美股“五连阳”的势头熄火，大A周二也是满眼绿，看样子短期大A还是免不了是美股的投影。老毛周一说，还是要有风险的弦，因为市场情绪风险已明显走高，所以眼下这波短线调整是市场正常的反应。整体看下来，今天市场就是低开低走，行情显得比较平淡。最新的情绪风险到底怎么样，老毛最后会说说。
这种寡淡的行情，大概率会成为12月市场的主旋律。
为啥这么说呢？大家都知道，年底机构要忙结算、冲排名，今年11个月都过去了，大局基本定了，谁也不会在这个时候冒险，这就导致市场资金格外谨慎。新的产业趋势、政策方向或许正在酝酿，但也要把业绩表现到明年了。面对这种行情，老毛提醒大家注意降低预期，接受平淡，尤其是要减少短线追涨杀跌的操作。
板块方面没出现明确的主线方向，反而妖股又开始兴风作浪了。
除了航天系热度还在持续外，市场最大的亮点当属福建板块。福建省出台的12条惠台政策格外接地气，细致到支持台胞开设沙县小吃店。这事儿本身肯定是好事，但大家要注意，福建板块此前已经经历过一波猛烈炒作。所以落到操作层面，老毛就一句话：别去“拾人牙慧”。
另外还有个现象值得警惕，“炒名字”的热潮又卷土重来了。像华夏幸福、合富中国这些个股纷纷涨停，尤其是合富中国，大家看它的业绩数据就知道，表现可以说是一塌糊涂——不仅没有增长，反而出现了亏损。可股价却借着“两岸概念”的炒作，一个月暴涨3倍。这种无厘头的资金炒作，多半是游资在背后主导，核心目的就一个：收割。而且公司自己也发公告提示风险，明确表示股票换手率畸高，存在明显的“玄学”隐患。老毛在这劝大家，千万别去刀尖舔血。
市场其实永远在给我们提供两种东西：一种是财富，另一种是经验。很多时候，后者恰恰是通往前者的必经之路。在当前的调整期里，提升好自己的认知力和情绪资本，远比短线博取那点不确定的收益更重要。当你能平静地把满天飞的“利好”当成需要鉴别分析的背景噪音，而不是盲目行动的信号时，你就已经拥有了大多数市场参与者所缺乏的核心优势。
最后说到市场情绪，今天虽然有所回调，但是情绪风险还是挺高，具体多高明天直播给大家看看数据，至于后续市场的具体变化，明天中午11:30，咱们接着深入聊。
2025年眼看就剩最后一个月了，不知道各位朋友今年的投资收获都怎么样？老毛留意到，不少朋友都在说，自己明明身处牛市，却硬生生浪费了行情——不但没赚到钱，反而亏了本金。最近看了一下数据，今年牛市亏钱的人还不在少数，老毛中午直播调查了一下，觉得不理想的人大体也有一半左右。牛市还有这么多的人亏钱，我们来分析一下具体原因。
格雷厄姆曾说，牛市，恰恰是普通投资者亏损的主要原因。这话听着有点反常识，到底有没有依据？老毛之前看到过一篇由清华大学、伦敦政治经济学院和复旦大学多位学者联合撰写的权威论文，标题是《泡沫与崩溃中的财富转移》，这篇文章的研究结果，恰好印证了格雷厄姆的判断，分享给大家。
这篇论文专门搜集了A股上一轮的大水牛，也就是2014年7月到2015年12月的A股数据，最终得出一个令人震惊的结论：在这18个月的剧烈市场波动中，通过主动交易，市场上最富有的千万净值以上的0.5%投资者实现了盈利，而85%的50万元以下的普通投资者却亏损了2500亿的财富。图上的四根曲线也可以看出，资金量越小的账户往往亏损越多。反观2012到2014年的平稳市场周期，高净值和低净值投资者群体的回报差异，仅在1%到3%之间。
为什么会出现这种“牛市反而更易亏”的情况？核心原因在于，高净值和低净值人群认知上的差距在波动剧烈的牛市中，会被无限放大。这其中最典型的一点，就是低净值人群的“过度交易”。有一份公募基金投资者盈利报告就明确显示：交易频率越高，收益率越低，比如图上每月交易少于1次的人，盈利占比超过50%，但每月交易10到20次的人，盈利比例不到30%，且盈利幅度大幅降低。
