最近最牛的其实是垃圾股
行情来了，垃圾股又活了，这不最典型的当属ST信威，对，就是那个暴雷的信威集团，当时跌了42个跌停板，股价从18跌到了1块，可最近公司的一文公告，股价如同坐上了火箭，秒杀科技和券商等板块，股价已经从1块涨到了2块，说这只股票命硬，不如说背景硬。


信威并不是个例，这两天高位票集体崩溃，活跃资金掉头扎向了低位票，超跌反弹成为全天最靓丽的风景线。近期研报推票很灵的天风证券，俨然有了点石成金的魔力，之前大力吹捧的股票，接二连三大涨，这不昨晚吹捧的工业大麻和云游戏，今天在市场掀起很大波澜 ，你说神不神，，这两年天风的研报阅读量确实在行业内遥遥领先，现在行情来了，天风做上了顺风车。当然消息面上，腾讯英伟达强强联手抢滩云游戏，这也是引爆游戏板块的导火索。

说说刚才复盘的心得：

1 市场在3000点上方可继续做多
这次站上3000点不容易，大国之间的关系缓和，国内经济数据也出现转机，这时候经济和股市都可以喘口气了，当然国内，房子投机氛围下降，唯独股市现在有些赚钱效应，另外外资天天狂买A股，说明他们看好市场。因此大盘在3000点上方可以做多。但如果市场跌破3000点，会有很多止损盘，这点大家也做好心理准备。
2 即使多头情绪，大家也不要忘记风险
股市赚钱不容易，但跌起来却很容易，三天调整就可以把利润吐回去，大家不否定吧？我的看法是，大家不要想着快牛，选股的时候，也做把防守，尽量选择业绩偏好的，以免风险来了，你逃不了，就是白忙活一顿。好股票，你至少还有个盼头，算半个避风港。
3 沪深两市融资融券余额合计达到10068亿元数据来源：点掌研究院指数站上3000点，融资余额超过1万亿，但这次融资余额突破万亿，跟以往不同，以前融资标的700只股票，现在以及到了1600只，也即一半的股票，可以加杠杆了。另外上图可以看出，目前融资余额占流通市值的比例还算底部，这方面没有风险。当下配资被拉黑了，但融资这个口子其实放大了。简单做个调查，大家有融资买股票吗？如果没有，你现在打算融资买股票吗？

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1、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。2、点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。3、股市有风险，入市需谨慎。王雨厚投顾资质：A0460617060001

调整还算合理
今天高位股出现了一些回落，成交量较大的漫步者开盘变跳水，晶方科技失守5日线，环旭电子巨量开板，南京证券后四连板后乏力……趋势大票长电科技，闻泰科技，北京君正等也出现分歧；但市场没有恐慌盘，调整主要是前期涨多了，并不是全面退潮。
昨日，上交所融资余额报5544亿元，较前一交易日增加近30亿元；深交所融资余额报4385亿元，较前一交易日增加45亿元，加起来大于北上资金的60亿流入；两市合计9929.78亿元，也就说杠杆资金又来了，现在配资被最高法拉黑之后，现在合法的加杠杆就是融资融券，虽然我刚入市的时候，就听股市老人说，不要加杠杆，永远不要加杠杆。但人性在市场面前，总是情不自禁。下图是融资余额最多的股票名单。


数据来源：点掌研究院
股指期货方面最近IC主力合约太猛，从贴水涨成升水的状态。也就是说，原先100元的，以前大概99.6元就能买到，现在要100.2元才能买到，这说明市场人气旺，对后市很乐观。其实大家在这种氛围下，市场只要不跌破3000点，就可以大胆看多，如果市场再度跌破3000点，拍屁股走人就好了。

