9.24，真是股民的好日子啊！四连阴后，A股终于迎来了强势反弹。科创50大涨3.5%，创业板也涨超2%。半导体全产业链都嗨了。 这个反弹是不是在意料之中？ 昨天早盘指数暴力下跌，老毛两次提醒大家不要乱了阵脚。中午直播我说“不要丢盔弃甲，保持战斗队形”，结果下午指数就拉起来了。昨天晚上我又提醒大家，短线仍然有反弹机会。今天是不是如期反弹？而且反弹的力度也不错，从实盘效果来看，失地基本都收复了。这也再次印证了一个道理：在市场波动中，恐慌割肉任由自己情绪主导的操作，往往都是韭菜，只有反情绪而为之，才能把握反弹。昨天中午如果你听进去了老毛直播，周二跌的，周三就回来了。但是你如果恐慌割肉了，那就对不起了，就算给资本市场做贡献了。 为什么会反弹？老毛成长团的老粉都知道，老毛有个“秘密武器”——情绪指数大数据，这个数据显示，随着市场的持续调整，在下跌之中，紫色的情绪机会指数反而大幅上升了。它每次上升，市场大概率都会反弹，老毛已经用了十多年，非常爽，别问我这个因子哪能看到，这是老毛团队的私有数据。人工智能时代，最后能取胜的，都是私有数据。 那接下来国庆前后会怎么走？ 今天反弹只是回光返照，还是继续向上的起点呢？国庆节前仅剩四个交易日了，老毛结合历史数据和当下趋势来分析。 从这张图上看，过去十年，国庆前五日，A股上涨概率仅为30%，跌的概率更大。去年比较特殊，是9.24的救市行情，后面政策也很给力，所以暴涨21%。但也别灰心，节前一日和节后一日，上涨概率都高达70%。节后5日上涨概率是60%。这个数据，给大家一个参考吧，过节开心最重要，今年不管怎么说，都应该喜气洋洋，所以还是准备一点预算花在自己身上吧。 老毛八月底在闭门会上给大家分析，9月谨慎操作，大概率走横盘震荡，从近期走势来看，市场的确形成了一个箱体，至于箱体后的趋势还是要结合节后的数据。到了节后，十月份会密集公布三季报，三季报出来，上市公司的全年业绩基本上七七八八了，机构也要为来年做准备了。老毛说过，三季报披露时间短，散户和机构基本是同一起跑线的，次年的收成，三季报特别重要。 所以，这个时候，属于过渡时期，跌了不要太悲观，涨了也不要太冲动。至于短线机会，老毛大数据显示，三个板块短线热力在上升，锂电设备、电池隔膜、电子竞技，这些板块后面的表现怎么样，上涨逻辑是否扎实、后续能否持续？明天中午 11:30，老毛将在直播中详细解析，给大家在震荡市中补充一点弹药。

昨天的会议被市场误读为利好，今天一开盘就恐慌性抛出，很多股民完全就乱了阵脚。老毛中午直播时提醒大家：“不要丢盔弃甲，保持战斗队形”。结果怎么样？尾盘又拉上来了。 周二的行情怎么看，为什么开了个会市场反而趴下了？今天是整个市场连续第四天下跌了，趋势跌破了没有？明天又是一年9.24还有惊喜吗？我们逐一聊聊。 老毛认为周二下跌主要是情绪性的 很多人对周一会议抱有不正确的预期，会开完发现跟自己想的不一样，于是早盘就集体踩踏了。 这是午盘时的指数全景图，绿油油一片，指数跌幅全部超过1%，中证500和科创50跌幅超过2%。很多人看到这个形势就恐慌了，割肉了。 结果收盘怎么样？再看这张图，是不是又风平浪静了？尤其是大盘股几乎是平盘报收，银行股反包了。机构票也跌幅有限。跌幅最大的两个绿柱子是老毛的全指和北京市场，这代表的是游资和散户的力量。说明什么？散户又杀跌了。今天的盘面就告诉大家，别人恐惧的时候你不能恐惧，慌则乱。即使撤退也要保持战斗队形。老毛也给大家聊过一句话，复盘不盯盘，今天的个盘面，如果盯在盘面看的，没准上午就把自己看进去了，下午收盘又要拍大腿了。 