5月16日，旅游板块震荡走强，西藏旅游涨停，峨眉山A、西安旅游、长白山、岭南控股、众信旅游、金马游乐涨幅靠前。 旅游业板块成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 旅游业行业动态 1、文旅部：将不断提升入境旅游便利化程度 丰富入境旅游产品和服务供给 5月15日，文化和旅游部国际交流与合作局副局长石泽毅在新闻发布会上表示，在做好邮轮入境旅游工作的同时，文化和旅游部正在采取务实举措，从以下几个方面进一步推动入境旅游市场的发展：一是不断提升入境旅游便利化程度。二是丰富入境旅游产品和服务供给。三是加大对外宣传和市场推广。 2、文旅部等五部门印发《智慧旅游创新发展行动计划》 5月13日，文化和旅游部办公厅等五部门印发《智慧旅游创新发展行动计划》。其中提出，加强5G+智慧旅游协同创新发展。实施好“信号升格”专项行动，持续提升国家4A级以上旅游景区、国家级旅游度假区、国家级旅游休闲街区、国家级夜间文化和旅游消费集聚区、全国乡村旅游重点村镇、国家考古遗址公园等各类重点旅游区域5G网络覆盖，优化重点区域及客流密集区域的5G网络服务质量，挖掘利用5G技术在视频监控、实时传输、无人驾驶等方面的潜力和优势，拓展旅游领域应用场景。持续推出5G+智慧旅游应用试点项目、解决方案。 旅游业板块业绩同比大增 旅游业板块总市值2600多亿，包含21家公司，其中评分为80分以上的公司占比5%。从基本面看，行业业绩大幅改善。最新一季报旅游业板块平均净利润0.98亿，同比上升248.11%；平均净利润率8.72%，同比上升169.97%（数据截止日期：2024年04月30日)。年度业绩看，2023年平均净利润为3.83亿，2022年同期为0.81亿，同比大增。 旅游业板块平均净利润 来源：阿牛智投 数据面看，清明、五一假期全国旅游人次增速符合市场预期、客单同比正增长，旅游高景气度延续及出行消费修复的信号已然得到数据验证。四月起景区公司同比客流增速逐步修复，且三季度为旅游景区核心旺季，板块全年预期仍有机会消除一季度的扰动，相关上市公司业绩有望得到提振。 关注三季度暑期出行主题行情演绎的可能性，重点跟踪业绩改善、估值性价比相对较高公司。景区：宋城演艺、九华旅游、长白山、天目湖、丽江股份、峨眉山、众信旅游、中青旅等；酒店：锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、金陵饭店等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F  

周三，市场全天震荡走低。两市共计成交7611亿元，较上个交易日缩量635亿元。盘面上，房地产、ST板块、磷化工、贵金属等板块涨幅居前，证券、电力、Sora概念、CRO等板块跌幅居前。美股周三收高，三大指数均创盘中与收盘历史新高。大型科技股多数走高，热门中概股多数上涨。美国4月CPI报告显示通胀降温，使市场预期美联储将在2024年加快降息步伐。 技术上看，沪指缺口已补，接下来是3100点强支撑位，操作上继续保持观察，要么指数行情高股息业绩线突围，要么题材股活跃，如继续左一天右一天人气继续低迷，就需要继续耐心等待了。 