王雨厚的说说_砖家团

第一只五倍股将要诞生！信维通信这只5G龙头，股价已经从底部的3.7元涨到了20元，接近翻了5倍。现在监管弱化，A股回归市场化，可炒作风气死灰复燃。A股本是一个散户市场，散户的投资理念就是追涨杀跌，可长期来看，无休止的炒作，对A股并未太多好处。香港和美国等成熟市场，这种投机风，显然要弱很多，对于投机的监管，显然要考验管理的智慧了。取缔后，市场死气沉沉，放松监管后，散户任人宰割。
今天盘面来看，主板市场出现了集体的调整，前段时间的上涨，是集体上攻，所以调整的时候也是集体回调。对于白马股，有这样的声音，那就是外资已经掌握了部分大型指数的定价权和话语权，比如深证100指数。
第一只5倍股票诞生，猪肉股再掀涨停潮

指数一旦被外资掌握了话语权，那么A股，未来要看美联储的脸色了，近期的上证50指数和美国道琼斯指数的走势如出一辙。
对于上证50指数，我倒不担心被外资定价，毕竟国家队持有的大金融股份还有很多，另外银行股还可以增发，但深证100指数外资的影响力真的越来越大。
今天猪肉板块进一步的上涨，猪肉板块的上涨逻辑有两个，一个是小养殖户被取缔，行业集中度向头部企业集中，猪肉在居民消费中，如同钢铁在工业中的地位，行业体量很大，利润不可想象。第一只5倍股票诞生，猪肉股再掀涨停潮

温氏股份净资产收益率
猪肉股上涨的另一个逻辑是通货膨胀，现在国家显然已经开始防水了，以往防水流向了政府部分，这次主要是针对民营企业，这次防水后，通胀预期来了，因此猪肉股票连续大涨。

2019-02-15 11:39:52 展开全文互动详情 310人气

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今天我们来聊聊股票便宜吗？股票上涨的原因可能是因为高增长，也可能是因为便宜，所以我们今天来聊聊，如何确定一个股票便宜吗？或者这只股票贵吗？
衡量估值的方法有多种，今天我们重点来看一下市净率的估值方法，因为净资产短期波动小，相对稳定，所以可以用市净率大概来判断一家股票的廉价情况。比如今天有个朋友问到，说茅台现在的市净率为9倍，而金种子酒的市净率为1倍，是否意味着茅台贵了？金种子酒便宜了？可现实情况，茅台被各路资金疯狂扫货，金种子酒不温不火，鲜有表现。
首先我们要知道两家企业的盈利能力不同，茅台的ROE为30%左右，而金种子酒的ROE为1%左右，那问题来了，不同盈利能力的股票，如何用PB来判断谁更便宜？或者说买了谁，未来收益率更高。
猪年炒股必须知道这个投资误区：便宜未必赚的多

贵州茅台年化净资产收益率
如果假设茅台和金种子酒未来十年估值不变，且保持他们现在的ROE，投资茅台花8元，投资金种子酒花1元，未来十年的价值分别为13.79和1.1，可以发现茅台大幅度跑赢金种子酒。这背后其实是复利的作用。这里其实可以得出两个结论：1 买入的股票最好买低PE的，PE的倒数要高于国债收益率。2 同样PE的股票，要买高ROE的品种，因为随着复利增长，收益率差距会越来越大。
另外一个问题来了，如何选择高ROE的股票，尤其是选择ROE持续增长的股票，以及在投资过程中，如何避免常见的错误。下面是我多年的一些理解
1、重仓持有的公司，一定不要太贵，远离高估值公司，留出足够的安全边际，尽量不亏损；2、形成合理的回报率预期，通常将预期回报率设定为年化15%，即五年翻一倍；3、不以预测作为投资的着眼点，而是针对各种可能性都做好相对的应对预案；4、市场低迷，公司低估时，尽可能多持有股份，市场高涨时，逐步减仓，降低持股比例；

2019-02-14 17:56:09 展开全文互动详情 204人气

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现在大家都比较疑虑，北上资金的重仓股还可以继续上涨吗？这次的行情跟2017年漂亮50一样吗？对于这个问题，我们先要搞懂一个指数，深证100指数，这个指数比上证50和中证100都要有代表性，因此这个指数既包含金融板块，有包含消费和科技股。下面我们先来看看深证100指数。深证100是A股市场第一只投资功能定位的指数，也是中国成长型蓝筹指数的代表。
深证 100 指数由深交所市值规模最大、成交最活跃的 100 家上市公司组成，不仅包含了深市主板中的蓝筹价值型企业，还不断吸纳更多来自中小板和创业板的成长型优质企业，从而更好地体现深市多层次、高成长、创新型等特征，逐步发展成为中国资本市场“传统行业龙头企业+新兴成长行业领军企业”的组合。我们再来看看深圳100指数的前十大权重股