后市怎么看？ 先说对9月行情要有合理的心理预期。老毛早在8月29日就说“信号初现，九月谨慎”。随后市场三连阴，9月4号跌破趋势，但9月5号又强势反包了。我说趋势上，别落下。并且提醒了大家，对这轮新行情的定位是上一轮3.15万亿的余温行情，不是价值超跌，预期不宜过高。随后市场又震荡向上了十多天，但明显没有上一波那么猛了。我经常给大家比喻的，一鼓作气，再而衰，三而竭。这波就是三而竭了。大家回过头来看，是不是这样？ 接下来怎么走？很关键。我上周五预测周一或周二应该有个短线反弹，周一老毛仍然看好有一次短线反弹，但是反弹的强度很重要，是决定行情趋势的重要风向标。今天市场没有有效反弹，这就说明市场趋势发生变化了。经过四天的持续下跌，从老毛独家的数据来看，趋势的确有变。但老毛还是提醒你，战斗队形很重要，不要被自己的情绪左右，短线仍然有反弹机会，至于反弹后怎么操作，我们明天中午11：30结合最新行情再聊。

金融三大员又同台了，老毛全程认真看了，结束后还将文字稿复盘了好几遍。一点小感慨，现在的管理层对于市场的掌控可以说是全面数字化，这些数据平时我们看不到，但是领导们其实都很清楚，比如说我们银行有多少资产、多少负债，资本市场各类玩家有多少钱，外资进来多少钱，其实他们都很清楚。所以，老毛再次更大家强调一下，一切都在掌控之中，至于谁掌控，不言而喻。 老毛捋了捋，这是近一年内三大员第四次同台亮相。过去三次都给A股带来了一波大行情，而今天这一次似乎与前几次有很大不同，传递了什么信号呢？关系A股的后续走势，非常重要。到底不同在哪儿？老毛做了一张图，一看你就明白了。 第一次是去年9月24日9点，大家印象都很深刻，降准降息降房贷等七剑齐发，政策力度空前。加上随后两天火箭和最高会议的大动作，A股从2700点迅速起飞，带来第一波惊心动魄的大行情。 第二次是今年1月23日上午9点，大力推动中长期资金入市，那时沪指点位在3213点，跟上次开会比涨了500点，随后又开启近3个月的上涨行情。吴主席今天已经披露数据了，长期资金目前持有A股市值21.4万亿，这个数据非常重要，老毛推算一下，接近A股总市值的20%，可以说，这个数字是金融市场的一次93阅兵亮相，宣示了管理层对市场的掌控力。 第三次是5月7号，也是9点开会，再次降准降息降房贷，拟再批复600亿元险资长投试点。市场刚从关税战中恢复，沪指点位3316点，与第二次比仅涨了100点。但随后这波更猛，持续向上四个月一直到最近，又涨了500点。 大家注意，从时间上看，这三次会议开会时间都选择在盘前的9点，沪指点位都在阶段相对低位，或者说是未达目标位。而这次却与前三次截然不同，选择在了盘后3点，开会前一个交易日沪指点位已经达到3820点。开会时间很讲究，盘中升，盘后稳，这个是不是规律，我们后面再验证。 从内容上看，而今天这次则重在总结十四五时期的金融成果，不涉及短期政策调整，这和老毛上周五预测一致。对于美国降息，上周一我说的是，老美降息，我们不一定会全跟。今天潘行长对CNBC记者的关于美联储降息以后人民银行下一步的货币政策有何考虑的提问，彻底来了个太极，回复要一切以data（数据）为基础，以我为主，内外均衡。老毛理解这个太极也很明确，针对25个基点的应对央行一点都不含糊，意思是说，我们的政策已经提前释放了，现在各项数据还没有到我们要释放新政策的时候。 所以，综合发布会时间点和发布内容，大家要对当下市场和自己的投资有一个合理的预期。还是那句话“9月谨慎操作”。 货币政策的独立性也是要靠实力拼的，我们独立一段时间，美国人可能就适应了，不是全世界都要看美联储的脸色降息的。 