这两天我比较看多银行股，我也做了一个小调查，看大家愿意买银行股吗？调查发现，10股民里，有8个不愿意，好吧，不知道这是机会还是风险？中国股民现在不愿意买，可机构资金愿意买。
如果你不愿意买银行股，我给你算笔帐，你有房贷吗？你知道你未来还房贷，一半是还银行的利息吗？也就是说，你买房子，不仅支持了卖地的，也支持了房地产公司，更支持了银行，你现在如果买银行股，其实相当于全国房奴都在给你打工。当然，你只是银行的小股东。
继美的集团之后，华测检测也要被限制买入了，因为QFII/RQFII/深股通投资者持有A股总数达4.31亿股，持股比例首次超过26%“预警线”。根据沪深交易所规定，外资持股临界点分别为警戒点 26%、暂停买入点28%与强制减持点30%，也就是说华测检测外资还可以再买2%的股份，之后就不能再度买入了。
这几年华测检测是创业板典型的大牛股，持续走牛的背后，一方面是外资加持，另外还是打铁还要自身硬。他作为民营第三方检测龙头，机构给他的预测是：预计公司19-21年营业收入33、41、49亿元，同比增长24%、24%、20%；归母净利润为4.6、6.2、7.7亿元，同比增长70%、35%、24%，复合增速为42%！最后一句话是重点，复合增长率高达42%。我们一直说，A股未来不是快牛，不是情绪牛，而是业绩牛，成长牛。华测检测给我们树立了一个榜样，也是未来A股的写照。
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这次不是快牛！
虽然这几天很刺激，连续逼空式上涨，这主要是受利好消息刺激，消息消化后，方显真本色，我的看法是市场还是会回到慢牛和业绩牛的节奏中。
今天晚上我给大家说银行股，大家还是不感冒，原因很简单，银行股耗不起，死也要死在刀尖尖上。你看两市总龙头漫步者虽然炸板，但还是看这种股票来劲。
全天北向资金又狂买60亿，这是第24天流入了，而且还是大手笔的买买买，想想上海一套房子500万，今天60亿就是买了一个小区啊！当然不排除有假外资的嫌疑，毕竟国内配资被禁，但香港很宽松，据说5倍10倍都没问题，年化利率才两三个点。资本是逐利的，人性是改不了的。韭菜不可能被教育，只能被消灭。
今天外资狂买60多亿，盘后又传来利好，离岸中国A股ETF连续获得申购，12月17日高达1.2亿美元，过去几天净流入达到2.4亿美元。大家知道我为何看多银行股了吧。
首先我们知道巴菲特现在一把银行股，前五大持仓：苹果、美国银行、可口可乐、富国银行、美国运通。为何巴菲特买这么多银行股？显然是因为美国经济好。现在中美关系缓和了，大家想想，没有外部风险的中国，什么资产性价比最高？
房子？不是劳动力？不是股票？是的股票里的银行股？是的
银行这个行业体量最够大，赚钱足够多，另外就是高度集中，6大国有银行+12大全国股份制商业银行（招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广发银行、兴业银行、平安银行、浙商银行、恒丰银行、渤海银行）其中渤海和广发以及恒丰都没有上市。
十几个银行就赚取了1万多亿的利润，现在的估值又非常低，刚才我们说了，如果没有外部输入性风险，现在中国性价比最高的资产就是股票，比股票性价比还高的就是银行股。
数据来源：点掌研究院
当然，如果你想着赚快钱，想着一夜暴富，银行股救不了你，如果你想着能赚点钱，赚点小钱，那银行股在大盘站上3000点之后，是必须关注的一个板块。具体你选哪只银行，我就给你一个参考建议，不要选小市值银行股。
……1、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。2、点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。3、股市有风险，入市需谨慎。王雨厚投顾资质：A0460617060001

买的最多，涨的最少？
大家都知道外资买疯了，到底了买什么股票？我们先来看看，外资买了什么板块，下图是近一年，外资买入最多的板块。当然如果我说银行股，相比会被大家喷死，现在市场涨科技股，涨小市值的股票，银行股能有什么奔头。