【热点前瞻】 1、五部门推进新能源汽车下乡 充电桩产业链将迎来正向驱动 相关概念股：盛弘股份、道通科技、双杰电气等 2、百度首发L4级自动驾驶大模型 首批将部署千台无人车 相关概念股：联创电子、永新光学等 3、供应紧张叠加库存降至3年低点　工业磷酸一铵大幅涨价 相关概念股：川恒股份、川金诺等 4、杭州临安拟收购一批商品房 机构看好去库存政策前景 相关概念股：伟星新材、兔宝宝等 5、乘坐邮轮入境免签 邮轮经济将进入黄金发展新阶段 相关概念股：渤海轮渡、三峡旅游等 6、五部门携手 组织开展2024年新能源汽车下乡活动 相关概念股：长安汽车、比亚迪等 7、国内外产业共振下Robotaxi规模化商用或迎转折点 相关概念股：中海达、豪恩汽电、中鼎股份等 8、政策、产业等多个层面均有重大突破，低空经济正处于加速落地阶段 相关概念股：万安科技、广联航空、深城交等 9、多地发布以旧换新方案，家电行业5月排产量同比增超15% 相关概念股：小熊电器、火星人、华帝股份等 9、第八届中俄博览会将于5月16日至21日在哈尔滨举行 相关概念股：久祺股份、运机集团等 10、中国至美国海运价一周涨近40%，上万美元运费重现 相关概念股：宁波远洋、中远海控等 【个股公告】 大众交通：拟向国联证券出售所持有民生证券2.20亿股股份 常青科技：拟以100亿元投建高分子新材料生产基地 4连板南京化纤：目前主营业务仍为纤维素纤维、PET结构芯材 2连板精伦电子：公司已连续五年亏损且收入规模较小 不存在应披露而未披露的重大信息 大连电瓷：拟2350万元参与设立投资基金，持股47%，主投新材料、工业机器人等领域 兆新股份：拟不低于1.5亿元转让深圳市中小微企业投资管理有限公司全部股权 朗源股份：拟8500万元出售优世联合资产 合纵科技：控股公司拟转让贵州雅友55%股权，贵州雅友不再并表 青龙管业：与山西万家寨引黄北干支线水务签订5015.5万元管材销售合同 达实智能：与深圳市亚辉龙生物科技签署1098.8万元启德大厦智能化项目 海天股份：与四川天府新区管委会等签署战略合作协议，在供排水、光伏、水体治理等领域开展合作 ST爱康：与赣州南康建发签署股权合作协议，南康建发3.5亿元增资子公司苏州爱康光电，持股51% 高铁电气：中标5966万元新建沈阳至白河高速铁路接触网关键零部件JC07 浙农股份：控股企业成为郑州商品交易所尿素指定交割厂库 海正药业：获得兽药产品赛拉菌素滴剂批准文号批件 欧林生物：四价流感病毒裂解疫苗（MDCK细胞）获批开展临床试验 海思科：获创新药HSK39004吸入混悬液IND申请受理通知书 东方生物：芬太尼尿液检测试剂取得医疗器械注册证 凯普生物：遗传性耳聋基因检测试剂盒取得医疗器械注册证 *ST富润：公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的风险 兆新股份：终止2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票事项 利欧股份：董事长和副董事长因涉嫌短线交易被警告并罚款20万元 雅本化学：终止滨海基地新增生产线项目 嘉必优：使用闲置募集资金理财未及时履行审议程序 被湖北证监局出具警示函 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

周三市场全天震荡走低，三大指数均跌近1%。个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额7611亿，较上个交易日缩量635亿。板块方面，房地产、ST板块、磷化工、贵金属等板块涨幅居前，证券、电力、Sora概念、CRO等板块跌幅居前。 房地产板块逆势走强 相对指数调整，房地产板块指数逆势上涨1.74%，成交额超270亿。其中济南高新、光大嘉宝、天地源、云南城投、创兴资源涨停，万科A、滨江集团、招商蛇口、南国置业、陆家嘴等大市值公司跟涨。 房地产板块成分股涨幅top10 来源：阿牛智投 房地产突传重磅利好！ 据券商中国报道，市场传出相关部门正在考虑一项计划，即让全国各地的地方政府购买尚未售出的存量住房。该方案可能会让银行提供贷款。需要注意的是，类似的方案已经传过几个版本，但至今皆未见官方证实。 其次，今天还流传着一则涉及息口方向的消息：如果欧洲央行如期降息，中国央行可能会在6月份下调利率。