最后再说说周一的盘面亮点 总体来看，周一市场比较弱，仅有40%的股票是上涨的。智能科技一枝独秀，科创50涨幅超过3%，芯片、机器人的细分赛道又沸腾了。 吴村长在这次发布会中着重指出，资本市场含“科”量上升了。目前A股科技板块市值占比超过1／4，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。这也说明了，上面对科技的重视程度。 回到交易层面，大家还是控制自己的预期。就拿今天涨幅榜第一的NPU来说，这个板块老毛9月12号讲过逻辑，就是业绩困境反转了。但值得注意的是，NPU涨的时候确实很刺激，但跌的时候回撤同样很大。为什么会这样？NPU板块10家公司，除了一家是A股主板上市，7家在科创板，2家在创业板，所以波动非常大。 从这张图来看，NPU板块的核心主力就是公募基金，占比超过17%。监管部门已经发出清晰的信号，被动投资的ETF基金要取代主动管理的公募基金，现在两者都是4万多亿。公募因为拿着的是基民的钱，来了你必须马上投。你不投就跑不过。基民的钱呢又像洪水，最后冲到什么地方你也不知道。作为专业投资者，我提醒大家要踩着刹车去跑。今天的行情也是基金在主导。我要提醒大家的是，要看清管理层的目标。 今天披露上证指数最近五年的年化波动率是15.9%，比十三五下降2.8个百分点，相信绝大部分股民看不懂村长公布的这个数据是什么意思，老毛给大家说一点，这是一个量化投资的指标，它反应管理层的调控方向很有意思，明天中午直播老毛跟大家聊聊我的理解。这两天，我仍然看好有一次短线反弹。但是反弹的强度很重要，是决定行情趋势的重要风向标。如果这个反弹很弱。那你一定要注意了。至于到底会怎么样，我们明天11：30接着聊。

周五盘后传来消息，下周一金融三巨头时隔一年之后再次集体出席国新举行新闻发布会，不同的是，这次的会议是收盘后3点举办，不知道大家是否还有印象，去年924是早上9点盘中发布，所以当时老毛评价其内在宣示的意义非同小可。这次又是三大员齐集一堂，会带市场什么惊喜？ 先梳理本周重要事件美国降息 老美降息的一周终于过去了。降息前，市场还屡创新高。降息后，资金却选择兑现。这个情况，应该在老毛的预期之内，很多人谈降息对A股是重要刺激，老毛前期已经预告，我们的政策部门可能不跟，也跟大家分析过A股走势和美国降息的相关性并没有外界想象的那么大，还是看我们自身市场当时的情况。当前市场一方面反映出买传闻卖新闻的市场规律，另外也可以看出老毛团队分析还是比较靠谱的。 再总结一下，前事不忘后事之师，去年9.18降息，A股开启了9.24行情。这次9.18老美再次开启降息，市场却连跌2天了。前后差异为何如此明显？去年9.24A股在历史低位，沪指在2700点趴着，叠加国内多项政策密集出台、明确释放 “稳市拉盘” 信号，多重利好共振下，降息自然成为行情启动的 “催化剂”。   但如今的市场环境已截然不同：当前 A 股处于阶段高位，9 月 18 日当天沪指最高冲至 3899 点，距离 3900 点仅一步之遥。更关键的是老毛从8月26日以来，提醒大家老毛改变态度，要注意防守了，大家可以找到我当天的短视频去复习一下。老毛近期多次提醒大家关注一个信号，就是银行板块持续调整，什么意图，不言而喻。老毛推测，管理层已经看到增量资金向股市流动的趋势，不仅仅是券商的融资资金，也包括居民储蓄、企业资金、外资等，对水牛的担忧，是目前政策措施微调的重要因素。上周五老毛的成长闭门会谈心平气和看博弈，既不盲目冒进追高，也不因短期震荡过度退缩。