妖股开始被重点监控       说到最近连板的妖股，相信大伙首先能想到的就是顺控发展，该股自3月8日中小板上市后连续21个交易日涨停的股票，它目前已经刷新A股年内最长连板纪录，不过昨晚监管层终于出手了，该股被关小黑屋了！       而笔者也计算了一下，公司股票自2021年3月8日至4月6日收盘价累计涨幅高达869.80%，累计换手率为581.05%，跟公司基本面偏离较大，也引发了众多投资者的吐槽。       而除了顺控发展之外，笔者也发现，像服装板块的一个品种美邦服饰近期也是连续拉出9个涨停，在昨晚，该公司也收到了深交所的关注函。                                                                  图一：美邦服饰日线图                            数据来源：阿牛智投       大涨背后缺乏业绩支撑       虽然这家公司近期连续出现大涨，但是笔者翻看了一下该股的业绩情况，发现该公司已经预告2020年业绩将会出现亏损。       而笔者通过阿牛智投大数据平台发现，该公司近几年的业绩表现始终萎靡不振，最近6年净利润三次微利，其余3次出现了大幅度的亏损。       另外从净利润率上来看，该公司从2019年一季度开始无论是同比还是环比都出现大幅下降，到2020年中期期净利润率已经跌到了-30%左右，足可以看出其经营问题日益严重！　　　　　　　　　　　　　　　　　　　图二：美邦服饰利润构成　　　　　　　　　　数据来源：阿牛智投　　节奏把握难度较大　　很多朋友看似这类品种出现了多个连板，但笔者想要强调的是各位可能只看到了光鲜靓丽的一面，这些品种每天的盘中振幅相当巨大，除非是超短线的一些高手一般类型的投资者参与起来难度着实不小。　　另外一点就是这种游资主导的品种投资者一定要明白一个道理就是当潮水*去之后，一定要懂得全身而*的道理，而不是还在泡沫当中*泳！　　　　　　　　　　　　　　　　　图三：美邦服饰现金流状况　　　　　　　　　数据来源：阿牛智投
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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       业绩大多预喜       说到军工板块，相信很多老股民朋友的第一印象就是军工板块是资金很喜欢炒作的板块，的确这个结论如果是在2018年前那还是有些依据的！       不过，从这之后开始笔者发现军工板块基本面开始出现了很大的改善，笔者看了一下军工板块的2020年年报情况，发现板块内近八成企业2020年年报报喜。       从细分行业来看，从主机厂到装备商，从大类别到小领域，军工企业业绩的爆发既有广度又具深度，尤其是红外、北斗导航等细分小领域更是亮点纷呈。                                                                图一：军工板块日线图                          数据来源：阿牛智投       未来景气度或加速向上       目前中国军工装备正处于加速现代化的关键阶段，大国博弈加剧以及逆全球化趋势更令关键装备、关键材料的自主可控迫在眉睫。       而笔者认为，未来3-5年，中国军工产业将进入高景气发展周期，甚至景气度有望加速。全球疫情爆发不会影响军工订单加速释放，实战化军演将大幅拉动下游装备需求。       笔者通过阿牛智投大数据平台发现，军工板块目前的估值水平处于近10年的低位，不过行业景气度和业绩层面却是近几年来最佳，因此这个点位上看这个主题的性价比正在慢慢凸显！                                                                 图二：军工板块市盈率                                   数据来源：阿牛智投       短期震荡不改长期趋势       虽然最近一段时间笔者观察到军工板块和高位抱团品种一起出现了一波比较剧烈的调整，但对于一个景气周期依然在上行的行业来说，出现大幅回调或是给到投资者新的上车机会。       因此，当下军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业，建议投资者把握时间窗口逢低关注。                                                                  图三：军工板块市净率                                数据来源：阿牛智投        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       年后遭遇大幅下跌       说到医药板块，相信很多老股民朋友和笔者应该会有同样的感受，医药板块一直以来被视为牛股的摇篮，10年10倍股中医药股占据席位甚至比酿酒个股还要多！       不过，笔者也注意到去年乘风破浪的医药板块春节后迎来一波“倒春寒”，其中，千亿市值以上的医药股平均回撤幅度超20%，下跌最为明显。       并且从回撤的速度和幅度来看，无疑让很多投资者措手不及 ，不过笔者觉得最核心的原因还是因为估值过高之后出现的杀估值走势。                                                               图一：医疗器械板块日线图                                 数据来源：阿牛智投       当下估值贵不贵       2020年上半年可以说是医药行业的一个大年，无论是估值溢价率还是机构持仓基本上处于上行态势，并达到历史高位水平。       而通过阿牛智投大数据显示，目前医疗器械板块市盈率中值在48倍左右，距离2020年出现的阶段高点接近90倍已经出现大幅回落，已经处于近些年的中低位水平。       