因为，在欧洲央行之后降息可能会降低对人民币汇率的影响。今天MLF维持量价平稳，但若后续降息，必然会利好房地产市场。行业资金方面，截至收盘，房地产开发、房地产服务、装修建材等净流入排名靠前，其中房地产开发净流入14.67亿。 房地产板块业绩与指数双双陷入困境 房地产板块总市场超1.1万亿，包含111家公司，其中评分为80分以上的公司占比5%。从业绩上看，行业已经处于亏损状态。2022年行业平均净利润亏3.97亿元，2023年亏2.22亿元，最新一季度依旧是亏损0.48亿元。随着业绩下滑板块指数一路向下，处于五年低位附近。 房地产板块平均净利润 来源：阿牛智投 4月底以来，北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京等地楼市优化政策密集“上新”。一系列政策支持下，多地房地产市场的活跃度、成交量等指标进一步转暖。如果地方政府组织收购，然后再拯救出售，等于解决了房地产的危机，现在重点是能不能实施？钱从哪里来？当下大家还愿意买房吗？欢迎在评论区留言互动！问题没有想明白就不要追高，再看看！ 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F  

5月15日早盘，芯片半导体板块异动拉升，HBM方向领涨，蓝箭电子、通富微电冲击涨停，华海城科、盈方微、长电科技、文一科技、晶方科技、亚威股份等跟涨。 存储芯片成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 美国政府宣布对中国商品加征关税利空落地  美国政府宣布对每年价值180亿美元的中国商品加征关税。此次加征关税涉及电动车、电池、半导体、医疗用品等，加征力度比较大，尤其是电动车，直接翻了4倍。电动车出口到美国的数量有限，但如此大的加税力度，对国内车企入美业务产生很大不利影响。 此消息市场早有预期，利空落地对行情冲击更多是短线扰动，中线行情更多还是由行业基本面及市场氛围决定。 存储芯片需求大涨 价格上行 近日，两家全球最大的存储芯片供应商——SK海力士和美光都已经表示，2024年的高带宽存储芯片（HBM）已经售罄，而2025年的库存也几乎售罄。不少分析师警告称，在人工智能的爆炸性需求影响下，高带宽存储芯片（HBM）的供应短缺情况可能将持续今年一整年。 综合来看，存储芯片3-4 年时间约为一个完整周期，AI 需求正在创造行业第五轮周期起点。随着供需格局逐步改善，存储芯片价值稳步提升，目前各大厂商不约而同的减产计划促使存储周期提前，在存储需求不断扩大的前提下，存储芯片的价格将会上升，提前进入复苏周期。从需求来看，AI Server、AI PC、AI Mobile 持续放量，存储市场迎来新发展机遇。PC 端 AI 发展由软硬件协同驱动，2022 年 ChatGPT 开启了 AI 大模型浪潮，AI 应用场景日渐丰富，AI PC 的发展正朝着“计算+存储+传感”全面扩展，随着计算和传感性能的提升，存储需求也随之增长，尤其是对内存容量的需求。 存储芯片设计公：兆易创新、北京君正、澜起科技、东芯股份、聚辰股份、普冉股份、恒烁股份、国科微等；模组厂商：江波龙、德明利、朗科科技、佰维存储等；相关产业链封测厂商：深科技、长电科技、通富微电等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