现在大家回头看看，是不是这么个情况？你要听明白了，这段时间就有合理的预期而不会盲动了。 这次老美降息，有一点老毛非常欣慰，因为从长期来看，这次降息表明他们对我们的金融战，已经彻底输了。从2018年开始，老美持续折腾我们的贸易战、生物战、科技战、舆论战、同盟军事威胁，都遭到无情的回击，可以说他们都输了，只有金融战，他们还在硬挺。去年的三次降息之后，老美憋着不降，还在做最后的挣扎，配合关税战和各种制裁小动作，还在想方设法想拉爆我们。但我们也没闲着，反内卷解决通缩问题，大力发展AI和电力、算力、机器人这些新质产业，又是通过93大阅兵这一击重拳，让老美彻底绝望了，这次降息，等于是官宣金融战彻底输了。一顿折腾猛如虎，回头一看，老美自己的债务从2017年大约20万亿美元狂涨超过37万亿，最后自己是彻底的偷鸡不成蚀把米，根据美国人自己的预测，预计今年年底，美联储还会降息50个基点，未来两年还会再次降息。毫无悬念，美国降息周期开启，美元将长期走弱，人民币迎来长牛周期，如果这一预期兑现，下一个十年，将是大量增量资金有望中国，人民币初步实现国际化，A 股 “长牛慢牛” 的基础就更加稳固了。 最新人民币已经涨破7.11了，人民币升值趋势已经明确，前些年润出去的钱，又要想办法润回来了，外贸企业留在海外的外汇，正在加速结汇回流。这些老毛能看到的，相信管理层更加清楚，他们会不会更清醒地要前置性采取措施，调节资金的流向流速，就像三峡大坝一样，对水流做出精准调控，大家自己去观察。   最后再说说短期市场怎么操作 从周五盘面来看，虽然有64%的股票下跌，但是大盘股相对抗跌，好像有一只手在托着，所以并没有大的风险，不要太担心。我将近期的市场调控称之为“抓鸟策略”，管理层并非想把鸟捏死，但是手如果稍微松一点，小鸟可能就失控飞了。通过对大盘股反复的打一打托一托，把这只鲜活的小鸟牢牢抓在手中，让慢牛长牛的预期逐步落地。所以不要太悲观，也不要太冲动。 下周一的发布会是总结十四五金融行业的发展成就，就最近一年来看，国民财富增加40万亿，且市场维持相对平稳，不能不说是A股有史以来罕见的奇迹，是值得总结。有人把下周一的会议解读为维护市场的利好，老毛理解是中性，但不排除有新的刺激经济的举措，如果是这样，就是偏利好。 老毛预告大家一个好消息，经过两天的调整，短线情绪风险下降了，而短线机会大大上升了，周一或周二就会有反弹，反弹的强弱决定趋势的多空，该怎么应对，周一11：30直播我们结合盘面一起聊。

虽然银行一到下午就跳水，但资金的热情压都压不住，融资一天之间暴涨超220亿。回顾周三盘面，核心趋势可用一句话概括：基金力量再度崛起，智能制造与现代服务涨势如虹。随着周四降息事件驱动临近，盘面可能有什么变化？短线又有哪些值得关注的机会？我们从盘面逻辑、板块热点到操作策略逐一拆解。 先说说对盘面的理解 为什么说基金又活了呢？今天的指数全景图涨成了金字塔形状。代表机构力量的创业板指、深证成指、中证500表现最强。背后的核心推手毫无疑问就是公募基金。 近一个月内，基金风格股票累计涨幅超 7%，远超游资风格股票3% 的涨幅。 怎么理解呢？结合市场周期特点就好理解了：历史上的熊市阶段，游资是市场主要活跃力量，小票往往更受青睐；但没到牛市阶段，散户大都选择通过基金入市，市场热情被点燃之后，基金主导的市场风格愈发明确。也可以换个角度理解，基金就是散户力量的集合，操作也具备大散户的特征。短线上，要想在当前市场中获取超额收益，可以跟随公募机构加仓的方向，中线则要警惕基金的高位接盘和向下趋势变盘。 