的确是，银行股盘子比较大，适合价值投资。可是现在的行情，也不是以往的水牛和情绪牛，以往，牛市来了，各种股票都满天飞，尤其是题材硬的，盘子小的，价格低的。
可我不认为，接下的行情是全面牛市，更多是业绩牛，成长牛，如果是业绩牛那显然少不了银行股，外资为何大幅加仓银行股，道理很简答，业绩好啊，不仅今年好，未来也会向好。而成长牛就是典型的科技股了，近期大涨的科技股，业绩都不错，也即不是什么科技股都在涨。
当然，大家也不要以为，外资都是国外的机构资金，也有内地的杠杆资金，应该有内地资金借道香港的融资。国内配资被禁，但香港这方面很宽松，据说5倍10倍都没问题，利率只有两三个点。
刚才我们收到了银行股，那外资持仓最多的银行股是哪只呢？看下图
数据来源：点掌研究院
当然，如果你想着靠银行股发财，那就不要做梦了。我一直觉得，在股市里，先要摆正好心态，不要想着发财，而是想着获得比银行高的收益率，这样轻装上阵，压力不大，也不容易走弯路，犯错误。市场固然有很多的大牛股，如同大街上有很多大美女一样，难道都是你的老婆？股市大大牛股，你都能抓到？
我们以民生银行为例，下图可以看出，估值还是非常有优势，在行业内部排名第一，估值空间37%，这就意味着有望创历史新高。

最后我们来说下投资逻辑

1  A股大概率走业绩牛和成长牛2 外资大幅加仓银行，但银行板块涨幅不大3 银行股的性价比如同十年前买房子4银行大家看不上，但在机构投资者眼里，这就是快大肥肉5 市场3000点上方还想涨，少不了银行股
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站上3000点了，券商板块贡献力度最大，龙头南京证券3连板，这就是券商的魅力，要么不涨，要么疯涨，这种股票叫高贝塔个股，即大盘涨1，他可以涨2，大盘跌1，他可以跌2，波动比较大。这种波动比较大的股票，其实并不容易赚钱，至少外资并不喜欢。
今日还在还在流入，中美之间迎来消息的真空期，外资也把握住了这个时间窗口，大量扫货A股，毕竟当下全球股市都在高位，唯独我们A股在底部呢，你说不买A股，还去追高高位的美股吗？

昨日美股又创出历史新高，尤其是特斯拉大涨，A股新入场资金，似乎不想高位接盘大科技了！今天瞄准低位新能源汽车！！锂电池，钴锂产业链大涨，赣锋锂业涨停。板块开始有序轮动，牛市气象。
三千点上方，市场如果想有作为，一定少不了金融三杰，尤其是银行的表现，目前来看，银行股的估值还是很便宜的，如果大家用动态的眼光来看，未来年报公布后，银行的估值将会进一步降低。再加上高额分红，因此银行板块，也可以重点留意。我近期一直跟踪民生银行，技术上搭台完毕，后期继续跟踪。

接下来应该关注场外资金入场情况，之前场外资金不入场，主要是这几年没有赚钱效应，现在开始有赚钱效应了，指数也站上了3000点，外资提前抢跑，买了一篮子，种种迹象表现，接下来的行情值得我们期待。
市场来了行情，尽量还是选择龙头，我已经把外资今年来加仓最多的个股给大家选了出来。

数据来源：点掌研究院
上图可以看出，格力最受欢迎，外资净买入184亿元，剩下的也都是行业龙头股。今年来外资买入的医药和酒水并不多，买入的金融股还是比较多的，比如平安银行和招行。
总的来说，这次站上3000点，如果能吸引场外资金，那么科技股依旧是尖刀，金融股市后盾，大消费股最稳，其他的品种更多属于唱戏的。
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市场是不是有牛市的味道了？

盘面来看，市场多了一条主线，券商股继续发力，当然科技股涨势依旧，且多只龙头股出现了加速上涨的迹象，市场现在有了双轮驱动，比单轮更有吸引力，尤其是近期的券商股，突然放量，显然还是有资金嗅到了味道，不管是不是牛市来了，他们愿意花钱去博弈一把。
这次是福不单行，宏观经济2019年11月份规模以上工业增加值增长6.2%，比上个月出现了明显增加。11月份社会消费品零售总额增长8.0%，也是增速有所提高。原因我们之前就说过了，主要是因为双十一效应以及逆经济周期发力，多重因素累积形成的。
现在市场整体走的比较健康，科技龙头股上涨有业绩支撑，券商现在的上涨也有业绩预期，毕竟大盘现在放量了嘛。对于接下来的操作，可以有更多的期待。

