先说“明线”
无论是芯片、机器人,还是新能源汽车,智能制造最近的热度是大家有目共睹的。从行业分类来看,周二汽车零部件位居涨幅榜第一。老毛周一说,新能源车的关键部件有基本面支撑,又非常适合波段操作。我划重点的三个部件线控底盘(1.29%)、胎压监测(1.9%)和电机电控都有不错的表现,尤其是电机电控今天涨近4%。
从热门概念来看,机器人赛道全面沸腾了,排在前面的电子皮肤、灵巧手、执行器、铰链、丝杠都是机器人零部件。尤其是电子皮肤大涨超过7%。为什么这个板块涨势最为迅猛呢?老毛给你看一个很有意思的数据。
电子皮肤板块有11家公司,从20年到23年,整个行业业绩持续下降,甚至出现亏损。但到了24年明显出现了困境反转,板块净利润探底回升。到了25年,二季度板块平均净利润扭亏为盈。板块的股价也随之不断上升。困境反转的股票真有这么牛吗?是必然还是偶然呢?
老毛给你看一张我独家的图。我把利润持续增长的股票和业绩困境反转的股票分别做成了指数,这张图就是两个指数近一年走势的对比。黑色曲线代表的利润增长股最近一年累计收益达到70%,看起来很不错了吧?但是彩色曲线的困境反转还能更强,一年累计涨幅高达120%。所以具备困境反转特征的公司大家一定要重视。
再说“暗线”
很多人没注意,大消费领域的很多板块已经在悄悄地创出新高了。这张图可能超出你的想象。
近一个月表现最强的五大行业板块,有第三名到第五名都是消费主题相关。酒店、房地产、旅游业一个月平均涨幅超过10%,你是不是没想到?更有意思的是,房地产在不知不觉中最近竟然走出了9连阳。
这说明什么?股票就是预期你的预期,“逢俏不赶,逢贱不丢”。盘后九部门联合发布了扩大服务消费的政策措施。有不少亮点,明天中午11:30直播我们继续聊。
再看一个重要数据,今天连板和多板股有多少?这也能看出市场的温度。两连板15家,有集中效应的在房地产,有4家,其他连板板块都十分分散;三板以上的股票只有三个,其中两个是ST的。这是一个值得重视的信号,说明前期短线热点在收缩。
短期来看,资金还能迎来更多增量吗?
从8月金融数据来看,非银存款(证券、基金、信托等)新增1.18万亿元,而7月是新增2.14万亿。一方面,说明存款确实在搬家,七八月的行情就是这么来的。另一方面,两个月相比,7月增量最高,8月比较温和。说明这个市场的热度,从原来的狂热到现在温热,逐渐趋于理性了。老毛直觉,大概率我们上面定的调控目标能够实现。
再说一个重要问题是周四美联储降息,我们会不会跟?这也关系到增量资金的问题。近期数据已经显示,我们的经济回暖了,股市复苏了,消费也受到了一定提振。8月新增信贷与社融实现环比“双增长”;8月规模以上工业增加值同比增长5.2%,消费品零售总额也增长3.4%。这些数据都不错。所以老美降息,老毛大胆预测,我们不一定会全跟,有动作的话,也可能是意思一下。
最后老毛给大家披露一个数据,去年的今日,我们全市场的总市值不到78万亿,今天我们的总市值是118万亿,一年之间,中国人的财富增加了40万亿,老毛啥也不说了,就说一句话:人对了,真是大家的福气。
所以,老毛预判,9月市场会趋于理性,调控将平稳落地。至于哪些地方还有机会,老毛周一直播聊了新能源车的几个关键部件比如线控底盘、胎压监测和电机电控,这些板块都是有基本面支撑,同时又非常适合波段操作的好板块,还有哪些板块适合当下操作,明天中午11:30直播间我们结合盘面继续聊。
为什么NPU还能向上?
我周四在短视频和直播中都说了逻辑,从基本面来看,它表现出困境反转的苗头。而且老毛的独家数据显示,这个板块周四出现了明确的底部信号。
看这张图,每当出现底部信号,NPU板块几乎都有一波上涨。老毛前期给大家做过三个板块的福利,不知道大家还记得吗?成功率也不错,都是靠这个数据,我自己已经被它折服了。接下来我们聊聊周五盘面怎么看,下周还有什么值得期待。
周五的盘面挺有意思
科创50上午冲高回落,下午再度冲高,涨幅一度超过2.5%。然而随后就跌下去了,为什么呢?