说白了，绝大部分小资金的股民主要的操作是跟着市场情绪频繁追涨杀跌，涨了就追、跌了就割，最终沦为“韭菜”，这群人炒股，总盯着短期的涨跌，一门心思想着“快速翻倍”，追求这些小概率事件，虽然赔率很高，但赢面自然很低。
所以老毛总结一句话，你一定要听进去：股市是人性阴沟的放大器，牛市是财富转移的加速器。同意的朋友，评论区互动111。
最后，咱们再聊聊后市。
今天是12月的第一个交易日，A股喜迎开门红。AI芯片、商业航天两大板块集体爆发，之前持续缩量的格局，终于迎来了改变。今天的成交额达到了1.88万亿，相比上周五，大幅放量近3000亿。中午老毛直播说下午的行情就这样了，下午果然稍微整体回吐了一点早盘涨幅，但是有一个特殊板块还是值得注意。
这个特殊板块就是汇金重仓股，这条指数今天高开高走，下午一点半之后继续强势拉升，丝毫没有拖泥带水。这足以说明，超级主力的护盘意愿非常强烈，拉升动作也相当果断，上周五老毛也跟大家聊了，大概在本月上旬，又有重要的会议了，这个时候是要以稳为主了。
放量上涨固然是好现象，但老毛还是要给大家提个醒：市场情绪已经明显升温，随之而来的情绪风险也在走高，如果趋势上没有成功转到多头，还是要留一根风险的弦，尤其是千万别盲目追高。大家可以看看锂板块，今天盘中最高涨超3%，结果收盘时，全部涨幅都回吐了。所以，一定要看好背后的投资逻辑，再下手布局，12月份了，不妨慢一点，让子弹飞一会。明天11:30的直播，咱们再接着深入聊！
时间过得是真快啊！十一月最后一个交易日收官了。咱们又该坐下来复盘复盘，再聊聊十二月的机会了。
十一月：略有意外十月底的时候我就跟大家聊，按过去五年的规律，十一月上涨概率能有72%，是个有盼头的月份。可谁能想到半路杀出了“搞事”这只“黑天鹅”，要知道股市最怕的就是这种没谱的不确定性。
这种事儿咱们没法提前猜到，这就是投资，有惊喜也有意外，所以风险防范意识很重要。这一个月我先跟大家聊“慢即是快，稳即是安”，11月19日提醒大家“有变数”，21日大跌之后又提示大家“不要慌”，这个月尽在折腾，老毛自己也没什么收获，只能说是略微跑赢市场，不过要理解这就是我们投资的常态，想要在没行情的时候获得大收获，难。最终十一月全市场跌了0.74%，是今年第三个下跌的月份，好在跌幅不算大。这个月不知道你跑赢市场了吗？没跑赢也别灰心，坚持持久战。
学会复盘和认错很重要
最近百亿私募大佬梁宏居然公开致歉了，我看完之后特别有感触，他的反思对咱们散户朋友来说很有借鉴意义。他旗下的基金这段时间表现不太好，单月净值跌了大概7%，从最高点算下来都回撤20%了。
首先得跟大家交个底，咱们要保持平和心态，数据统计，过去五年里，十二月上涨的概率也就48%，差不多是对半开。接下来有三件大事在12月份特别关键。
第一，全球货币政策有新动向。美联储十二月降息25个基点的概率又涨到85%了。对咱们A股来说肯定是好事，流动性会更充足。12月份美联储的议息会议时间预计是17-18日。
第二，国内的重磅会议要来了，主要是定调2026年的发展方向。虽然还没有官宣具体时间，从前两年的历史情况看，都在12月11日到12日两天，这样看12月初的行情还是有点盼头的。财政政策怎么发力、货币政策怎么配合、房地产怎么稳定、怎么刺激内需这些核心问题，都会有说法。这些政策直接关系到基建、消费、地产这些顺周期板块的表现，大家重点关注。
第三，海南自贸港就要正式启动全岛封关运作了，就选在2025年12月18日这一天，因为1978年的同一天，十一届三中全会召开，意义不言而喻。不过这里必须提醒大家，海南板块9月份以来炒作涨幅可不低，最近在高位震荡，短线市场很可能会出现“买传闻、卖新闻”的情况，你可别盲目跟风追高。