不过，医药板块子板块众多，子板块之间估值差异较大。以近10年数据来看，医疗服务、生物制品、化学制剂市盈率高于历史均值，医疗器械、化学原料药和医药商业最新市盈率低于历史均值，中药最新市盈率已与均值非常接近。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　图二：医疗器械板块市盈率　　　　　　　　数据来源：阿牛智投　　龙头品种长期机会依然可期　　消费升级是永远不变的主题，在医药板块中也是如此。长期来看，消费医疗是医保控费降价趋势下的避风港行业，其中医疗服务既有相对刚性稳定的下游需求，又有消费升级的推动力，量价齐升是医疗服务的长期趋势。　　而笔者认为本轮调整并没有改变行业长期成长逻辑，从中长期看，医药核心资产以及二线资产的行情并没有结束，结构性机会仍将持续。　　　　　　　　　　　　　　　　　图三：医疗器械板块平均净利润　　　　　　　数据来源：阿牛智投 　　喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       中部地区迎重磅利好       昨日晚间，高层召开会议，审议《关于新时代推动中部地区高质量发展的指导意见》。       会议指出，中部地区作为全国大市场的重要组成部分和空间枢纽，要找准定位，发挥优势，加快建设现代化基础设施体系和现代流通体系，促进长江中游城市群和中原城市群发展，全面推进乡村振兴，积极服务和融入新发展格局。要把创新作为引领发展的第一动力，以科技创新引领产业发展，形成内陆高水平开放新体制。       从地理位置上看，长江中游城市群和中原城市群一直都是我国大力发展的重点区域，中原城市群是以河南为核心横跨河南、山东、山西、河北、安徽5省。长江中游城市群是以武汉为中心，范围包括湖北、湖南、江西三个省份。                                                                       图一：中部崛起日线图                            数据来源：阿牛智投       基建最为受益       从以往的经验来看，地区区域性利好政策的发布，基建板块将是重点受益板块。笔者也做了一下相应的梳理，A股四千余家上市公司中，有超200家基建领域的上市公司所在地属于这8个省份。       而且从最近资金的取向来看，笔者注意到新疆板块受到外部消息影响出现了持续走强，而新疆这个区域历史上就容易受到资金的关注，有强势板块的基因。       而且笔者也观察了一下，新疆板块此轮的上涨当中除了那个棉花龙头之外，新疆的一些基建品种在这轮区域行情当中也表现相当出色！                                                                      图二：新疆板块日线图                             数据来源：阿牛智投       短期布局机会或来临       相信很多老股民都知道，在震荡市当中，有限的存量资金是很喜欢炒区域的，各个区域当中经常会诞生1-2个龙头标杆企业。       不过笔者也跟各位说了，炒作终究是炒作，这种炒作更多地和基本面关系不大，就是靠资金推动为主，因此投资者要明白一点当潮水*去之后要懂得全身而*！                                                                       图三：中部崛起市盈率                         数据来源：阿牛智投        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       业绩大幅下修       要说到新冠疫情最受益品种，笔者相信绝大部分投资者都会和笔者一样第一个想到的就是英科医疗，该股去年由于新冠疫情导致业绩爆发，防护手套供不应求，去年1年大涨近15倍。       说到这个行业很多朋友可能还不知道还有另外一家主业和英科医疗相近的公司，它就是蓝帆医疗，其主业也是防护手套，不过从两者股价表现上看差距还真不小。         而3月26日，蓝帆医疗发布2020年度业绩预告修正及致歉公告，预计公司2020年净利润为15.5亿元~18.5亿元，同比增长216.14%~277.32%，相比于1月底公告中预计30亿元~34亿元的净利润大幅下调。                                                             图一：蓝帆医疗日线图                       数据来源：阿牛智投       商誉居高不下隐忧凸显       说到这里有朋友也许就会问了，为何两家公司主业接近，但股价表现会差距如何之大，那接下来笔者就用阿牛智投的大数据工具来给大家具体分析。       从阿牛智投大数据可以看到，蓝帆医疗的商誉从2018年末之后便居高不下，截止到2020年三季度其商誉高达74亿多，随着时间的拉长，未来商誉价值的隐忧巨大。       蓝帆医疗的商誉价值变动，与在疫情期间大火的手套无关。公司巨额商誉的形成，源自几年前的一笔跨国收购。2018年，蓝帆医疗以发行股份及支付现金方式，收购CBCH II 62.61%股份和CBCH V 100%股份，从而实现间接持有柏盛国际93.37%股份，将产品范围由健康防护手套，拓充到心脏支架及介入性心脏手术相关器械。                                                                  图二：蓝帆医疗资产状况                            数据来源：阿牛智投       双主业冰火两重天       与此时陷入商誉减值窘境不同，去年疫情暴发时蓝帆医疗的防护手套生意火爆，但这背后却是冠脉支架业务冷清。