你看看银行和证券保险就明白了,大金融下午急转直下,大幅下杀1个点。
再看这张图,是各大指数午盘和收盘的对比。午盘的时候,除了创业板和北京市场,主流指数几乎都是红盘。结果下午都被拉下水了,只有科创50继续上涨。这是一个有形之手和无形之手在博弈的信号,不知道你看明白了吗?相信参加老毛成长闭门会的朋友,一定能体会到。
下周更关键
最大看点就是周四的美联储议息会议,A股到底会怎么走。如果老美是降息50个基点,那就超预期了,我们的央行会跟进吗?股市能再起一波吗?主力会不会利用利好做一波反向操作?择时老毛的一点个人设问,大家也可以思考一下。
从24年的3次降息来看,9.18号降息,我们的政策力度很大,A股又在底部区间,所以反弹力度非常大。后面两次降息幅度小,A股都在阶段顶部,降息后市场有短期的冲高,但随后就回落了。从板块来看,降息可能受益的从逻辑上来说主要是有色金属、金融、科技成长,有色金属跟科技一样最近都已经在反复炒作,周五在行业涨幅榜中更是NO.1,市场总是在预期着你的预期,我们还是平常心一点,周一11:30老毛陪你慢慢聊。
先看看这波上涨的故事是什么?
算力产业链堪称本轮最强的主线,集体起飞。原因在于,算力需求爆发的故事再次被证实了。美国老牌科技巨头甲骨文的一则消息给市场送了一份“大礼”,炸裂程度直接导致其隔夜美股一日暴涨36%,连世界首富都换人了,连带英伟达也涨近4%。这个事儿到底有多大呢?
甲骨文最近与OpenAI签署了一份为期5年、总值3000亿美元的算力采购合约。这个金额不仅远超OpenAI目前的营收、同时也是史上规模最大的云端合约之一。尤其值得注意的是,OpenAI向甲骨文采购了4.5吉瓦算力,相当于美国目前营运中数据中心算力的四分之一。甲骨文昨晚暴涨近36%就是因为在手有4600多亿美元的未交付订单,这揭示了一个重要趋势:算力的赛道现在到了疯狂的程度,大佬们如果动手晚了,世界富豪榜上就要换位置了。
算力已经不是在讲故事了
今天涨幅榜上超过5cm的电路板、覆铜板、光电共封装、服务器成长能力都是可圈可点。就拿近期比较火的光电共封装来说,二季度板块平均净利润3.33亿,同比上升近45%。而算力当中更核心的计算芯片NPU,也表现出了困境反转的苗头。24年中报全行业亏损,25年中报已经全行业扭亏为盈。
接下来看什么故事?
老特又在喊话必须立刻大幅降息,能不能来个50基点,下周四见分晓。在这关键的窗口期,从战略上来说,A股不应该趴下。我们的科技股打出高度来,一方面可以吸引全球资金的目光,另一方面也是不让他们捡便宜。
科技股跟外围的联动性非常强。美股接下来还有向上的逻辑吗?到底存不存在泡沫?是西方的月亮更圆,还是东方的巨龙更有性价比。周五中午老毛不直播,晚上19点成长俱乐部闭门会这期重点聊聊美股,感兴趣的朋友可以来听听。
最后我也提醒大家,有些朋友冷门股拿不住,高标股追进去就被套。所以,如果你想做高标股,一定要知道什么时候进,什么时候退,否则还是那句话“肉没吃到,挨打的都是你”。市场刚经历了两天反弹,周二就迎来明显分化 —— 先进制造板块集体走弱,黄金、地产、银行、资源却逆势发力。整体来看,市场大趋势暂时没出大问题,但有两个关键信息必须注意。
第一个:高弹性板块跌得最惨!
北京市场、科创 50、创业板指这三大指数,单日跌幅全都超 2%。背后的 “元凶” 离不开算力板块的补跌,尤其是两只近万亿市值的巨头,跌势简直让人咋舌。中芯国际单日暴跌超 10%,800 亿市值半天就蒸发没了;工业富联也没能扛住,跌幅超 5%,不少持仓股民直呼 “心脏受不了”。

说起中芯国际,之前因收购子公司停牌了 6 个交易日,今天一复牌,不少股民满心期待能 “吃口大肉”,结果等来的却是 “当头一棒”。为啥会这样?其实背后藏着两个关键逻辑:一是 A 股向来有 “高位出利好 = 利空” 的规律,“见光死”;二是中芯国际和寒武纪一样,近期在科创 50 指数里的权重都超了 10% 的上限,而科创 50 下周一(9 月 15 日)就要迎来定期调整。这点老毛前几天已经提醒大家了。要么这两只票现在提前跌到合理区间,要么到时候会被相关基金被动减持。散户是不太关心指数权重调整的消息的,但是ETF基金一定要复制指数权重。主力早就赚得盆满钵满,自然是 “先走为敬”,哪会等调整来临时被动出货?