看下来，12月份上半月市场活跃的可能性要大一些，老毛昨天提醒大家短线情绪风险，今天早上开盘快速下跌，但十点汇金重仓股果断拉起，超级主力对市场还是有态度的。但是老毛还是要从数据角度提醒大家，虽然今天普涨，短线情绪风险信号并未解除，市场趋势也要警惕。十二月可能是一个比较枯燥的时期，量能将继续萎缩，公募机构排名大局已定，也不会有太大的主动发起行情的动机，总体看上半月的机会要多于下半个月，12月我们姑且称之为修整时间，以平常心对待就好，祝大家周末愉快！
现在回头看，老毛周二的短视频提醒是不是马前炮？周二你如果看了老毛直播或者短视频，对风险就会有提前的心理准备，在别人贪婪时保持清醒克制。所以如果还有人说老毛是马后炮，你一定记得要替老毛在评论区伸张正义。
炒股很多时候拼的是心理
很多朋友喜欢做短线，觉得你给我个好票就万事大吉了。其实对短线来说，票反而是次要的，它最核心的考验是你的心理素质，这才是最难的部分。老毛以前就说过，99%的人不适合做短线。为什么？成功起码要具备三种心理特质：
一是极具主见，无论主力用小作文造势、还是制造假突破陷阱，都能坚守自己的交易逻辑和信念，不被市场噪音带偏，自然就不会掉进圈套；二是极其自律，能不折不扣地执行既定交易策略，该买时果断出手，该卖时绝不犹豫，不心存侥幸，也不事后后悔；三是心态稳定，不管市场如何上蹿下跳，都能保持冷静镇定，不被情绪左右决策。大家也可以对照这三点自检，看看自己是否真正具备这些特质？炒股和做人其实是一个道理，最终拼的都是心性修炼。
后市怎么看？
今天有个重要数据值得注意。今年1-10月份全国规上工业企业利润数据出来了。作为衡量宏观经济景气度的核心指标，这个数据的结构性变化，会直接影响 A 股市场的行业表现和资金流向，对后续布局有很强的指导性。
从总额来看，同比增长1.9%。增速不算高，这也就意味着全面牛市是难以维系的，大家要对市场有个理性的预期。
从结构来看，制造业增长7.7%，电力、热力、燃气等增长9.5%，这都不错。但采矿业同比下降27.8%，拖后腿。值得重点关注的是，制造业两个高景气赛道，1—10月份增长可观。一是装备制造业，其中的铁路船舶航空航天、电子行业增速分别达32%、12.8%。二是高技术制造业，其中的智能无人飞行器、智能车载设备利润分别增长116%、115%；半导体中的集成电路制造、电子专用材料制造利润分别增长89%、86%。这就是老毛跟大家说的先进制造，是值得大家长期关注的核心主线。
最后再说说操作
根据老毛的情绪风险大数据监测，当前短线空头氛围依然相对浓厚，因此大家绝不能掉以轻心。今天如果总结一句话，那就是小心短线回调。老毛还是希望大家坚持基于国家战略方向、行业增长逻辑以及个股成长性去选股布局，而不是看到某个热点爆发就盲目追涨 —— 这种跟风操作对于绝大部分股民是盲盒，既知其然不知其所以然，大概率会让你吃亏。至于哪些具体赛道和标的值得重点关注，这两天因为事务繁忙没来得及直播，周五晚上 19 点，成长俱乐部闭门会将为大家详细拆解，届时咱们再深入聊。你的互动对老毛很重要。
这两天的行情不仅是一次绝佳的复盘机会，更是快速成长的契机。
上周五全球股市遭遇重挫，不少朋友慌了阵脚，而老毛当晚就在成长俱乐部闭门会上里安抚大家：“老乡，不慌”，短视频中更直接点明 “反弹在即”的核心判断。如果当时你听到了这份理性指引，没有在大跌中盲目“割肉”，这两天想必已经有所回血。
股市从来都是人性弱点的放大器：不愿深度学习、情绪控制失衡、只想赚不想亏，这三大弱点只要占其一，市场就会给你放大百倍，就很容易成为市场中的 “韭菜”，大家对照自身，是不是这个道理？
很多人好奇，我为何笃定反弹会来？答案很简单：数据永远走在消息前面。上周五盘后，老毛的情绪机会指数已飙升至高位，这背后正是市场超跌后的强烈修复信号，下面这张图就是老毛在闭门会上给大家解释的原图 —— 这套数据模型老毛已经实践了数十年，早已屡试不爽。老毛并不知道两边会要通话，但老毛坚信这是一个理性的时代，人类不会自我毁灭，最终会有这样或者那样理性的方案来解决问题，尤其是强大了的中国会成为最为理性的力量。那么问题来了，反弹能否延续？风险是否彻底解除？视频最后，老毛还是会给大家一句核心判断。
