抱团股震荡加剧       想必有些读者朋友还记得上周四笔者曾在砖家团写过一篇文章，当时重点谈到了抱团品种开始放量加速，短期大概率会面临巨震的风险！       果然在上周四市场在出现了极端的二八甚至一九分化之后，笔者注意到这2个交易日高危抱团的品种虽然没有出现了全面退潮，但是分化已经明显加剧！       笔者给大伙举个案例，像新能源汽车产业链细分龙头新宙邦，最近一周高位出现连续放量大跌，不知不觉不到一周时间的回调幅度就接近30%！                                                                                  图一：新宙邦日线图                                  数据来源：阿牛智投       低位高景气板块开始活跃       笔者讲到这里有朋友问题就来了，那既然高位抱团的品种短期风险开始加大，那钱会去哪里了？接下来市场又该去玩什么？       其实细心的朋友应该发现了笔者在上周四的原创文章当中给大家提供过一条线，那就是券商板块。逻辑其实也非常明确，既然这轮市场是一波慢牛的上涨行情，那么券商板块大概率很难会不搭上市场这辆上涨的快车。       那么除了券商之外，笔者也发现，从去年7月份以来有一些科技板块无论是从调整的时间和空间上均比较充分，并且最近在低位开始受到了一些市场中聪明资金的关注，最典型的当属半导体板块。                                                                                        图二：半导体板块日线图                                 数据来源： 阿牛智投       涨价潮来袭，未来继续看好       由于5G的普及和汽车行业对上游芯片需求的增长，叠加疫情带来PC 需求上升和数据中心投资力度加大，导致半导体产业链供需平衡被打破，价格持续上升。       在政策红利和市场成长的双重作用下，我国半导体行业有望迎来高质量发展。同时在国产替代趋势加速背景下，半导体板块或将持续受到资金追捧，建议投资者重点关注半导体设备、半导体材料等领域。                                                                     图三：半导体行业在建工程                               数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       本周的市场你看懂了吗？       本周的市场已经结束了，不过对于很多中小投资者来说可能到现在还很迷糊，除了周一市场是指数和个股同步上涨，周二到周四指数迭创新高市场分化越来越大！       笔者昨天收盘后也看到很多新的段子开始流传出来，什么股灾式上涨，泡沫化价投都开始出现，其实笔者在昨天的文章当中也明确提示大家注意抱团品种的风险积聚，结果今天果然应验了！       不过让很多人很惊讶的是今天指数小跌个股出现了批量的企稳反弹，从涨跌个股比上来看几乎是1：1，但北上资金今日却逆势疯狂流入233亿，可以看出主力有调仓换股的迹象！                                                                 图一：北上资金动态                                                  数据来源：阿牛智投        市场的慢牛已经蔓延到了基金市场        2021年开年随着A股市场的持续红火，笔者发现也是直接带热了基金的热度！       在1月4日出现四只基金一日售罄的盛况之后、1月5日进入发行的银华旗下新基金也一日售罄，吸引来130亿的认购资金、1月6日是前海开源和兴证全球实现一日售罄，双双认购额超200亿。而1月7日，广发旗下新基金又出现一日售罄。       仅从本周四天的新基金发行来看 ，就引来超千亿的资金量。可以说，在市场红火的背后，爆款基金正在排队入场，也给市场带来增量资金。                                                                             图二：当下热门基金发行情况                                数据来源： 网上公开资料       基金化投资未来是市场成熟化的标志       笔者觉得最近发行的新基金爆款频出除了市场的“天时”因素之外，和市场的风格转变也有很大的关联。       最近的市场很多投资者想必也感受到了，虽然指数连阳创新高，但很多投资者不仅没赚钱，相反出现大幅亏损的也不在少数。不过从去年机构的成绩单来看大部分的基金都表现良好，赚得可谓盆满钵满！因此很多投资者在感受到市场分化选股难的情况下，愿意把资金给基金经理去打理，这其实也是市场慢慢机构化的一个标志！                                                                   图三：上证指数日线图                                            数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       市场分化愈演愈烈！       