再来说板块热点 现代服务和智能制造，老毛年初划过的重点，周三的强势表现并非偶然。 九部门昨天发布19项措施，扩大服务消费，为板块注入了强劲政策动力。但要注意的是，服务消费内部已出现明显分化。餐饮、酒店、旅游这些传统消费都走出了兑现的行情；而电信运营、互联网投资服务、央企金控、多元金融这些现代服务因契合数字经济、高质量发展等长期方向，都表现强劲。 智能制造已经连续两天表现强势，智能驾驶、机器人的关键零部件铰链、自动紧急制动今天继续强势，纳米银线、片式陶瓷电容、光学则属于电子元器件领域。今天最强的铰链，老毛去年就给大家安利过了，核心逻辑就是24年这个板块业绩就触底反弹了，最近一年铰链板块累计涨幅超过134%，充分验证了成长驱动和困境反转的投资逻辑。 最后再说说降息应对和短线机会 周四市场的核心变量是 “美联储降息”，北京时间凌晨将公布具体降息幅度。这一消息将直接影响全球资本市场情绪。如何应对，还是那句话：心平气和看博弈，既不盲目冒进追高，也不因短期震荡过度退缩。美股的降息周期已在市场的预期之中，过度情绪化操作反而容易犯错。​ 最后，划重点来了，三个板块今天短线热力在上升，负极材料、光通信、Risc-v三大板块上涨逻辑与行业基本面、政策导向高度契合，看看明天他们的表现怎么样，周四中午11：30直播我们继续聊。

周二市场人气有所复苏，成交额2.36万亿，放量600多亿。机构热情依然很高，“双创指数”都温和上涨；上证50代表的超级主力还是老姿势——压盘。和周一不同的是，老毛的全指今天涨超1%，是除了科创50外主要指数中涨幅最大的，说明游资和散户的热情又起来了。最近贯穿市场的一直有一明一暗两大主线：智造和消费。这是从今年年初老毛的先进制造、新型消费、现代服务和智能科技四大主题中演化出来的，大家回头看是不是这么回事。 先说“明线” 无论是芯片、机器人，还是新能源汽车，智能制造最近的热度是大家有目共睹的。从行业分类来看，周二汽车零部件位居涨幅榜第一。老毛周一说，新能源车的关键部件有基本面支撑，又非常适合波段操作。我划重点的三个部件线控底盘（1.29%）、胎压监测（1.9%）和电机电控都有不错的表现，尤其是电机电控今天涨近4%。   从热门概念来看，机器人赛道全面沸腾了，排在前面的电子皮肤、灵巧手、执行器、铰链、丝杠都是机器人零部件。尤其是电子皮肤大涨超过7%。为什么这个板块涨势最为迅猛呢？老毛给你看一个很有意思的数据。 电子皮肤板块有11家公司，从20年到23年，整个行业业绩持续下降，甚至出现亏损。但到了24年明显出现了困境反转，板块净利润探底回升。到了25年，二季度板块平均净利润扭亏为盈。板块的股价也随之不断上升。困境反转的股票真有这么牛吗？是必然还是偶然呢？ 老毛给你看一张我独家的图。我把利润持续增长的股票和业绩困境反转的股票分别做成了指数，这张图就是两个指数近一年走势的对比。黑色曲线代表的利润增长股最近一年累计收益达到70%，看起来很不错了吧？但是彩色曲线的困境反转还能更强，一年累计涨幅高达120%。所以具备困境反转特征的公司大家一定要重视。 再说“暗线” 很多人没注意，大消费领域的很多板块已经在悄悄地创出新高了。这张图可能超出你的想象。 近一个月表现最强的五大行业板块，有第三名到第五名都是消费主题相关。酒店、房地产、旅游业一个月平均涨幅超过10%，你是不是没想到？更有意思的是，房地产在不知不觉中最近竟然走出了9连阳。 这说明什么？股票就是预期你的预期，“逢俏不赶，逢贱不丢”。盘后九部门联合发布了扩大服务消费的政策措施。有不少亮点，明天中午11：30直播我们继续聊。