当然现在的行情跟今年上半年还是有一些区别，最大的区别是垃圾股没有怎么动，纯题材的股票也没有怎么动，有业绩的支撑，涨上去出现暴跌的概率也会降低。
下图是今日创历史新高的股票，其实这就是两市各个行业的大龙头，是他们带领着市场向前走，也就是说他们不能倒下，否则市场将会缺少了灵魂。
数据来源：点掌研究院
上图可以看出，创历史新高的品种里就有科技股股，也有白马股，你绩优大市值的股票，也有小市值的品种，之前我就给大家说过，关注现在创历史新高的股票，一方面创历史新高的股票，套牢盘少，另外一方面说明他们已经得到了资金的认可。这种认可，大概率是一种长期认可。
比如上图中的中孚信息，这几年股价虽然大涨，但股东人数反而越来越少，说明筹码不断集中，今日创出历史新高，也说明股价还没有见顶。
这波科技股行情，现在愈演愈烈，科技ETF今日再度创出历史新高，特别像2013年，但大家也不要忽视了风险，因为今天我们发现一个字眼，值得我们特别注意，那就是“暂不”，说明未来还有不确定性。

当然，大家在操作上，不要忘记外资重仓股。我今天做了一个模型，选股因子是，外资持仓市值排名前十，近10日外资加仓。回测下来效果不错，说明这个选股逻辑，是有效的。大家不妨跟踪一下。
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你今年有年终奖吗？
去年，华为、腾讯、阿里、百度等公司的年终奖刷爆朋友圈，尤其是腾讯公司为了表彰王者荣耀团队，为公司做出的卓越贡献，传闻向该团队发放了100个月到120个月的年终奖，虽然后来被辟谣没有达到那么多，但是也有四十几个月的年终奖。那股民有年终奖吗？股市分红就是股民的年终奖。那三年分红率高的股票更是不是更好，更容易赚钱呢？下面我们来探讨下这个问题。先来介绍一下，什么叫三年分红收益率？
三年平均分红收益率是三年分红的平均值，分红收益率=分红金额/股票总市值。盈利能力强的股票，分红率往往比较高；垃圾股几乎不分红或只是象征性分红。三年平均分红收益率比一年分红收益率数据更加平滑有效。那分红收益率高的股票，可以获得超额收益吗？我们先进行一个三年回测，回测的时间是：2016.11.25，回测的结果如下

上图可以看出近3年三年平均分红收益率高的股票表现出明显的抗跌性！
原因是在弱势环境下，高分红是一笔重要的现金流，也是确定性比较高的收益率，如同今年还能有年终奖的企业，一定能够留住人才，高分红的股票在弱势下也能够留住机构投资者。
我们再来一次回测，这次回测的时间也是三年，但开始时间定为：2013.11.25，后面三年刚好是一轮牛市，回测结果如下

上图可以得出两个结论：
1 分红率低的企业往往是小型成长型企业，在牛市期间，更容易发挥成长性优势。2 分红率高的企业往往是大型成熟性企业，缺乏想象空间，牛市期间涨幅不如成长股。成长性和分红率如同鱼和熊掌，往往不可兼得

讲到这里，大家可能应该有点眉目了，分红率高的股票比较稳定，分红率低的股票里往往可以挑到超级成长股，那如果想跟随高分红的股票，稳稳赚钱，该如何操作呢？下面我做一个模型，在高分红的基础上，加两个择时，一个是大盘择时，另外一个是个股择时。结果如下

年化收益率高达38%，风险回报率1.32，整体来说，灰颜色的是单纯的三年平均分红收益率大于等于3%，显然择时后的收益率更好。这个择时因子是增强选时翻多，效果好不好，上图已经告诉你答案了。
差不多，我们来收个尾吧，先来看今天的三个结论
1 三年平均分红收益率高的股票更加抗跌，高股息率是股票的安全垫或下限2成长企业往往分红率低，成长性和高分红往往两者不可兼得3三年分红收益率高的股票，在增强选时翻多时买入，收益率会大幅提高