深证100指数前十大权重股
我们可以看到深证100指数基本包含了权重行业的龙头股，主要表现在金融地产和消费，以及科技行业。近期深证100指数也是领跑两市。其实通过深证100指数的大涨，我们可以发现这次上涨背后的逻辑：一是外资推动，二是超跌，三是流动性优势。
千挑万选，就发现这两只补涨股有把握！

深证100指数
指数来看，深证100指数从3000点，目前已经反弹到3500点，显然遇到了压力，如果未来中美关系缓和，经济没有超预期下滑，那么3500点不会是最高位置，白马股可以继续看高一线。如果这两个变量趋于恶化，指数在3000-3500点区间震荡的概率较大。
深证100指数包含100只股票，这100只股票，近期还有两个股票漏涨，属于典型的补涨潜力股，大家扫码或长按二维码，加群来查看。
千挑万选，就发现这两只补涨股有把握！

2019-02-14 17:07:17 展开全文互动详情 268人气

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再来一根大阳线，A股将被彻底激活！那么现在有没有可能再度来一根大阳线呢？首先历史上出现过多次这些大跌之后的暴力反弹，比如2008年9月之后的反弹，2010年十月份的反弹。这次呢？我们先来看看这次反弹的主力军沪深300指数，其实我们可以把沪深300指数分为中证100+中证200。
中证100指数主要是大金融板块，大金融板块里券商股，目前在大底部区域，再涨一下，显然不会产生泡沫。银行股是金融股里绝对的霸主，但股性偏温和，下图是银行板块的市净率，当下的市净率比2012-2013年的低点还要低，这就意味着从估值上，银行股处于历史底部，银行股大涨显然没有估值上的问题。因此中证100有上涨空间。再来一根大阳线，市场将会全面被点爆

银行板块的市净率
再看看中证200指数，中证200指数多数属于周期股，比如民航，资源，能源，机械等板块，这些股票多数是上游和中游产业里的头部企业，这些行业也是除了中证100外，中国最能赚钱的企业，尤其是在2016年开始的供给侧改革，这些企业，这几年更是躺赢，赚钱能力达到了历史峰值。下图是中证200指数的市净率，一目了然，目前处于历史最低的位置，因此中证200再度上涨也没有估值上的压力。
再来一根大阳线，市场将会全面被点爆

中证200指数市净率
通过上面的分析，当下指数行情有望延续，短期再度出现大阳线，火烧浇油的走势并不难。其实现在股市上涨是股民和管理层共同的诉求，当然短期来看，最大的变量是中美谈判，现在看来达成的协议概率较大，肯定超过50%，具体是60%、70%、80%、90%，每个人的感觉不一样，但有一点大家的感觉肯定是一样的，就是如果谈判失败了，对A股的影响一定会很严重。因此，大家做好各种准备！如果谈判顺利，刚才我们分析了，指数大涨，估值上完全支撑，现在士气上也没问题！

2019-02-14 14:28:26 展开全文互动详情 250人气

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今天我们来看看，如何挑选次新股里的高成长品种。近期有两只次新股涨幅惊人，一只是科沃斯，一只是盈趣科技，从2018年十月后的反弹幅度达到了80%，多数次新股并未如此表现，而这两只次新股，为何走出了逆天走势。下面我们先来看看，这两只股票的成长情况。
如何挑选高增长牛股？只需要两步！

上图可以看出，科沃斯和盈趣科技近几年保持高速增长，一方面营业收入高增长，尤其是盈趣科技，每年接近翻倍的增长速度。更为重要的是，收入高增长的同时，年化净资产收益率也在增加，这就意味着，企业的毛利率或周转速度在提高，显示出企业保持较快的增长和竞争优势。
在2013年后，新股重新开始发行，到目前为止，发行了近千家企业，那么如何从这1000多家股票里选出其他的高增长的股票呢？
这里我交给大家两种方法，一种市场是最好的选股器，这几年熊市，个股优胜劣汰，真正高成长的股票，股价走势保持了坚挺的趋势。比如深南电路，股价创出历史新高，下图可以看出深南电路也保持了较快的增长速度。
如何挑选高增长牛股？只需要两步！

另外一种选择方式，可以通过外资的持股份额来判断，如果北上资金能够大比例扫货这家股票，显然有背后的逻辑，而次新股最大的优势在于高增长，因此，可以选择北上资金高配和快速增仓的股票。经过数据统计发现，宁德时代，先导智能，汇顶科技，浙江鼎力等股票，北上资金配置的比例较高。

