升。何时茅股止跌，一半因素看它们，还有一半才是讨论高估后估值跌到位。

而我们的券商媒体，不是说美债十没影响，就是说茅股调整已经到位。没有站在更高的金融工程层面，解析为何2月18日后创指和茅股大跌。

我完全同意下面的真知灼见：“纳指、香港科技股，A股茅股票，包括其他新兴市场股市，原来都是受益美元流动性，都是一条绳子上的蚂蚱，绳子的另一端拴在美债十收益率最近波动上。

“举债-动荡（利率上升，资产下跌）-美元回流”，三位一体，等于美元信用本位。

只有让全球化链条上的资产处于动荡之中，美元资产才能成为全球资产的安全“孤岛”。

财赤扩张-利率上升-资产波动-阶段性消灭冗余的货币和信用，才能为下一轮放水腾挪空间。”

也就是说，如果以前我们A股的茅股也享受到了美元流动性的好处，但是，随着美债十收益上升，情况就不同了，很可能要防止美联储暗中要开始收回美元，随后美元反弹，人民币汇率甚至结束。那么，后面A股的茅股很难再同步美股反弹。

如果理解了上述原因，也就可以解释为何在美股反弹的背景下，A股茅股继续下跌，并带坏指数。

其他的盘口拆解，明天早盘视频节目与大家交流。