今天的市场可以说让很多人的心脏都受不了了，也让很多人没想到的是市场的分化居然比昨天还要极端！       笔者今天也翻了一下指数走势，沪指已经不知不觉当中6连阳了，但是最近笔者听到身边很多声音说6连阳出来居然还是赚指数不赚钱！       笔者今天又看了下阿牛智投的个股涨跌幅中值排名，发现问题还是很严重，个股的结构性杀跌甚至比昨天来得还要惨烈！                                                                         图一：上证个股涨跌幅中值                                                数据来源：阿牛智投       分化到极致或许意味着变化       笔者今天也看了一下最近10年指数的走势，发现有2段走势和目前比较像，分别是2014年年底和2018年年初。       那2波指数的上行看上去也都是比较流畅，而且当时也都演绎的几乎是一个二八行情的格局！不过演绎了一段时间过后，最后的方向却截然不同，2014年那次后来到2015年初切换到了小票当中，创业板出现了一轮疯狂主升，而2018年这次则表现比较极端，直接在1月底到2月份指数出现了一轮系统性风险！       这次无论市场最终怎么选择，但笔者觉得这批抱团的品种等到今天为止已经开始有了一些集体加速的意味，而且在高位第一是振幅开始加大，第二量能开始加大，这些都是分歧开始加大的信号！并且在今天上涨和下跌个股几乎是1：4.5的情况下，笔者却发现今天两市总市值排名前列的公司下跌个股寥寥无几！                                                                   图二：上证个股涨跌区段情况                                                 数据来源：阿牛智投       券商为首的大金融板块值得关注       在抱团品种开始加速之时，笔者也发现新年以来大金融板块的表现不是很理想，券商板块的表现也比较一般。       这样的表现让笔者不自觉地会去思考一个问题，当这些抱团品种真的出现巨震之后，市场会用什么板块和品种去抵消这些品种的下跌呢，想来想去好像也只有大金融板块。       并且既然认可市场这波行情是慢牛格局，那么从这个逻辑上看券商板块缺席的概率就不高了，并且从目前券商板块的估值情况来看还是比较有吸引力的，处于3年低位区间，投资者不妨可逢低关注！                                                                             图三：券商板块市盈率                                                 数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       指数5连阳继续新高！       最近的市场应该说多头持续发力，从年前倒数第二个交易日到今天，指数已经走出了5连阳的强势形态！       笔者今天也翻了一下指数走势，发现最近一次的5连阳还要追溯到去年的6月底到7月初的那段时期，当然笔者认为目前的市场情绪还远未像半年前那段时间那样火热！       从目前点位来看，市场距离3年前1月的高点3587点已经近在咫尺，笔者觉得未来突破只是时间问题！                                                                             图一：上证指数日线图                                             数据来源：阿牛智投       两极分化相当大       今天在指数上涨背后，笔者也发现市场的分化依然极大，从阿牛智投的工具上就可以一目了然发现问题。       首先从两市的涨跌家数对比来看，今天虽然指数表现较强，但上涨个股家数仅1000家出头，下跌家数达到近3000家，上涨和下跌个股比例达到1:3，并且跌幅超5%的公司达到了近300家，因此来看如果这个行情站错队亏钱效应仍然很大！       另外从上证所有个股的涨跌幅的中值来看，今天是下跌了1.69%，涨跌幅来看远远跑输于指数，形成了一个非常大的喇叭口形态！                                                                                    图二：上证个股涨跌幅中值                                       数据来源：阿牛智投       警惕机构长期抱团品种的风险       很长一段时间各位应该已经注意到，在市场当中走强的品种都是被机构长期抱团的品种，这里面大部分都是行业内龙头，基本面表现较为优秀。       不过有一个问题不容忽视，那就是这些被机构抱团的白马品种从估值的角度已经着实不低，基本都在最近很多年的估值天花板上，因此投资者对于这个风险不得不防，不一定短期之内马上会兑现，但随着股价位置越来越高，估值和业绩增速的偏离度越来越大，风险也在慢慢积聚中！       