周一收盘了，9月还有两周。这周最大的事件驱动就是老美降息和西班牙会谈。刚刚又传出消息，英伟达违法垄断被进一步调查。看来我们又在布一个大局了。这个多事之秋，市场到底要怎么应对呢？ 周末半导体的消息又多又热，结果却是高开低走，这就是为什么“逢俏不赶”。周一资金主要打向了汽车零部件、储能，宁德时代涨超9%，把创业板顶起来了。老毛上周五在成长闭门会上强调“心平气和”，什么意思？就是平常心，不要有太高的期待，涨了不要太兴奋，跌了也不需要恐惧。周一的走势也在印证这一轮调控市场的目标能否实现。 首先我们看资金动向 这张全景图，跟上周五非常像。上证50为代表的大盘股依旧横盘震荡，银行一到下午就跳水，那只有形的手又有动作了；全指代表的游资小票也震荡走弱，这意味着游资散户这个位置也比较谨慎。而相对强势的则是创业板指和科创50，但两者基本上是成分大票轮番表演，这和公募基金的新增相关，而且最终都是冲高回落。这就说明公募也在且战且退。今天全市场成交额2.29万亿，缩量2400亿。这个位置增量资金有点虚了。 再看一个重要数据，今天连板和多板股有多少？这也能看出市场的温度。两连板15家，有集中效应的在房地产，有4家，其他连板板块都十分分散；三板以上的股票只有三个，其中两个是ST的。这是一个值得重视的信号，说明前期短线热点在收缩。 短期来看，资金还能迎来更多增量吗？ 从8月金融数据来看，非银存款（证券、基金、信托等）新增1.18万亿元，而7月是新增2.14万亿。一方面，说明存款确实在搬家，七八月的行情就是这么来的。另一方面，两个月相比，7月增量最高，8月比较温和。说明这个市场的热度，从原来的狂热到现在温热，逐渐趋于理性了。老毛直觉，大概率我们上面定的调控目标能够实现。 再说一个重要问题是周四美联储降息，我们会不会跟？这也关系到增量资金的问题。近期数据已经显示，我们的经济回暖了，股市复苏了，消费也受到了一定提振。8月新增信贷与社融实现环比“双增长”；8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，消费品零售总额也增长3.4%。这些数据都不错。所以老美降息，老毛大胆预测，我们不一定会全跟，有动作的话，也可能是意思一下。 最后老毛给大家披露一个数据，去年的今日，我们全市场的总市值不到78万亿，今天我们的总市值是118万亿，一年之间，中国人的财富增加了40万亿，老毛啥也不说了，就说一句话：人对了，真是大家的福气。 所以，老毛预判，9月市场会趋于理性，调控将平稳落地。至于哪些地方还有机会，老毛周一直播聊了新能源车的几个关键部件比如线控底盘、胎压监测和电机电控，这些板块都是有基本面支撑，同时又非常适合波段操作的好板块，还有哪些板块适合当下操作，明天中午11：30直播间我们结合盘面继续聊。

经过周四的大涨，周五人气又起来了，量能再次超过2.5万亿，融资额突破2.3万亿，又创了历史新高。老毛周四划重点的计算芯片NPU，在昨天上涨4.6%的基础上，今天又涨超5%，直接干到涨幅榜第一。不知道你的节奏怎么样？ 为什么NPU还能向上？ 我周四在短视频和直播中都说了逻辑，从基本面来看，它表现出困境反转的苗头。而且老毛的独家数据显示，这个板块周四出现了明确的底部信号。 看这张图，每当出现底部信号，NPU板块几乎都有一波上涨。老毛前期给大家做过三个板块的福利，不知道大家还记得吗？成功率也不错，都是靠这个数据，我自己已经被它折服了。接下来我们聊聊周五盘面怎么看，下周还有什么值得期待。 