上周文章就跟大家聊过相关工业母机的机会，而后市场立刻就开始表现，那么涨到现在，工业母机结束了么？笔者认为并没有结束。这里，大家应该注意平时容易产生的一种感觉，就是板块刚刚启动的时候觉得高，涨到天上了又觉得便宜的问题。所以，今天我们再详细聊聊，工业母机的机会。         工业母机机会逻辑         1.十年更换周期。         当前机床行业正值十年更新周期的档口。机床一般使用寿命为10年，而上一轮产量高峰期为11-14年。根据民生证券测算，22-24年，国内金属切削机床年均更新量约为78.9万台，较2020年44.6万台的产量，存在较大提升空间；另外，18-20年，国内金属切削机床实际产量为48.9/41.6/44.6万台，低于理论更新量11.3/23.5/28.6万台，且这一缺口仍在不断扩大。　　   所以，按照这个数据，光更新量就有很大的市场空间。         2.民营走上舞台          民营机床厂竞争优势扩大，以“十八罗汉”为代表的国有机床时代逐渐落幕，市场份额逐年下降。给了民营机床更多的机会。         3.政策力挺。          2021年8月19日，国资委召开扩大会议，会议上强调：要把科技创新摆在更加突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等领域加强关键核心技术攻关。国资委会议中将工业母机位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前，体现出其重要地位。          所以通过以上因素，可以看出，政策支持力度强，行业基本面逻辑正，赛道值得长期关注。笔者在上周也在策略包中放过相关数控机床案例，放在金股包后出现了快速上涨，如图：                                                                                                                             数据来源：阿牛智投          通过图中可以看出，相关案例放在策略包中后，10个交易日内最高涨幅41%，其他两个也接近30%。          如果前面没有领到的没有关系，今天笔者将继续深挖赛道相关公司，继续沿着高端制造线条寻找相关公司。今天金股包中的其中一个案例走势如图：                                                                                                                                            数据来源：阿牛智投    如图，股价今天底部明显放量，从前期支撑位位置止跌，那么以今天这根K线做基准防守，性价比还是很高的。   据公司公告，上半年自动化装备新签订单2.55亿元，同比增长85%；同时公司合同负债实现17.64亿元，环比增长70.27%，体现公司在手订单饱满，同时叠加后续汽车缺芯影响逐步消退，下半年收入业绩有望实现底部反转。
声明：文章内容仅供参考，不构成买卖依据，投资风险自负。阿牛智投投资顾问  杨帅  执业编号：A0460620070001

近期低估值的建材类品种都有所反弹，后市维持震荡反弹的走势。但是这些品种的爆发性不会很强，只是有短期小机会。因为四季度存在基建预期，因为前期规划和审批的项目在今年四季度会有建设。另外今年四季度可能会启用基建拉动经济，地方债的边际改善和宽松会对基建起到正向作用。

国资云的方向本周可以关注，滴滴事件的数据泄露问题导致对数据安全的加强关注。数据之前都是云储存，数据中心一般都是地方企业建造的。但是现在国资云顾名思义就是地方政府出资建造云储存数据的中心，这是以国家为主导的储存中心，更有利于保障数据安全。未来国内会发展数据交易，只有国资控股才能保证交易的安全可靠性。

目前指数方面没有太大的问题，因为经过前期八月十七号的快速杀跌，反弹力度不弱。所以目前指数还是在3500点附近震荡，有机会向3600点冲击，但是板块分化很大，所以指数只作为观察是否存在系统性风险。前期拖累指数的板块杀跌力度非常大，但是现在都出现了止跌的信号，所以指数向上阻力不大。

           选择什么样的股票比较好？从投资的角度来看，“投”就意味着是这对于未来的，而不是已知的，不然就是买而不是投了。那么，未来重要的是什么？重要的是比现在好，越来越好。所以，投资最重要的是找未来越来越好的。但是这里面就有一些陷阱或者一些容易忽视的点。
         1. 比如什么样叫越来越好?赚钱一年比一年多叫好么？某种程度上不叫。因为增速比较重要。每年都在增长，但是增长速度是100%，50%，30%，10%，增速越来越低，则意味着增长的潜力和动能在减弱，在向差的方向转移，所以虽然一年比一年赚钱多，但是对于资本市场来讲，却不见得是“越来越好”。尤其是前期高增速的时候，股价充分的反应过了。接下来说说充分反应。         比如大家熟悉的茅台，增速与股价如图：
                                                                                                                                   数据来源：阿牛智投