老毛昨天说,要防止吃肉没赶上,挨打的都是你。这个时点,就不要去碰那些高标热点了,能喝点汤,就不错了,别有太高期待。
再看第二个,黄金股逆市大涨
要知道,周二全市场超 4000 只股票都在下跌,黄金股板块却逆势涨超 2.5%。但问题是这波上涨只是短期消息催化的 “昙花一现”,还是有长期逻辑支撑的 “潜力行情”?咱们从消息面和基本面两个维度扒一扒,答案就清楚了。

先看消息面,刚公布的美国 8 月非农数据彻底 “拉胯”,不仅不及预期,6 月、7 月的数据还被双双下修。这一下,9 月 18 日美联储降息基本成了板上钉钉的事,现在无非是降 25 个基点还是 50 个基点。受降息预期推动,国际金价近期一路 “开挂”,不断刷新历史新高 ——9 月 9 日伦敦现货金一度冲破 3650 美元 / 盎司,再创历史峰值!金价涨得欢,A 股黄金股自然也跟着被提振,成了避险资金的 “香饽饽”。
再看基本面,A 股黄金股板块共有 61 家公司,近五年净利润一直保持持续增长的态势,今年二季度板块平均净利润更是达到 9.05 亿,同比增幅 20.80%。这个数据有多亮眼?要知道,整个 A 股 2025 年上半年可比净利润还略有下降,这么一对比,黄金股的利润增长水平简直是 “清北交复”的 级别。

其实这个板块,在我们整体控美元美债,推行人民币国际化,以及全球经济动荡的大环境下,市场对黄金的需求是长期的。这个板块虽然不像算力板块那样波动大、够刺激,但胜在 “稳中有升”。短期要警惕技术性回调,但长期逻辑没变。
最后再聊聊后市看法
9 月刚开局,市场波动加大的特征已经很明显了。老毛两周前在闭门会上预判九月“谨慎操作、消费可期”,目前短线情绪风险还没释放完毕,消费能否贯穿9月,明天中午 11 点 30 分的直播里,咱们接着聊!其实投资就是一句话,不知道你从老毛的视频中体会了哪一句话,评论区可以和老毛互动
不过,老毛也提醒大家:对这轮行情是上一轮3.15万亿的余温行情,预期不宜过高。当前市场的价值肯定谈不上低估打折,想要吃到 “大肉” 难度较大,能稳健 “喝点汤”、把握阶段性收益,才是理性的目标。
再说点提醒,小心肉没吃上,挨打的全是你。
基金极致抱团的算力周一又迎来了大调整,“易中天”跌幅均超过7%,寒武纪也大跌5%。这些股票的涨跌,已经明显影响到了科创指数、创业板指数甚至上证50指数的稳定性。应该引起管理层的关注。
这周末,买方大佬和分析师撕起来了。买方大佬质疑,市场预测中际旭创2027年的利润超过250亿不合理,一个零部件制造业公司凭什么可以达到这么高年利润。有意思的是,某券商分析师则直接在朋友圈怒怼:“买你的白酒去吧,老登。”
客观来说,中际的基本面确实具备支撑。从历年的业绩来看,24年中际确实有突飞猛进的增长。25年在24年高基数的基础上,又继续保持了增长。从中报数据来看,净利润近40亿,同比大幅上升69%。
中际旭创及其所在的算力赛道长期成长空间是显而易见的,AI发展确实需要强大的算力基础设施支撑。但是,短期的巨大涨幅和极高的估值,已经包含了非常乐观的预期。
老毛换一个角度从外资--北上资金的角度来给大家说说,上图显示,北上连续4个季度都在减持,和我们国内基金的观点有明显的分歧。老毛也不知道谁对谁错,就知道从数据上看有明显的对立。这其实是一种信号,老毛说过,赚自己能赚到的钱,不要去趟搞不定的浑水,不然很大可能是肉没吃到,挨打的总是你。还有,老毛也提醒你一下,8月份公司实控人的一致行动人预告三个月内减持,按现行价格,套现估计超2亿。这些都是信号,如果你不会分析,还是谨慎一点好。
公募基金极致抱团高弹性题材股,短期内确实能快速拉高产品净值,进而带动基金规模扩张与手续费增长,对机构而言是 “用别人的钱博高收益”;但对普通散户来说,这种模式风险极高 —— 一旦抱团瓦解,股价暴跌往往造成惨重损失。大家还记得 2021 年被疯狂炒作的医药与新能源板块吧,此后便是长达四年的调整,“一地鸡毛” 的教训应该还在记忆期吧。
所以,对于这种极致抱团的股票,大家一定要多个心眼,可以掺和,但千万别梭哈。接下来哪个方向更适合普通投资者参与,中午11:30直播我们接着聊。
接下来谁能扛起A股的大旗呢?