目前公司PVC手套产能超过200亿支/年，**手套产能超过60亿支/年，TPE手套产能近40亿支/年，乳胶手套产能6000万副/年。       因此，公司股价表现不振的根本原因和防护手套关系不大，随着冠脉支架集采在全国范围落地，公司也不可避免受影响。国家医保局组织的心脏支架集中带量采购结果自今年1月1日起实施，心脏支架均价从1.3万元降至700元左右。                                                                 图三：蓝帆医疗业务构成                                    数据来源：阿牛智投        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       纸企涨价函不断       3月份，龙头纸企再发涨价函。包括晨鸣纸业、江河纸业在内的纸业龙头纷纷发布消息，上调旗下纸类产品价格，最高涨幅在2000元/吨。       笔者觉得纸张价格随市场调整呈现波动本是正常现象，但纵观近两年的纸张价格，可谓一路狂飙突进，涨势“惊人”，特别是节后至今，纸张价格涨幅超过两位数。         而从资金层面来看，市场自然也不会放过景气度这么强的一个热点方向，造纸板块近期受到了资金的高度关注。                                                                  图一：纸业板块日线图                          数据来源：阿牛智投       限塑令下，白卡纸受益颇丰       笔者认为，白卡纸行业向好原因在于“限塑令”升级，白卡纸成为了塑料的代替品，市场需求剧增，直接拉动了行业利润的增长。       目前我国塑料袋年使用量超过400万吨，“限塑令”的颁布和落实，将会极大地减少塑料袋的使用，因此在未来的3-5年期间，白卡纸依旧享受“红利”。白卡纸价格上涨与原料供给有很大关系，目前我国白卡纸原料**不足，直接导致了成本的增加，从而使得白卡纸价格上涨。       笔者认为，在供需向好的格局下，白卡纸价格仍将延续上涨态势，其价格高位有望延续至2021年下半年。此后供需关系走向与白卡纸新增产能释放节奏直接相关。                                                                   图二：纸业板块市盈率图                          数据来源：阿牛智投       行业未来依然向好       伴随着需求向好和原材料涨价(废纸供给缺口显现，有望显著涨价，木浆价格有望自底部恢复)，2021年造纸行业有望整体迎来向上行情，箱板纸、白纸板、文化纸价格中枢均有望迎来同比改善。       另外影响造纸板块的另一个因素就是人民币汇率。众所周知，又有造纸的原材料大量依赖于进口，因此一旦人民币处于长期升值的状态，那无疑对于整个板块是锦上添花的。                                                                        图三：纸业板块市净率                          数据来源：阿牛智投        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       一则传闻让顺周期倒地不起       大伙都知道之前一段时间整个顺周期板块的表现非常出色，这其中有本身的基本面因素，当然还有一个题材因素就是碳中和，使得这波顺周期行情的涨幅较大。       不过就在3月23日有消息称，国储试图抛*之前收储的铝锭，已经与国内铝业巨头探讨实施的可能性。传言所涉数量约为50万-80万吨，但具体详细方案尚未明确。         这则消息出来之后，笔者注意到当日多只铝业龙头品种纷纷跌停。并且从大宗商品市场来看，沪铝主力合约也是一度触及跌停。随着铝业板块的走弱，这几天不仅波及到了有色金属板块，其它的顺周期品种也应声大跌。                                                             图一：有色金属板块日线图                       数据来源：阿牛智投       白酒板块有企稳反弹迹象       坦率地说其实笔者在今年年初是比较看好今年顺周期板块的表现，不过由于近期顺周期板块较大的涨幅出现之后，透支了接下来的空间，因此股价出现调整一点也不奇怪。       但就在顺周期出现调整之时，笔者注意到前期大幅下跌的白酒板块经过前期快速、大幅调整，白酒板块已经开始企稳筑底，有消息催化的个股已经开始反弹。       从市场沟通情况来看，投资者对于美债收益率的敏感性在逐渐降低、对机构抱团的态度也逐渐友善，导致板块下跌的负面扰动逐渐钝化，预计业绩兑现程度将逐渐成为板块行情的主要因素。                                                                   图二：白酒板块日线图                              数据来源：阿牛智投       中长期依然关注一线白酒为主       不过笔者注意到这轮白酒板块的反弹还是以二三线或区域龙头的酒企为主，其实这从某种程度上也是市场震荡市的特征之一，资金更多地是去选择板块当中市值偏小的品种参与反弹。       不过从中长期地角度来说，笔者前期也和各位强调过，白酒行业长期还是建议看一线酒企为主，二三线和区域类地酒企由于品牌价值上地差距未来日子并不会很好过，市场份额还是会集中在一线地高端品牌当中。                                                                  图三：白酒板块市盈率                             数据来源：阿牛智投        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！ 本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       又有公司爆雷       笔者最近一直跟大家反复强调，当下这个时段尤其是进入到4月份，将会进入到年报和一季报的披露高峰，因此目前出于不折不*的财报季，近期笔者注意到又有公司进入多事之秋。       有一家公司ST索菱3月23日晚间披露业绩预告修正公告，公司预计2020年的净利润为亏损12亿元-15亿元。公司此前预计2020年亏损2.5亿元-3亿元。         而前几日，公司刚刚发布了因多项违规，相关当事人被纪律处分的公告。因此这家公司最近可谓麻烦不断。