再聊聊今日领涨的核心热点光通信板块。
周二光通信产业链集体爆发，光电子板块大涨超 7%，光纤光缆、光电共封装概念涨幅均突破 4%。这波行情究竟是短期炒作的 “昙花一现”，还是有扎实业绩支撑、值得长期关注的优质赛道？
光通信的爆发，核心引擎源于 AI 算力的持续超预期需求。近期人工智能领域利好不断：外围市场上，周一特朗普签署 AI 新政，明确要整合美国超级计算机与独特数据资产，全力加码人工智能发展，受此提振，美股科技股周一集体狂欢，谷歌、特斯拉大涨超 6%，谷歌的Gemini3应用了自己的TPU芯片，马斯克更是放出豪言“每 12 个月推出一代 AI 芯片”；国内大厂同样不甘示弱，华为刚发布 AI 容器软件，阿里就紧跟 “秀肌肉”—— 自主研发的 AI 助手千问一周下载量破千万次，蚂蚁集团推出的 AI 产品 “灵光” 4 天下载量突破 100 万。这些密集信号都指向一个事实：AI 全球竞赛已全面升级，由此催生的应用需求真实且正在加速爆发，英伟达的AI芯片垄断被打破是迟早的事情，但并不是坏事。以英伟达、谷歌TPU和中国华为为代表的未来AI芯片三巨头正在成形。
再说AI芯片新背景下的光通信板块，这个板块无论是哪家芯片上来，都是不可或缺的关键器件，有点类似电池行业的逆变器。光通信从 2024 年起业绩便呈现明显上升态势，今年三季度板块平均净利润达 3.91 亿元，同比大幅增长 41.70%，且板块净利润率更是创下历史新高。这意味着，光通信产业链已从单纯的“炒预期”，稳步迈入“业绩扎实成长” 的新阶段，值得我们高看一眼。不过也需要提醒大家，长期看好不等于一直上涨。
最后聊聊后市展望。
周二市场成交额达 1.81 万亿元，较周一放量800 多亿元，量能稍有放大，这是一个复杂的信号。中午直播老毛给大家一句关键总结：“反弹仍将持续，警报还未解除”，有人不太理解，这里再给大家解释一下，短线反弹会按板块分化，趋势空头仍然不得不防。
短线布局方面，可重点关注热点持续热力上升的赛道，如锂、AI训练和城市绿化等方向的短线机会。明天会不会板块反弹分化，老毛今天说的重点板块怎么样？明天中午 11:30，老毛将在直播间继续陪伴大家，明天见。记得点赞分享互动。
A股也没能独善其身。全天低开低走，毫无抵抗。不仅创业板指下跌4%，就连上证指数也跌了2.45%，收报3834点。一般公司跌幅超过4%，不少朋友的账户估计又缩水了一圈。这时候大家肯定是慌的，老毛尤其要出来说几句。
先说老毛成长俱乐部的朋友，你们应该早有准备吧？周三盘后，老毛的独家大数据就捕捉到了市场转折的重要信号。于是我率先发给了俱乐部朋友做了提醒。当晚我还特别做了一期短视频，标题就叫做“有变数”，分析了三个原因，告诉大家“市场发生了重要转变”。你如果应对得当，这两天至少4个点的跌幅你就躲避掉了，不过老毛自己也知道，数据显示，即时是我俱乐部的朋友，也只有不到半数的看到老毛的提醒。
有朋友说“毛老师大数据体系抄底逃顶择时水平已达化境，真是不服不行”，感谢她的肯定。这个大数据系统老毛已经使用了近二十年了，现在我自己也被它深深折服。其实，你愿意相信专业、相信数据，而不是被情绪牵着鼻子走，这本身也是你认知的提升。而那些当时不以为意的朋友，现在是不是拍断大腿？这就应了那句话：人教人教不会，事教人一次就会。视频最后老毛再告诉大家重要一句话。
老毛特别感慨：面对同样的市场信号，不同的人看到的是不同的结果，这背后就是认知的天壤之别。最近有个段子特别火，精准戳中了股民生态，分享给大家。
有四种炒股人：
