受益基建及地产需求提升，水泥价格淡季不淡        回顾去年水泥上行周期行情，那是属于行情的第一阶段，主要是投资行为带来的，随着政策边际改善带来了基建及上游周期性行业估值提升。现在行情正在进入第二阶段，即验证阶段，春节后的开工季，地产竣工链景气之高超出市场预期，熟料等主要水泥品种价格有望显著上涨。        催化方面，春节后一般是水泥行业的传统淡季，因为建筑工地还没开工，下游需求不多，因此价格会处在较低水平。但是今年与往常不同，春节后华东地区的熟料价格却是持续上涨。淡季不淡的主要原因在于一方面供给端产量下滑；另一方面，今年年初煤炭价格再次上涨，直接增加了熟料的生产成本。同时，水泥熟料库存偏紧也助推价格上扬，叠加多家水泥厂大规模停窑，水泥熟料的库存不足五成，处在较低水平所致。总之，在需求提升叠加供给紧缺的情况下，水泥涨价将持续。既然板块逻辑非常的清晰，那水泥行业基本面大数据又如何呢？笔者带大家一起来看一看。        通过阿牛智投大数据显示水泥建材板块平均收入190.84亿，同比上升33.20%。收入的上行说明水泥行业需求依旧保持稳定。数据来源：阿牛智投水泥板块收入变化图        在建工程一般代表的是一家企业或者一个行业扩张的意愿，若在建工程持续增长，代表相关企业正处于高景气状态扩张的意愿强烈，相反而行业处于下行周期扩张需求较低。阿牛智投大数据显示水泥建材板块平均在建工程8.54亿，同比上升22.41%。可见，水泥板块扩张意愿较强。数据来源：阿牛智投水泥板块在建工程变化图        最后，再来看一下水泥板块目前的估值水平。阿牛智投大数据显示水泥建材板块当前市净率1.62, 长期市净率中位数2.21, 长期市净率当前分位7%。估值水平正处于近十年来较低分位，行业整体合理低估状态。数据来源：阿牛智投水泥板块市净率变化图        笔者希望大家能动一动自己发财的小手，素质三连：“点赞、关注、转发”走一波。您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操作策略，选股逻辑进行互动和交流！文章中涉及到的个股仅供参考，并非推荐，请投资者注意投资风险。  风险提示： 本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：马敏              执业证书编号：A0460621050003 

利好频传，房地产走出独立行情        近日，金稳会召开专题会议指出，关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施；银保监会提出积极推动房地产行业转变发展方式，鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，促进房地产业良性循环和健康发展。        根据数据显示，2022年以来，全国超60个城市出台了各种稳楼市的政策。其中，郑州市打响了今年全面放松限购限贷的“第一枪”；哈尔滨废止原先的限售政策。在相关利好的催化下，房地产行业形成了较大的预期差，伴随着不同城市新政的持续推出，房地产板块持续走高，成了近期市场独特的风景线。        近期房地产板块的上涨到底是短期预期差改变所形成的短线机会还是基本面改善下中线的大机会呢？笔者带大家去看看房地产板块的基本面有没有好转吧！房地产基本面如何？该如何应对？        通过阿牛智投独家板块估值数据模型，当前房地产市盈率中值30.54，近10年市盈率中值中位数31.50, 长期市盈率中值当前分位48%，整体处于合理状态，但并不低估。资料来源：阿牛智投房地产板块市盈率变化图        通过阿牛智投独家板块平均利润数据模型，当前房地产板块平均净利润11.11亿，同比下降-22.09%；平均净利润率4.15%，同比下降-31.63%，可见房地产行业依然处于不景气阶段。资料来源：阿牛智投房地产板块净利润变化图        在建工程一般代表的是一家企业或者一个行业扩张的意愿，若在建工程持续增长，代表相关企业正处于高景气状态扩张的意愿强烈，相反而行业处于下行周期扩张需求较低。阿牛智投大数据显示房地产板块平均在建工程6.54亿，同比下降-9.54%。可见，房地产板块在建工程整体规模出现收缩，扩张意愿较弱。数据来源：阿牛智投房地产板块在建工程变化图        综上，房地产板块近期的上涨是由政策放松所形成的预期差而导致的游资炒作行为，最典型的特征就是涨幅较大的品种都是低价小市值品种。所以操作上，还是应该按技术分析来做出应对。        技术上看，今日房地产板块再度放量大涨，收盘已经突破了三重底颈线位的关键位置，若房地产能够持续位于颈线位上方盘整且量能不出现明显萎缩则突破确认，后续房地产板块空间将进一步打开。            笔者希望大家能动一动自己发财的小手，素质三连：“点赞、关注、转发”走一波。您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操作策略，选股逻辑进行互动和交流！文章中涉及到的个股仅供参考，并非推荐，请投资者注意投资风险。
  风险提示：本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：马敏              执业证书编号：A0460621050003  

国内外部分商品的价格出现倒挂现象，国外商品价格明显高于国内商品价格，这个价差会被修复。所以中长期看国内粮食涨价具备持续性，所以种业是可以重点跟踪的。

半导体还在磨底的阶段，能否起行情就看量能及格线，主力资金已经提前介入三波了。半导体在涨价的预期下，随着市场底构筑完成之后还会有机会，但是要注意控制仓位，因为现在还在弱势格局下。

上证指数中期趋势都是向下的，所以需要一个震荡磨底的过程，均线出现拐头新的反弹才会开启。快速下杀偏离5天均线是很好的低吸点，因为较大的乖离率产生之后就会有均值回归。

菜价上涨主要还是需求端的影响，因为大家都在囤菜，但是疫情的影响还是偏短期的。预制菜的炒作逻辑就是需求端快速增长，全国的蔬菜供应量是比较平稳的。但是粮食涨价具备持续性，因为全球的供应量受到影响。

指数在寻底过程中，低估值高分红的策略会有超额收益。因为在寻底的过程中资金会寻求安全性，公募基金这些大资金调仓追求净值的稳定。银行的表现就说明这一点，低估的品种资金是有布局的。

美股虽然出现反弹，但是两年期和十年期国债出现倒挂的现象，预示着市场对加息的预期不断升温，美国经济遇到了发展障碍，进入到衰退期。中期谨防美股货币政策转向之后的中期调整，A股会受到影响。

外围市场反弹表现出明显收复失地的迹象，但是A股市场反弹没有国外强。上证指数还在寻底的过程中，3023点仅仅是政策底，主力资金还会有吸筹的动作。主力有打压的意图上涨就不会很顺利，3023点即使被破了也没有很大的下跌空间。