                                                                       图一：ST索菱日线图                           数据来源：阿牛智投       商誉减值影响公司经营业绩       公司自身公告当中称，公司对收购上海三旗、武汉英卡、航盛实业形成的商誉进行了减值测试，上海三旗、武汉英卡商誉预计计提减值准备约3.6亿元。       而笔者通过阿牛智投大数据平台发现，这家公司的总市值仅18亿，而其商誉从2017年末开始一直居高不下，达到了5.13亿。       显然这也告诉投资者一个道理，很多企业一味地并购，如果并购的标的资产不能给企业未来的经营注入新生力量，那反过来还会影响公司日后的经营业绩。                                                                     图二：ST索菱资产状况                          数据来源：阿牛智投       应收账款同样问题多多       另外公司还公告称，对公司其他应收款补充计提信用减值损失约7.6亿元、对公司应收账款补提信用减值损失约0.8亿元。       而笔者从阿牛智投大数据平台发现，这家公司从2017年末之后，货币资金突然出现了大幅下降，而应收账款出现了大幅上升，并且持续维持高位，因此从大数据平台就能看出随着应收帐款长期维持高位，账龄变长之后计提的风险也就在所难免！                                                                   图三：ST索菱重要资产                                 数据来源：阿牛智投        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！  本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003

       全球芯片继续短缺       笔者在1月份曾经发表过文章提过当下汽车芯片的短缺是一个全球性的问题。因芯片短缺，包括福特、菲亚特克莱斯勒、丰田等车企在内的多家汽车巨头，宣布将削减汽车产量。      在全球缺货的大环境下，芯片制造，特别是晶圆代工产能供不应求，相应的产能扩充一直在全球范围内进行当中。        而相关统计数据显示，2016-2019年，全球半导体光刻胶的市场规模从15亿美元增长至2019年的18亿美元，年复合增速达6.3%，据此预测，2020年，全球半导体光刻胶市场规模约为19亿美元。                                                                                    图一：国产芯片日线图                      数据来源：阿牛智投       国产公司进步速度快       在半导体行业，虽然国内的起步较晚，技术水平与国外相比还有一定的差距，但是国产芯片公司的进步速度却不容小觑，它们一直在朝着崛起的目标前进，从未中断过脚步。       比如笔者可以给大家举个例子，它就是中芯国际。近日中芯国际方面表示，***N+1工艺取得巨大进展，基于此工艺的7nm芯片也完成了风险试产，要不了多久就能正式投入量产。也就是说，中芯国际的工艺技术从14nm攀升至了7nm，制程水平更上一层楼！       笔者觉得这对于国内而言，是一个非常难得的好消息，因为之前全世界能生产7nm芯片的代工厂就只有两家，分别是台积电和三星，连英特尔都不具备这个能力。而现在中芯国际也掌握了量产7nm芯片的技术，可以说是跻身到了全球半导体高端市场。                                                                                图二：国产芯片市盈率                                   数据来源：阿牛智投       国产替代空间巨大       笔者之前一直跟各位强调，外部环境和外部扰动因素越多，那么我国的芯片国产替代推动的进程就越会加速，未来这个逻辑方向很难发生改变，中国的芯片龙头还有很大的追赶空间！       同时，从技术上看，国产芯片板块的调整其实从去年7月至今已经有大半年的时间，当下整个行业景气度依然在比较高的一个水平，因此接下来对于这个题材投资者不妨可以多予以关注。                                                                                                    图片来源：网络        喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！         本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003