一是账户20万以下的，天天吐槽狂喷，亏了就怪市场、怪政策、怪“庄家”；
二是50万左右的，张口闭口MACD、KDJ，把看盘软件的技术分析当成炒股“万能钥匙”；
三是100万左右的，最爱分享自己的“神操作”，晒涨停截图、讲翻倍故事；
四是1000万以上的，这些人往往啥也不说了，忙着到处找真正靠谱的专业机构。
大家看看准不准？虽不能一概而论，但这背后藏着的投资真相，比段子更值得深思。
其实这个段子的核心，戳中了投资圈最残酷的真相：财富的等级，本质上是认知与心性的等级。你永远赚不到认知以外的钱，就算靠运气赚到了，最终也会凭实力亏回去。你的账户余额，最终会和你的内在修养完美匹配。认同这个道理的朋友，不妨给老毛点个小心心。也在评论区聊聊你属于哪种炒股人？你觉得投资中最该提升的认知是什么？咱们一起交流成长。
后市怎么看？
老毛给大家一点强心剂，经过连续四天的调整，市场风险得到了有效释放，与此同时，情绪机会大幅上升。这就意味着四个字：反弹在即。反弹力度怎么样，十分关键，关系着A股接下来的走向。下周一11:30直播，老毛继续为大家解析盘面观点和板块机会。
这波全球下跌，核心就是三个变量在起作用：
一是货币政策预期的逆转。美联储政策对全球流动性有十分重要的影响。最新消息，市场对美联储12月降息25个基点的预期从60%以上腰斩至不到40%。等这周四发布的非农就业数据出来，基本上就能猜个八九不离十了。
二是地缘政治冲突。大家都知道，最近隔壁开始不安分了，好在我们底气太足了，打瞌睡正好有人递枕头。但冲突总会带来不确定性，股市最怕的就是不确定性。直接的反应就是，资金的风险偏好会下降。所以大家也看到了，今天市场成交额大幅缩量了2000多亿，而且主流指数中跌幅最大的就是科创50。
具体到板块来说，受损的主要是航空、旅游和依赖日系的产业链；而受益的则是国防军工、半导体国产替代、稀土资源和水产品。大家也看到了，今天我们暂停进口日本水产品，板块掀起了涨停潮，不少朋友心痒痒吧？但老毛要提醒大家，水产品这个板块跟平潭实验区有得一拼，就是基本面目前都不怎么样，纯粹是事件炒作。看这张图很关键，2023年8月24日，因为福岛核污染我们暂停进口日本水产品，水产品板块当天也是大涨超过10%，然而第二天就冲高回落，随后就开启了长达一年的下行趋势。所以老毛不建议大家去参与，实在手痒的话，就短线快进快出，千万不要把短线做成贡献。
第三个因素是市场自身因素。科技股之前涨得太猛，高估值也引发了市场分歧。老毛中午直播也说了，下跌也是市场上涨到一定程度的正常反应。而且年底了，有资金为保住收益，落袋为安也很正常。但别人抛的时候，你不要乱了阵脚，即使撤退也要保持队形，有策略地撤，不能盲目割肉。盘后数据显示，市场发生了重要转变，应该怎么操作，老毛已经给成长俱乐部粉丝第一时间通知了。这里就不公开讲了。周四中午老毛有安排，不直播，周五晚上7点，成长闭门会我们继续聊。祝大家投资顺利！
今天一看，是不是精准命中？别看大指数跌幅不小，但代表全市场温度的点掌全指才跌了0.43%，3300 多家股票都是上涨的，老毛的判断八九不离十吧？
那为啥科技股跌得这么狠？
周五双创指数跌幅都超 2.7%，核心就是芯片产业链集体下杀拖了后腿！科创板 “芯片三剑客”—— 中芯国际、寒武纪、海光信息，跌幅全超 4%；创业板 “易中天”平均跌幅也破 4%。为什么这么惨？老毛分析主要有两个原因。
第一就是基金踩踏。这些票有个共性：都是基金抱团股！老毛这周两次聊基金，它们的操作套路大家都懂 —— 追涨杀跌，还特别看外盘脸色。周四隔夜美股科技股领跌，今天机构就跟风抛盘，导致基金高控盘风格跌幅最大。
第二是中芯国际的预期。A 股晶圆代工龙头中芯国际，刚发了半导体行业 “压轴” 三季报：第三季度营收 171 亿元，同比涨 9.9%；净利润 15 亿元，同比大涨 43%，整体表现其实不差。