2019-02-14 13:51:16 展开全文互动详情 220人气

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如果把全国比作一个投资市场，老百姓可以投资的品种有几个大类：房子、股票，货币基金，债券，银行理财等。今天我们来看看，当下这几个投资品种的状况。
房子：2019年上半年市场走势不容乐观，全国商品房销售面积增速步入负增长区间已是大概率事件。其中，一二线城市成交量保持稳定，三四线将面临较大调整压力。房价目前也基本上处于稳步小幅下跌的状况。因此当下房子，显然没有太多吸金能力。
货币基金：2017年货币资金着实火了一把，但2018年后开始熄火，现在收益率实在不敢恭维，1万块钱存一天只有7毛钱，一个月收益21块钱，一年210块，显然跑不赢猪肉价格的上涨。
再来看看债券：通过下图，我们可以看到债券占比仅次于股票，但债券多数是机构持有，居民持有比例较低。总的来说，随着地方债提速发行，未来居民持有债券比例会提升。
抢购房产的游戏结束了，现在开始抢购股票

2019年中国居民大类资产规模
其实通过上图，我们会发现，我国居民的资产配置，显然不均衡，房地产的配置过重，而证券投资基金的配置太低，我们知道美国居民财产占比最大的是证券基金（主要通过享有税收递延优惠的养老金买入），其次才是房子，股票占比很少。所以美国股市才能坚持价值投资，都是长钱（养老基金）买股票，市场波动也小。股票的50万亿，剔除国家队，外资，保险资金外，大概有20万亿为散户持有，比基金高出很多，这是我国股市的痛点，容易形成同涨同跌。
总体来看，如果股市进一步上涨，势必会吸引更多资金入市，毕竟资本是逐利的，水向低处流，甚至会出现资金从房子流向股市，因为一方面是均衡配置，另一方面是收益预期的转变。

2019-02-14 13:07:54 展开全文互动详情 249人气

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刚看了上证的1500只股票，有下面几点感触。
1 向前看
在股票市场，股民的记忆非常非常的短暂，尤其是智能手机时代，大家每天都翱翔在信息流中，知识已经粉末化，由于获得的信息没有体系，没有逻辑，所以接受的信息很难形成记忆，很多信息只是为了获得短暂的快感，或兴趣或好奇心驱动，然后无休止的去获得下一片粉末信息。炒股也差不多，每天涨停板不同，每天走势不同，股民更多是为了验证自己的观点的正确与否，或为了获取多巴胺。
这里简单普及一下什么是多巴胺：多巴胺是大脑分泌出的一种物质，可以让人产生快乐的感觉，比如网购的时候，据说就会分泌出一种多巴胺，就会觉得很快乐，且多巴胺和上瘾有关，炒股容易上瘾，就是因为参与这个市场的时候会分泌多巴胺。
这几年股市虽然有太多惨案，可我们会很快忘记痛苦。另外由于多巴胺，多数上瘾的股民很难离开这个市场，因此当市场回暖后，股民还会依旧躁动起来。
股市是一个暴露人性的地方，如果不能够有效约束，人性会被别人利用。总之，我们一直在游戏中。
2 盘面看
多数底部的股票还没有涨，而涨的股票多数是外资推动，股票上涨一定要有钱来买，底部的垃圾股，外资显然不会买，只能是国内的游资和散户来买入，随着市场信心恢复，底部股票会有补涨，所以股民朋友可以多点耐心。
资金如果达成共识，场外资金进入股市，分分钟，股市虽然比房地产波动大，可股市有流动性优势，进出自由，因此涨起来会很快。
短期资产荒造就这次小牛行情

证券化率上图是我国的证券化率，也即股票市值占GDP的比例，现在只有50%，显然是非常低的。你还记得中国房市的总市值吗？

2019-02-14 10:06:39 展开全文互动详情 205人气

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资金面，北上资金继续加大马力买入A股，今日净流入90亿，由于大量的筹码已经在外资手里，所以可以用少量资金撬动大市值的股票，这也是近期连续大涨，迟迟不放大量的原因。
现在有这样一个阴谋论，那就是境外资金现在买入股票，境内资金会在高位接盘，接盘之后，境外资金获利了结，资金变相借道转移到国外。也就是说境外资金并不怕卖不出股票去，到时候就有大量想转移资金的境内资金来接盘，然后顺利出逃。
当然上面只是一种阴谋论，不过外资疯狂买入，也不看估值高不高，显然还是要留一份警惕，毕竟散户在他们面前，真的只是韭菜，只是棋子。
我刚才统计了基金的持仓结构和社保基金以及QFII和北上资金的持仓结构，经过对比发现，北上资金持仓结构真太过于集中，这显然利用了资金优势，抱团取暖也好，借鉴操纵也罢，显然让我们有一丝疑虑。