周五的盘面挺有意思 科创50上午冲高回落，下午再度冲高，涨幅一度超过2.5%。然而随后就跌下去了，为什么呢？ 你看看银行和证券保险就明白了，大金融下午急转直下，大幅下杀1个点。 再看这张图，是各大指数午盘和收盘的对比。午盘的时候，除了创业板和北京市场，主流指数几乎都是红盘。结果下午都被拉下水了，只有科创50继续上涨。这是一个有形之手和无形之手在博弈的信号，不知道你看明白了吗？相信参加老毛成长闭门会的朋友，一定能体会到。 下周更关键 最大看点就是周四的美联储议息会议，A股到底会怎么走。如果老美是降息50个基点，那就超预期了，我们的央行会跟进吗？股市能再起一波吗？主力会不会利用利好做一波反向操作？择时老毛的一点个人设问，大家也可以思考一下。 从24年的3次降息来看，9.18号降息，我们的政策力度很大，A股又在底部区间，所以反弹力度非常大。后面两次降息幅度小，A股都在阶段顶部，降息后市场有短期的冲高，但随后就回落了。从板块来看，降息可能受益的从逻辑上来说主要是有色金属、金融、科技成长，有色金属跟科技一样最近都已经在反复炒作，周五在行业涨幅榜中更是NO.1,市场总是在预期着你的预期，我们还是平常心一点，周一11：30老毛陪你慢慢聊。

还得是科技啊，自古稳健留不住，唯有暴涨得人心。周四科创50、创业板指双双大涨超过5%，个股10cm、20cm的比比皆是，整个市场都燃起来了，量能昨天刚破2万亿，今天就干到2.45万亿，大幅放量4500亿。这种行情怎么看？是新一轮大牛市的号角又吹响了，还是还是牛市后的涟漪？三季度要为来年做准备，所以九月故事多，去年就是924，今年9月会有什么故事？ 先看看这波上涨的故事是什么？ 算力产业链堪称本轮最强的主线，集体起飞。原因在于，算力需求爆发的故事再次被证实了。美国老牌科技巨头甲骨文的一则消息给市场送了一份“大礼”，炸裂程度直接导致其隔夜美股一日暴涨36%，连世界首富都换人了，连带英伟达也涨近4%。这个事儿到底有多大呢？ 甲骨文最近与OpenAI签署了一份为期5年、总值3000亿美元的算力采购合约。这个金额不仅远超OpenAI目前的营收、同时也是史上规模最大的云端合约之一。尤其值得注意的是，OpenAI向甲骨文采购了4.5吉瓦算力，相当于美国目前营运中数据中心算力的四分之一。甲骨文昨晚暴涨近36%就是因为在手有4600多亿美元的未交付订单，这揭示了一个重要趋势：算力的赛道现在到了疯狂的程度，大佬们如果动手晚了，世界富豪榜上就要换位置了。 算力已经不是在讲故事了 今天涨幅榜上超过5cm的电路板、覆铜板、光电共封装、服务器成长能力都是可圈可点。就拿近期比较火的光电共封装来说，二季度板块平均净利润3.33亿，同比上升近45%。而算力当中更核心的计算芯片NPU，也表现出了困境反转的苗头。24年中报全行业亏损，25年中报已经全行业扭亏为盈。   接下来看什么故事？ 老特又在喊话必须立刻大幅降息，能不能来个50基点，下周四见分晓。在这关键的窗口期，从战略上来说，A股不应该趴下。我们的科技股打出高度来，一方面可以吸引全球资金的目光，另一方面也是不让他们捡便宜。 科技股跟外围的联动性非常强。美股接下来还有向上的逻辑吗？到底存不存在泡沫？是西方的月亮更圆，还是东方的巨龙更有性价比。周五中午老毛不直播，晚上19点成长俱乐部闭门会这期重点聊聊美股，感兴趣的朋友可以来听听。 最后我也提醒大家，有些朋友冷门股拿不住，高标股追进去就被套。所以，如果你想做高标股，一定要知道什么时候进，什么时候退，否则还是那句话“肉没吃到，挨打的都是你”。