但有个传言得留意：说中芯国际取消了 2400 亿元的 ASML 光刻机订单。为什么会取消，没有官媒说法，都是网络传言，但老毛分析可能是被动取消，也可能是主动的。目前中芯国际也没回应。不管真假，有个事实绕不开：近年美国、荷兰一直在收紧对华先进光刻机出口政策。
所以中芯国际现在最核心的难题是：拿不到最先进的设备，未来怎么半？短期来看，靠调整战略，聚焦成熟制程和特色工艺，业绩还能稳得住；但长期能不能在尖端制程突破，就得看替代技术路径成不成、国产半导体设备产业链能不能快点崛起 —— 资本市场最怕的就是这种不确定性啊！
看看今天的行业涨幅榜，第一名就是医药！还记得周一我跟大家说，消费可以重点关注三个方向，其中一个就是创新药吗？这周创新药连涨 5 天，周涨幅超 5%，走势相当漂亮。你如果配置对了，这周心态肯定是稳的。还有一条数据对有些人很开心，对有些人可能很扎心，老毛周三中午，为了回报朋友们的点掌，给大家提供了一个小小福利，2天半平均涨3.7%，今天逆势大涨。下图就是这个组合的走势。
“心理学造就90%的行情”
有句话不知道大家听过吗？怎么理解？即使你掌握了完美的基本面信息和技术分析工具，如果你不理解市场心理，你依然无法把握剩下90%的行情波动。这90%的波动，就是这么多参与的人集体心理博弈的外在表现。投资路上，最大的敌人就是你自己，你无法克服的情绪波动，就是你钱包的第一杀手。中国历史上有一个故事，是风在动还是心在动，你自己好好体会。
别以为这是心灵鸡汤，吃过亏的朋友应该能体会老毛说的这句话不假。你回顾一下自己的交易，是不是绝大多数犯错，都跟一时冲动、恐慌割肉、贪心追高有关？老毛每天给大家直播、发视频，其实核心就是“陪伴”二字。在你恐慌的时候，老毛给你点信心。在你上头的时候，老毛叫你冷静。村里一直讲“稳住股市”，对我们个人投资者来说，很重要的就是稳住你的心态。心态稳了，你的账户也就稳了。
看懂市场注意八个字
老毛之前跟大家讲过“有效市场，有为政府”。周三，在上交所国际投资者大会上，证监会李明副主席表示：“强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，坚决防止市场大起大落、急涨急跌。”这个态度已经很明确了，我们的市场如果还是急涨急跌的猴市，怎么吸引国际投资者？最近统计，A股的国际投资者的总体量只有3.5万亿，占总市值比重不到3%，空间很大，让外面的钱能进来，而且不能进来捣乱，这就是“有为”。
别买热门赛道基金
最近有个炸裂消息跟大家聊聊。网传鹏华基金两个基金经理闫思倩和王子建竟然动手了。怎么回事咱们不得而知，基金公司还出面澄清了，不过，两个人共同管理一只基金叫鹏华创新未来混合C，从基金的数据上看，两人干架也不是没可能。
这只基金那真是 “发行即巅峰，套牢无止境”。要说有多惨？最大回撤高达 73%！啥概念？1 块钱的基金，最多跌到2 毛7！为啥会这样？当时的基金经理王宗合一顿操作猛如虎，21年底高位接盘隆基、长城汽车等一众新能源股，结果这些股至今都没回过本。更让人揪心的是，这只基金发售时，有280多万人疯抢，多少人满怀期待进场，最后被深套其中？虽然今年有点反弹，但73%的波动，有几个人能扛得住？咱们普通人跌20%就受不了了，更别说七成多了。
再来看看它的持仓结构，更加验证了2季度芯片行情由公募主导。“易中天”在2季度在基金季度榜中还默默无闻，到三季度已经赫然在列，寒武纪更是加仓一倍都不止，果然有钱任性，这个基金的命运从此又和芯片绑定了。老毛能说什么呢？只能提醒大家，喜欢追热点的基金，你最好少碰，否则很可能是吃不到肉，挨板子的全是你。
最后聊聊后市怎么看