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航母舰券商遇到核弹级利好，今天擦出了大火花，先来说说国家为何要打造航母级券商？大家知道科技站和金融战吧，是行业内企业拼刺刀，真枪实弹，如果我们没有科技巨头以及金融巨头，如何面对外部的竞争和对抗？因此航母级的券商和头部的科技股道理是相似的。
当然股票涨，一定要有业绩，否则只是靠意念来维持上涨，一定一地鸡毛。头部券商未来业绩增长的预期比较明确，一是科创板上市，大部分的业务都是被头部券商瓜分的，二是头部的虹吸效应会更加明显，大家可以看看美国的投行的市值情况，截止到今天：
摩根大通市值2.89万亿人民币 ；
摩根士丹利市值5600亿人民币；
高盛市值5500亿人民币；
中信证券2787亿人民币  
当然券商股弹性大，不好把握，大家可以多关注券商ETF，风险相对来说小一些，波动率也小一些。如果你非要选券商个股，那我们从两个角度来选：
1  互联网券商
这里大家可以重点看东财和同花顺，以及恒生电子，这三只是绝对的龙头，各有各的优势，最好都关注，而不是单独选择一家。
2 头部传统多元化券商
毋庸置疑，中信证券在业内是绝对的龙头老大，如同保险行业的平安，那么谁是券商界的二哥呢？这个争议就很大了。我们不妨看看外资持有的券商股市值来看看，外资更喜欢哪只券商股。
数据来源：点掌研究院上图可以看出，外资持有券商市值整体不高，比如中信证券的持股市值为50亿元，但远远低于外资重仓持有的银行和保险股，从这个角度也可以看出，券商股长期潜力较大。再来看看近期外资加仓最多的券商股，要属于华泰了，近两个月买了近15亿，但坦白讲，加仓的市值并不是特别高，因为近六个月外资加仓最多的股票格力，美的和平安银行，加仓市场都突破了100亿。
对于券商股，大家还可以参考增强选时，下图是同花顺的增强选时收益。同花顺2010年01月27日到2019年12月12日共2381个交易日，增强选时收益6020.66%，股票收益955.26%。

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这几天《庆余年》走红，大家如果看几级，会发现感觉很不错，编剧功夫了得，节奏紧凑，台词没有一句废话，逻辑推理有《琅琊榜》的影子，在信息快速传播的时期，好的影视很容易口碑和收益率双爆，悄悄告诉大家，电视剧的主流观众是女性呢。相关的上市公司文投控股，昨日也是快速冲击到涨停板。今天继续放量冲高，有没有发现增强选时可是提前发出了买入信号。

今年过年比较早，相关的影视板块，都已经启动，博弈年底的贺岁大片，但我们可以做个简单的调查，你今年看电影多吗？过年的时候愿意去电影院看贺岁片吗？在短视频时代，我去电影院的意愿越来越低了，不知道大家有没有这种感觉。当然贺岁档不同平日，一家人放假了，聚到一起，看个电影也算是一种团聚方式。所以大家可以看到光线传媒，两市电影界一哥，早就开始启动，涨幅从低点到现在已经超过60%，华谊兄弟前天就强了一天，这两天马上大跌，看来华谊兄弟想走出困境，必须要出爆款电影。
今天想跟大家聊聊创业板的股票，创业板现在出现指数级别的大牛股概率不大，这点要明确，但是创业板未来诞生大牛股的概率很大，这点也很明确。那如何选择未来的潜力大牛股呢？现在我给大家说一个最简单的方法，选择大市值，选择历史新高的股票。
选择大市值，是因为这些企业，已经羽翼丰满，在行业内有望独领风骚，这波科技股涨幅最大的也都是大市值的品种，其实外资一直加仓的创业板股票，也都是大市值的品种。
选择创历史新高，是因为顺势而为。股市里最怕的是自己造势，凭空想象，市场长期的走势基本上代表了资金的态度，也代表了企业的发展。下图是我用超级选股器选出来的潜力大牛股。选股因子是：市值大于200亿，近3个月股价创出历史新高，上市时间大于1年。

数据来源：点掌研究院
上图中标红的品种是我看好的品种，大家不妨也多关注一下，上图中的股票，医药板块偏多，这是机会也是风险，毕竟他们的估值不便宜了。
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