笔者以白酒板块为例，可以看到无论是板块市盈率还是市盈率中值都处于近10年的最高位，而如果后期行业的利润增速不能够有效上升，那么这样高的一个估值水平能扛多久这就需要打1个问号！                                                                            图三：白酒板块市盈率                                              数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       大消费全面开花！       说到市场长线大牛股最核心的诞生地，笔者觉得很多朋友第一反应该就是大消费板块！       的确，在过去几年当中确实带给投资者回报最为丰厚的当属白酒行业，而且从今年开年情况来看到目前为止很多龙头品种依然强者恒强，茅台也站上了2000元的大关！       不过在白酒板块处在高位之时，笔者也发现大消费板块当中有一条很久未启动的细分赛道最近几个交易日开始出现了明显的吸金效应，它就是中药板块！图一：中药板块市盈率估值情况                                                     数据来源：阿牛智投       估值吸引力开始体现       其实笔者看了一下近几年医药板块各大细分子行业的表现情况，应该说表现最好的当属医疗器械和生物医药板块！       不过这2大细分子行业在得到了机构资金的持续追捧之后，目前从估值情况来看已经不低，因此从性价比的角度来看并不高！       上图的图表笔者注意到中药板块的市盈率中值只有33倍多，应该说这个估值水平在医药板块当中并不高，并且板块所处的位置也并不算高，这个时候对于机构的吸引力就出现了！图二：中药板块平均经营现金流表                                             数据来源：阿牛智投        疫情之下，中药材价格看涨        2020年以来，中药材价格出现普涨行情，个别品种价格已经翻倍。对于中药材价格上涨的原因，笔者认为，新冠疫情使得部分中药材进口受阻，无形中推高了相关品种的价格，其次，由于2020年降水偏多，中药材收成普遍不如上年，从而导致货源紧张，价格自然水涨船高。       笔者最近翻了一下板块当中的品种，发现龙头品种异动明显，像云南白药出现了连续2个涨停创出历史新高，片仔癀盘中来到300元关口创出历史新高！       笔者认为，未来在多重因素影响之下，符合新药典严格要求的中药材，将得到可预期巨大的中药材市场的持续看涨。图三：云南白药日K线图                                             数据来源：阿牛智投              喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       创业板与沪指你追我赶！       2020年最后一个交易日应该说市场各大指数基本都划了一个比较圆满的句号，其中多个指数创出了年内新高！       今天是2021年新年的第一个交易日，总体上看市场大致依旧延续了年前的强势特征，市场维持强势特征，尤其是创业板指更是大涨冲破3000点大关！       其实在2，3年之前，笔者当时曾经说到过一个观点，那就是随着中国经济转型的进一步深入，未来代表新兴经济的创业板指数点位大概率会超越沪指，从目前来看，两者距离也仅400点左右！数据来源：阿牛智投       新兴行业头部企业持续发力       其实笔者看了一下近期创业板的表现，突然觉得其和美股的走势很像。为什么这么说呢？原因就在于创业板指近期的大涨行业龙头的连续强势是功不可没的，像宁德时代，迈瑞医疗等权重品种近期都是连续大幅走强！       而为什么说它走得颇有点美股的味道呢？因为美股的10年牛市其实就是核心蓝筹以及科技巨头连续走强所致！       笔者也注意到宁德时代今天大涨之后，目前总市值已经逼近万亿大关，也排到了两市市值的前10名，这其实是具有里程碑式的意义的！数据来源：阿牛智投       未来“愚公移山“还会继续       相信大伙应该都听过愚公移山这个语言故事。其实笔者最近几年一直在想，为什么人家美股市场能走10年牛市，但A股却老是被别人冠以牛短熊长的称呼呢？       后来笔者就翻了一下A股总市值排行榜发现了其中的问题，在2，3年前，大伙如果看下A股的总市值排名会发现，除了茅台之外，其余排名靠前的几乎清一色全是大金融和两桶油。而这些东西不是说它们不好，只不过从行业的想象空间上说显然是不足的。       不过从近2-3年的市场来看，这个愚公移山的重大工程显然已经展开了，在两市总市值排名前列的公司当中开始系数冒出了像宁德时代，比亚迪，迈瑞医疗等龙头，这些公司它们的想象空间笔者个人认为显然是要强于大金融的，笔者也相信未来这样的换血还会继续，A股市场当中未来还会出现越来越多的新兴行业巨头！数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       券商板块齐发力       今天是2020年的最后1天也是最后1个交易日，应该说市场总体上还是挺给面子，在2020年这个不平凡的年份即将过去时，市场还算是有了1个比较好的结尾。       从板块上，今天最吸引眼球的领涨板块在笔者看来就是券商，果然正如笔者所料的一样券商板块一旦发力市场的人气立马就活跃了起来！