周二，市场全天窄幅震荡，三大指数均小幅下跌。两市共计成交8246亿元，较上个交易日缩量852亿元。盘面上，民爆、游戏、汽车整车、家用轻工等板块涨幅居前，细胞免疫治疗、煤炭、合成生物、草甘膦等板块跌幅居前。 美股周二收高，纳指创历史最高收盘纪录。热门科技股普涨，特斯拉、博通涨超3%，热门中概股多数下跌。美国4月PPI数据超预期，使市场下调对美联储今年降息的押注。鲍威尔称美联储需要耐心对待通胀，可能将政策利率维持在现有水平。市场焦点转向周三的CPI数据。 【热点前瞻】 1、电力市场运行基本规则正式出台 电力市场化稳步推进 相关概念股：国能日新、安科瑞等 2、美国对我国新能源产品加征关税 储能电池2026年起加征 相关概念股：派能科技、中科电气等 3、电子行业景气度叠加光伏业需求增长 锡产品价格上行 相关概念股：锡业股份、华锡有色等 4、苹果VisionPro第二批国家发售在即　关注相关产业链公司机遇 相关概念股：五方光电、亚世光电等 5、服务平台迎重大升级 字节跳动自研大模型将发布 相关概念股：亚康股份、浪潮信息等 6、家具出口创历史新高，海外市场需求表现亮眼 相关概念股：恒林股份、致欧科技等 7、新进展！OpenAI推出更快、更智能人工智能模型 相关概念股：掌阅科技、声迅股份等 8、反转预期强化，机构判断生猪价格具备逐季上行基础 相关概念股：顺鑫农业、唐人神、华统股份等 9、国产大飞机C919将首次境外商业飞行，产业链有望受益 相关概念股：三角防务、安达维尔等 10、苹果首款可折叠手机或搭载三星显示屏 相关概念股：景旺电子、彩虹股份等 11、首期400亿元！万亿超长期特别国债来了 相关概念股：中国通号、智洋创新等 【个股公告】 国联证券：拟购买民生证券100%股份 公司股票将复牌 索菲亚：子公司拟向国联证券出售民生证券2.94亿股股份 上海机电：拟53.18亿元现金方式收购上海集优100%股权 华孚时尚：与天翼云科技签署战略合作框架协议及2573.38万元算力服务确认书 通化东宝：德谷胰岛素利拉鲁肽注射液I期临床试验完成首例患者给药 金刚光伏：中标9.2亿元中国大唐集团异质结光伏组件项目 江河集团：重大工程中标，中标金额合计为人民币约2.89亿元 龙泉股份：确定公司为“夏津县漳卫南运河向马颊河相机分洪工程（一期）采购二标”的中标单位 威海广泰：取得特殊客户消防车中标通知书 复星医药：控股子公司复星健康签订增资扩股协议 中贝通信：控股股东、实际控制人拟转让公司5%股份 吉林化纤：实控人拟由吉林市国资委变更为吉林省国资委 中京电子：终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件 信邦智能：股东信邦集团累计被冻结股份约1072万股 郑煤机：董事长焦承尧计划减持不超过约111万股 *ST保力：*ST世茂：*ST富润：公司股票存在可能因股价低于1元被终止上市的风险 *ST大药：公司股票可能存在被终止上市的风险 ST华铁：财报存虚假记载，部分高级管理人员收到行政处罚决定书 *ST巴安：业绩预告差异较大，公及相关人员收到上海证监局警示函 美迪西：董事、高级管理人员蔡金娜短线交易收到上海证监局警示函 荣联科技：关联交易未披露，相关人员收到北京证监局警示函司 *ST宁科：公司及子公司尚未收到法院关于受理预重整及重整的文件 金富科技：终止向不特定对象发行可转债事项 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

盘面上，景兴纸业、盛通股份一字涨停，这两家公司，一家为长三角包装纸业龙头，另一家主要提供科技教育服务，涨停催化剂却是一款9.9万元的机器人。 “G1”新型人形机器人来了 5月13日，宇树科技发布了一款名为Unitree G1（简称“G1”）的新型人形机器人，定价9.9万元起。 据介绍，G1身高约127cm，体重约35kg，头部搭载激光雷达及深度相机，续航可达到2小时，移动速度为2m/s；拥有23-43个关节电机，具有超大关节运动角度空间；AI加持，由UnifoLM（Unitree机器人统一大模型）驱动，拥有自我学习和迭代升级的能力；力控灵巧手结合力位混合控制，灵敏可靠，可以模拟人手实现对物体的精准操作。 