境内资金高位接盘北上资金重仓股，巧妙转移资金

各类机构资金前十大重仓股
通过上图，我们发现，茅台被各路机构抢筹，实至名归，因为茅台盈利能力实在是强大，护城河之宽让其他企业望向其背。刚才我们说了北上资金持股比较集中，那么怎么得出来的结论那，目前公募基金和北上资金持股市值规模都在8000亿左右，但公募资金前十大重仓股的市值为2000亿，可北上资金前十大重仓股的市值为3500亿，比公募资金显然更加集中。

接下来，看看茅台股价能否创出历史新高，这波白马股就是在茅台大涨开始的，如果茅台率先新高，那么其他白马股还有空间。

2019-02-13 17:36:11 展开全文互动详情 417人气

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楼市不松绑，继续买股票
在大类资金配置里，股票是最便宜的资产，大家想想房价便宜吗？显然不便宜！余额宝还可以吗？现在的收益率实在是低的可怜，跟活期存款差不多一个级别了，显然没有吸引力！投资做生意？2018年最败家的人是卖房子创业板的人，所以现在投资做生意显然不行！水向低处流，资本是逐利的，因此资金流向股市也是情理之中。
新闻联播前几天突然报道A股大涨，在上一次 A 股涨跌被《新闻联播》栏目报道还是 2015 年 4 月 8 日。内容是，《A股创“天量”时隔七年再触4000点》，时长 16 秒。这个新闻播出后的两个月，上证一路上行涨到 5178 点，然后，就没有然后了，一直跌到现在。显然这是一种风向的转变，国家急需要股市上涨来化解诸多矛盾。
现在可谓是万事俱备，A股这几天也是一飞冲天，底部这种极速的上攻，一是可以修复信心，二是能够放大宣传效果，吸引更多场外资金。
十年河东十年河西股民好日子真的来了吗？

泰禾集团负债情况
但有一些地雷股尽量不要碰，比如负债2000亿的泰禾集团，比如拥有100多亿应收账款的三聚环保，日况俞下的暴风集团，将要还不起债的华谊兄弟等等
最后我们再梳理一下这次行情的逻辑：位置低+外资抢筹核心资产+指数上行+个股普涨
这个过程中，经济数据大概率不会止跌回暖，所以这次反弹大家可以关注地产，只要地产不松绑，资金有望进一步流入股市来玩一把！今天就有两个朋友，突然问我，什么股票好？他们之前可是没有炒股的。

2019-02-13 14:42:52 展开全文互动详情 295人气

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外资还要持续流入！为何？我们来看看下面这张图
外资还要大量流入A股，可我们最好的股票都被他们买走了

外资占市值比例我们可以看到，外资占我们国家的市值比例只有2.4%，远远低于日本和台湾，比韩国也要低很多，因此2019年，外资大概率还是要持续流入。外资抢筹，可以说绝不手软，大家想想外资为何这么疯狂买入A股？我的看法有以下几点
1 便宜
我们知道，便宜是基本的安全边际，再好的东西，如果太贵，也不划算，但我们A股当下放眼到全世界，都是非常便宜的筹码，因此会让外资垂涎三尺。
2 东西好
外资买股票，非常挑剔，只重仓买入少数几只，这几只可以说是中国的核心资金，何为核心资产？就是说这几个企业，是中国赚钱能力最强，且竞争优势最大的几家公司，这几家公司，今年赚很多钱，明年，后年还可以赚很多钱……
现在中国老百姓，手里持有大量的房产还有一部分垃圾股，但站外未来三年，五年，甚至更久来看，这些核心资金带来的回报率会远远高于地产和垃圾股。这也是外资为何疯狂买入A股的原因。
3 现在国家以外资流入为荣
长远来看，A股的核心资产被外资买走，如同把香港这个优良港口割让给外国人一样，这怪不得别人，只能怪散户市场很难有好结果，之前管理层把A股定性为国有企业解困的时候，已经埋下了苦果。
总之，外资在几乎最便宜的时候，买走了大量的中国核心股权资产，且还在持续买入。中国的散户，在情绪主导下，乖乖交出了筹码！金融战面前，乌合之众显然不堪一击。

2019-02-13 11:05:27 展开全文互动详情 481人气

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王雨厚

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