从周五盘面来看,两条主线堪称“卧龙、凤雏”:一个是高位强势赛道算力,“易中天”和“寒王”都大幅反弹了。一个是低位反内卷的新能源,电池、光伏集体沸腾了。这两个板块一起涨很有意思,有句话叫做:AI的尽头是算力,算力的尽头是电力。电力的尽头就是新能源。
算力的逻辑比较清晰,属于明牌了。但下周要注意的是寒武纪在科创50、上证科创芯片指数中的权重都已经超过10%的上限了,指数权重下调,可能会造成超100亿的资金调仓。
新能源这块最近一直强势,老毛预期也有强力方向,一个是固态电池,华大哥的固态电池有技术性突破消息,另外一个是光伏,应该和反内卷相关。从消息面来看,9月4日,两部门印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,提出在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展。
后期行情怎么看?
好消息是,经过周五的强势上涨,下跌的趋势被迅速扭转了。老毛周五闭门会重点分析趋势的逆转应对。还是那句话,不要跟趋势作对。趋势向上,你就必须跟上。先聊这么多,下周一中午11:30直播接着聊,大家周末愉快。
接下来聊聊华为系为啥跌得最惨?
今天消费全线上涨,科技全体趴下。尤其是华为系,整个板块今天下跌超过9%,在跌幅榜第一。什么原因呢?
从消息面来看,今天下午有华为发布会,发布了第二款三折叠手机,而且公开展示了内部芯片配置。余承东称使用麒麟9020芯片和鸿蒙系统后,手机深度优化,整机性能提升36%。这可是时隔4年之后,华为麒麟芯片首次公开展示。它不仅是华为技术的展示,更是中国半导体产业突破封锁的标志。向市场传递了明确信号,即国产芯片供应链已实现全链路自主可控。
可偏偏是这样的好消息,却让芯片股跌了下去。所以啊,太阳底下并无新事。还是消息见光死的老套路,买传闻,卖新闻。老毛是华为的爱好者,最近还决定去定一辆华为的电车,但是现在的手机真没那么大的吸引力。去年第一种折叠屏发布,老毛兴冲冲去华为店,但是最后没有买,为什么,太重了。现在单屏幕的手机就已经接近半斤,老毛看手机的习惯又不好,一种姿势保持时间太长,结果现在手指头都看成二扳指了,很痛苦,如果华为出一种更轻的手机,老毛非常愿意试试。
最后说说这种行情该怎么办,反弹还远吗?
关注老毛的粉丝朋友,可以去回顾一下老毛8月26号那天视频,视频的最后我就说,今天开始我调整态度了,不再给大家强调进攻了,要攻防结合。这几天大家都应该看到了,这不是马后炮吧?在下跌趋势比较明确的时候,原则上要休息,休息是为了走更远的路,如果不愿放弃每天的涨跌机会,那一定要短线。现在连跌三天了,大家也别太灰心,老毛的大数据提示,目前市场的短线有一个机会,至于是强还是弱,反弹之后是走还是留,周五晚上7点成长闭门会,我们慢慢聊。
说明汪汪队今天没有动作。这个时候都不护盘,说明什么?不用多说了,说明汪汪队判断这时候去护盘没有必要,也护不住。大家就可想而知这种力量还是很强的。
再看两个重要数据。
一是9月1日融资余额攀升至2.28万亿元。
这个数据打破了2015年6月18日2.27万亿元的纪录,创下A股史上新高。这些融资的钱应该有很大一部分是上头的钱,正常情况一天增加100亿融资,但9月1号一天增加了350亿融资,结果进来就被打脸了,九月二号融资立即降了80多个亿。看样子9月1日也是融资顶了。
第二个数据是8月新开户数265万户。
什么概念?比去年同期增长165%。这也是4月行情以来,A股开户数最多的一个月份。这个数据传递了一个重要信息,就是散户总是后知后觉,在最热闹的时候杀进来,结果可想而知。
后市怎么看?
老毛周一预判短线迎春色,但是春色没有来,那怎么办?说明市场出现了超出预期的因素,同样是一个有效的信号。做投资,我们强调三个钱包,长期、中期、短期,短期资金要在市场上反复试错。老毛提醒,阶段趋势已变,我们还是要顺应市场的趋势,不要和趋势的力量对着干。中午直播,老毛说没有什么好播的,市场激昂的时期大家都开心,但是市场不会一直激昂,该休息就休息一下。至于论据和逻辑,还是老毛上周五成长闭门会上的六个要点,大家可以再去复习看看。接下来只谈短线,短线怎么看,中午11:30直播我们接着聊。

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