那么问题来了，券商板块为何会在年底最后一天突然发力呢？       其实今天早上笔者看到一则消息，接下来高层将会支持深圳证券交易所创新发展，推动恢复深圳证券交易所主板上市功能！应该说这则消息对于今天券商板块的发力有一定的推动作用！数据来源：阿牛智投       资源配置是资本市场核心功能       大伙都知道，资本市场的核心功能之一就是资源配置，如果市场长时间没有新股发行和上市显然并不利于资本市场的发展，因此这次提到了要恢复深圳市场主板的发行无疑又是注入了一针强心剂。       其实说来深圳市场主板停发新股已经有了很长一段时间，在笔者的印象里上次深圳主板发行股还停留在2000年左右，当时笔者刚接触这个市场不久，当时有一家公司叫闽东电力居然发出了88倍的超高市盈率。       所以未来深圳主板恢复发行后，对于券商板块来讲笔者觉得也是一个直接利好，对于其发行承销以及投行业务应该会有相应的推动作用！数据来源：阿牛智投       未来头部券商机会更多       其实券商板块就和咱们这个市场的风格很接近，随着市场机构主导的逻辑越来越清晰，个股分化越来越大，那么接下来券商当中其实也不会再像之前那样纯粹的靠天吃饭了！       各大券商的业务能力的高低和分化今后笔者觉得会越来越明显，相对来说，头部券商在市场当中由于占据的份额更大，这个时候优势就出来了，包括未来随着市场的分化各大券商的自营业务和资管业务的高低落差也会加大！因此从这几个方面来看，投资者未来对于券商板块的关注建议应往头部券商这块上去靠！数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       巨头重磅消息引爆板块热度       就在昨天大伙看到，今年涨幅较大的新能源汽车板块出现了集体回调，甚至部分品种更是出现了跌停这种极端调整，以为板块可能要迎来阶段性修正的时候，今天板块的表现又让大家傻眼了！       今日巨头宁德时代的一个公告却再度让板块再度燃烧了起来！为进一步推进公司产能布局，公司拟投资建设动力及储能锂电池研发与生产项目、锂离子电池福鼎生产基地以及扩建动力电池宜宾制造基地项目，总投资不超过390亿元！       消息一出，今天笔者看到宁德时代开盘就是跳空高开，收盘后更是大涨超10%，股价也再度强势创出历史新高！
数据来源：阿牛智投       全球电动化趋势加速       今年全球新能源车销量预计接近300万辆的水平(中国130万辆，欧洲120万辆，美国35万辆)，同比增长约30.4%。预计2021年全球新能源车销量有望达到420万辆(中国173万辆，欧洲有望反超中国达到178万辆，美国58万辆)，同比增长40%。       笔者认为碳排放政策的倒逼是欧洲新能源车增长的根本原因。目前，包括奔驰、奥迪等车企巨头纷纷加大投资规划，加速自身在平台化车型的开拓。与此同时，以特斯拉、福特为首的车企更是将自身的产能规划和工厂建设于欧洲进行布局。       明年以欧洲为代表的新能源车海外市场增长将会加速，建议重点关注新能源车产业链龙头公司未来在海外市场份额的提升。数据来源：阿牛智投       产业链投资机会依然较多       笔者最近看了一下数据，新能源乘用车产销分别为18.3万和18.6万辆，环比增长17.0%和25.1%，同比增长100.7%和137%。在新能源车下乡政策支持、年底厂商促销等多重因素共同推动下，新能源车产销持续超预期！       因此销量上看无论是同比还是环比增速都十分可观，从目前来看虽然今年板块涨幅并不低，但笔者认为未来新能源汽车产业链的天花板还远未到头，中期的投资机会依然可以期待!数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       强势板块集体大跌       最近的市场其实让很多投资者着实看不懂，记得昨天还是稳指数跌个股，强势品种强者恒强！       不过今天突然风云突变，收盘后笔者也看了一下，像波段长时间上涨的新能源汽车和光伏等板块出现了大幅下跌，并且很多个股的杀跌方式甚至是直接以跌停形式展开！       而且从下跌的品种上看，这其中不乏一些行业当中的一些细分龙头，并且今天百元股也出现了批量的闪崩情况。数据来源：阿牛智投       技术性调整还是抱团瓦解       笔者也注意到，无论是新能源汽车还是光伏还是白酒这几个四季度表现出色的板块，无一例外都是四季度机构高度抱团的板块。       另外从当下时间点来看，到了年底，这几天机构都在为年末考核排名而战。笔者觉得不排除会出现获利盘太大，机构为了年终结账而兑现部分利润的可能性。       当然从技术上看，在积累了较大的涨幅后出现阶段性的修正或者机构减仓实属正常，一旦调整到一定位置之后，机构可能对于行业当中真正绩优的品种不排除又会有一个回补动作！图片来源：网络       低位题材开始回补       在高位品种出现了集体大跌之后，笔者今天发现最近长时间调整的板块资金出现了回补动作，比较典型的就是5G板块，今日像龙头中兴通讯居然也出现了低位涨停！       展望2021年，通信行业投资的关注点应该从之前的5G技术层面转移到5G应用所带来的新市场边际中来。像产业链中游确定性和成长性均较强的云计算板块、物联网板块、卫星互联网板块投资者不妨都可以关注。数据来源：阿牛智投       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003