近期新能源中游会比较平静，新能源方向的资金对明年的排产有很大的分歧。机构对排产预期有疑问的情况下，对新能源的中游就不感冒。很多中游的企业经历今年的大涨之后就进行了扩产，对产能的紧缺度就有疑问。核心结论还是紧缺，但是资金没有进攻的意愿。

指数很有可能在3600点的位置盘整，盘整之后将展开一波比较凌厉的攻势。指数很多人在这个位置会很纠结，有人认为指数盘整之后会下行，但是我给到核心结论，指数这波盘整之后会直接指向3700点。这个结论的逻辑就是整个流动性发生较好的向上拐点预期，政策面的向好预期预示着冬季攻势要来了。

11.25  点掌财经早九点 昨天市场延续3600点左右的震荡，个股层面较为分化，主线不清晰下，市场依然维持情绪题材的短炒。永磁材料，次新叠加，元宇宙维持较好活跃度，创业板的20cm博弈股较为吸引短期资金。使得主要趋势板块显得相对弱势，芯片科技，新能源车等走弱，市场主流进入防守，白酒板块部分走强。板块方面，酿酒，煤炭，医疗等涨幅居前。题材方向，电子烟，次新叠加，元宇宙，稀土永磁领涨。
截止收盘，上证指数震荡小涨3.61点，涨幅0.10%，创业板指下跌0.4%。技术上，上证30分钟K线短期维持3600左右区间震荡。 消息方面，隔夜美股互有涨跌，美联储公布11月会议既要，若通胀高企，应准备提前加息。国内方面，中央发布，住房等支持政策，鼓励子女与父母就近居住，做好养老工作。
那么今天市场延续震荡走势，市场情绪适当修复，指数维持3580-3610之间的震荡，有望站稳3600。消费方向，白酒方向依然防守转强，半导体和新能源弱势之后展开修复，食品消费以及短期题材等受到关注。
 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医美，医药，消费白马仍然是机构标配，消费类资金将聚焦医美龙头，创新药的业绩较好增长属性。              新能源车方向，十月份销售数据依然较好，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，锂电方向逐步向好。                     大基金二期参与北方华创定增，半导体景气度回升，市场将对半导体板块关注度上升。
市场短期维持3600左右震荡，市场主线不清晰下，市场选择防守，依然白酒 消费为主。成长方向 新能源车，芯片科技在弱势之后有望展开修复。其他元宇宙，锂电 新能源，半导体，短线题材等方向有一定轮动。【热点前瞻】1、新能源用PVDF主要原料R142b价格暴涨逾10倍、产业链公司望受益（巨化股份、三美股份）2、元宇宙迎来建设热潮、“硬件底座”光模块市场望爆发（太辰光、天孚通信）3、我国将加强新时代老龄工作、康复行业迎发展机遇（融捷健康、大湖股份）4、供给扰动叠加新能源需求增长、镍价接近年内新高（华友钴业、盛屯矿业、中国中冶）5、半导体厂房投资或创历史新高、相关设备供不应求（至纯科技、北方华创）6、国产迈入第三轮增长周期、光纤光缆需求回暖（长飞光纤、通光线缆）7、我国主导海水淡化国际标准发布、关注反渗透设备（津膜科技、沃顿科技）8、机器视觉行业发展白皮书发布、产业链龙头或受益（精测电子、矩子科技）阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002【本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。投资有风险，入市需谨慎】

市场现在是两条腿走路，做传统产业的基金经理不太愿意切到电芯的方向，更愿意切向传统的蓝筹像酒和消费。指数型的进攻是消费和金融去带动，因为很多基金经理不太愿意去接电芯的盘子。做电芯的资金会把整个估值下移，做消费的资金会把估值上移。所以比较优质的方向就是半导体加传统的消费蓝筹或者券商金融，这些是不错的进攻组合。

军工板块继续维持看多，但是核心标的没有买点。军工中核心标的已经涨了50%，这个幅度在当下行情是可以接受的，但是当下不是买点。军工以中期思路看多，板块震荡前行，因为军工行业业绩有保障，另外具备一点成长的属性，在机构占比不大的情况下，军工板块有较大的上升空间。

认真你就输了，行业炒作要看游资选择的短期利益最大化。很多资金炒作基本主板都不看了，优先考虑三字头的票，虽然对很多新股民不太友好，但这就是当前市场的状态。三字头的市场存在很强的炒作氛围，所以炒作最先考虑三字头中逻辑比较正宗的。

功率半导体的逻辑还是新能源和国产替代，近期观察到有些公司很明显会有技术突破。这一波功率半导体行情不亢奋，注意把握节奏，这只是上半场，下半场还会更精彩，所以现在就是选择其中低估的品种或是强势的品种等待二波。功率半导体和第三代半导体容易出妖股。

今天早上市场的盘面乏善可陈，没有太强的主线，市场短线进入防守节奏。防守节奏首先想到的就是酒和消费，题材的进攻方向还是不错的，当前市场还是以小题材为主。说明现在市场资金层面没有特意形成进攻的氛围，但是昨天看完对整个宏观流动性的报告之后，可以下个结论就是整个市场会在元旦之前发动像样的进攻。

最近把新能源中游的仓位适当调整，然后半导体的配置权重会增加。至于风险偏好相对低的投资者可以选择操作白酒，酒和食品的方向可以考虑做平衡的配置。近期新能源车重点倾向是要么直接顶到上游要么是下游，也就是车和锂电，至于中游就暂且放一放。