         2. 比如一家公司，今年净利润增长300%，明年增长100%，后面几年增长30%，10%。那么这家公司今年应该涨多少才算足够？？？这里就需要假设一下，如果从年初开始算，股价并没有反应过今年的预期，那么涨幅应该至少跟今年的净利润增长保持一致，也就是300%以上，如果再加上反应明年的预期，那肯要到400%甚至加上情绪刺激达到500%。不过当一波超级翻倍的上涨之后，修复的时间也是相当长的。                    （  案例个股不做买卖推荐，仅为展示说明数据应用）                                  数据来源：阿牛智投

         3.如何选择赛道？赛道选择，应该优选逻辑硬的。什么样才叫逻辑硬？咱不谈没有业绩的纯概念股，针对有业绩或者有规模的公司，最硬的逻辑就是外部环境的变化，导致行业及公司在接下来的环境中，将获得巨大的利润，以至于公司未来有超大概率，甚至是确定性的成为“”高富帅“”，那么股价就应该充分的体现其未来预期。


         4.赛道及公司选择的例子。比如供需差选择法。需求不断增加，而供给持续不足，导致产品价格越发难得，越发重要；又如业绩高增法。产品虽然足够，但是行业需求也快速发展，相关公司产品销量持续上升，股价也随之反应未来预期。

指数在3500点的上方就会进入到密集的压力区，在这种情况下很容易出现震荡甚至回拉，今天的位置就是。今天成交量出现了放量下跌，短期需要注意一下，这种情况下很难往上攻。创业板这边也出现了回调，这次回来之后会在前低的位置上有一定的抵抗，短期还会有拉锯，等到空方力量减弱之后再去寻找市场上的结构性机会。

今天板块出现了非常明显的轮动，因为在接下来八月份剩下的时间里面将有1000多家公司集中性披露半年报业绩情况，市场基本上会理解成成绩不理想，可能会对于整个市场产生一定的影响。比如说今天有一些公司业绩下滑，昨天还是涨的很好但是今天就走向跌停了，所以这种情况也有一定的避险情绪，也导致近期以涨价为主的品种表现比较强势。同时我们也去注意一下雷消失之后进入到九月份，可能现在炒作涨价的个股在连续上攻加速之后会有一定的休整。今年主要的方向政策支持还是聚焦在高端制造、科技这些方向上，传统蓝筹还是把它当做一种超跌反弹的修复来看，因为这种风格还没有完全转换过来。

          今年市场就是成长股的天下，那么成长股到底贵不贵？怎么来衡量？今天笔者跟大家算一算。当然，估值这个东西，没有固定的标准，都有一定的主观性，所以笔者也只是按自己的思路跟大家分享。         关于股价贵还是不贵，要先分清几个因素，或者说评价标准。         1.时间性，估值都是有时间性的。也就是在特定是一段时间内，由于环境不同，估值也不同，比如在某个时间，产品需求很大，很重要，所以就估值高。而不需要的时候，估值可以很低。         2.比较估值还有从PEG，总市值等等方面衡量。         3.要根据当下的市场环境，政策，环境预期等等加减分。                宁德时代
        宁德时代刚刚公布了半年报，增速130%，当下市盈率130，未来三年复合增速  50%+，PEG=2.5+，总市值1.2W亿。        优势，产品所处巨大的新能源车浪潮中，公司行业地位问过，全球市占率第一，储能业绩增速快，卡位新能源赛道重要高点节点。这些都可以给其加分。                                                                                                             数据来源：阿牛智投        药明康德
               药明康德刚刚公布了半年报，增速55%，当下市盈率70，未来三年复合增速 35%，PEG=2，总市值3700亿。        优势：创新药铲子赛道，景气，持续，确定性强，空间广阔。        劣势：医药行业，容易受到政策影响，当下非热点。                                                                                                                                    数据来源：阿牛智投            北方华创
            半年报预告净利润3亿左右，增速80%左右，市盈率300+，未来三年复合乐观增速40%+，peg=7+，总市值1900亿。            优势：极度稀缺，半导体缺货严重，紧缺性溢价极高。            劣势：估值过高，盈利增速不可持续。                                                                                                                         数据来源：阿牛智投        这些公司都是行业比较有标志性的公司，其估值有着很强的标杆作用，如果是单纯走业绩线，或者基本面的公司，其市盈率，PEG，总市值等，都也可以参照，根据公司质地，来衡量高低。当然，后续还会陆续找出相关公司总结。
           声明：文章内容仅供参考，不构成买卖依据，阿牛智投投资顾问 杨帅  执业编号：A0460620070001

房地产几乎难看到利好的政策，大部分都是对它的限制，因为房地产有过多的资金泡沫，不会再给你资源，并且要抽取你的资源，所以这个行业未来几乎没有机会，可能唯一的机会是最终可以活下来的几家。整个房地产基建这一块建议不要关注。