在现有的监管环境下，市场不能持续支撑大涨快涨，量能也不支持普涨，还是此起彼伏的轮动为主。至于明天是涨是跌，老毛提示你，最近的小涨小跌都是正常的，明天小跌的概率比上涨还大点，但是有什么关系呢，跟随趋势，利用情绪，平衡配置，保持内心的平静。短线可以重点关注液态金属、超级电容和逆变器这几个方向。对了，明天周五中午老毛不直播，最新的行情观点、具体的板块机会，咱们晚上 19 点在成长俱乐部内部闭门会，详细拆解再聊。今天这个盘面，早上起来看美股的人估计都要大跌眼镜了。周二隔夜美股明明集体反弹，半导体板块涨超 4%，英伟达更是暴涨 5.79%—— 按常理说，外围芯片这么给力，今天 A 股尤其是科技股，怎么也得 “乘风破浪” 一把。结果呢？A 股偏偏走出了高开低走的行情，完全不跟美股的节奏。
看盘面细节，开盘和收盘简直是冰火两重天。双创板块收盘跌幅双双超 1.4%，科创 50 全天最大振幅更是突破 2.5%，波动幅度着实不小。老毛这么猜想，机构在前期吃进了不少芯片股票，今天想借着美股反弹出货一把，结果大家都是这么想，就形成了踩踏型的高开低走。这背后能明显看到机构的身影 —— 不少公募又犯了追涨杀跌的老毛病，非但没起到稳定市场的作用，反而放大了波动。最近老毛反复跟大家说不要再看芯片科技，昨天老毛还跟大家提醒公募的问题，今天又一次印证。有意思的是，老毛的全指逆势翻红，这是代表游资力量的指数，结论是，虽说成交量略有萎缩，但全天成交额仍稳稳站在 2 万亿以上，说明市场情绪没依旧保持着热度。
面对这样让人揪心的盘面，有些朋友肯定吃了亏。老毛也挺感慨，借这个机会再跟大家强调A股的两个小心得，这都是真金白银堆出来的经验：
第一，千万别照着美股炒 A 股。最近大家要是留心观察就会发现，A 股和美股早就不是 “同频共振” 了，甚至经常走出反向行情。这背后其实是中美经济和政策周期的错位，A 股有自己独立逻辑越来越显著了，盲目跟风对标美股，无异于给资金送 “收割机会”。就像今天，特斯拉涨了 3.6%，但供应链上的三花智控跌超 3%；英伟达涨得那么猛，A 股的工业富联、中际旭创、寒武纪这几位 “算力大佬” 反倒跌了近 5%。
第二，坚持复盘不盯盘。老毛之前给大家看过一组数据，投资的幸福指数和你看账户的频率成反比 —— 一年看一次账户，盈利概率能到 93%；但要是每小时都看，盈利概率直接降到 51%。为啥？就像今天这种盘面，盯着屏幕很容易被高开的假象诱惑，一冲动高位追进去，当天就可能被套几个点，没几个月根本翻不了身。所以老毛一直说，不盯盘才是 “防坑利器”，主力的假动作再逼真，也忽悠不到不看盘的人。
最后咱们聊聊板块动向。
今天恰逢双十一，板块表现还挺应景，消费板块妥妥挑大梁，乳业、食品、医药都走得不错。大家有没有发现，今年双十一各家都不晒战报了，吆喝声也小了很多？看样子“反内卷” 成效明显，消费板块也真的到了卷不动了的时候了。昨天老毛提的三个消费相关板块，奢侈品涨了 1%，创新药低开高走，全天涨幅也有 1%，只有冰雪产业微跌。66% 的成功率，在今天的弱市环境里，可以交差了吧？
盘后还有个消息得重点关注：外媒说欧盟正研究强制成员国移除华为、中兴设备。这对 A 股会有啥影响？回顾历史就有答案，2018 年华为相关事件、2019 年美国禁购华为中兴设备时，华为产业链和通信设备板块都受了短期冲击。所以接下来大家要警惕通信相关板块的短线风险。但换个角度看，中长线而言，跌下来反而可能是反向布局的好机会，股市上，利好消息要买传闻卖新闻，但对于利空消息，要反其道而行，卖传闻，买新闻。你体会一下，是不是这么回事？
短线关注的品种，老毛给大家划三个方向：首发经济、独家药品、流感。具体怎么样，明天看市场，明天直播数据好的话，老毛给大家一个小福利，咱们明天中午 11 点半直播接着聊。
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