Unitree G1新型人形机器人挥棒 对于宇树科技发布的人形机器人，机构普遍认为，G1在演示中展现出的能力令人惊艳，且将应用场景扩展到了生活中，国产机器人进展飞速。 机器人板块成分股涨幅前十名 盘面上，机器人板块中，景兴纸业、盛通股份双双涨停。交易所互动信息及公司公告显示，景兴纸业的全资子公司上海景兴参与的容腾基金有投资宇树科技，容腾基金对宇树科技的投资额为2000万元，持股比例为1.8044%；盛通股份的全资子公司盛通知行与宇树科技在四足机器人教育领域开展相关合作项目。 机器人板块成分股涨幅top10 来源：阿牛智投 国产人形机器人进展飞速，不断优化硬件以及提升智能化水平，一方面接入机器人大模型，模仿&学习驱动下AI智能化进度较快，动作执行的准确度、 连续性均在持续进步；另一方面，硬件能力不断提升，可选配多自由度的灵巧手， 可触达应用场景更多。 投资上，2024年是人形机器人发展的加速之年，技术升级、产品训练测试及产业链验证会持续出现。3-4月，人形机器人板块整体回调，业绩期过后，市场风格可能发生转变。强节点性事件发生前，有利于市场预期充分演绎，人形机器人板块市场关注度有望提升。 个股层面，可重点跟踪： 1）TIER1 关节集成商：三花智控、拓普集团、新兴装备； 2）传感器环节：汉威科技、柯力传感、申昊科技、安培龙、华培动力； 3）丝杠环节：贝斯特、五洲新春、恒立液压； 4）电机环节：鸣志电器、伟创电气； 5）上游设备商：浙海德曼、日发精机、华辰装备等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

盘面上，游戏股走强，大晟文化、凯撒文化、国华网安、迅游科技、中科云网等涨停，汤姆猫、中青宝、盛天网络、电魂网络、冰川网络等跟涨。消息面上，昨晚美股游戏股游戏驿站大涨74%，AMC院线大涨78%。 网络游戏成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 牛散大战华尔街 游戏驿站五次临停 大涨超74% 消息面上，昨晚美股市场上演了最精彩的一幕就是牛散大战华尔街，游戏驿站盘中出现五次临停，大涨超过110%，最后收盘大涨超过74%；AMC院线盘中大涨超过100%，最后收盘大涨近80%，今日A股开盘游戏概念股走高。 网络游戏板块业绩困境反转 网络游戏板块总市值超1万亿，包含109家公司，其中评分为80分以上的公司占比12%。从业绩上看，该板块净利润扭亏为盈，困境反转。2023年网络游戏板块平均净利润为1.38亿元，2022年同期亏损-0.69亿元，最新一季度平均净利润为0.30亿，2023年同期亏损-0.15亿 元，业绩大幅改善，板块指数却还在低位，就是投资的好时机。 网络游戏行业平均净利润 来源：阿牛智投 游戏行业动态 1、2024年4月国产网络游戏版号下发95款，移动游戏占比高，知名游戏及厂商作品获批。进口网络游戏版号下发14款，包含知名游戏，为游戏市场带来利好。版号发放节奏稳定，对游戏公司及产品发布有重要影响。 2、出海：自研游戏出海收入上涨。3月,中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为14.27亿美元,环比上涨5.98％,同比上涨11.34％。FirstFun《LastWar:SurvivalGame》首次荣登出海手游收入榜首。 3、近日腾讯网易宣布旗下多款大作的测试进度及定档时间。5月9日,《燕云十六声》宣布新一轮大型线上测试将在5月开启,且游戏已确认将在7月26日上线。《破碎之地》宣布将在5月24日启动新一轮不限量付费删档测试。5月上线新游包括：网易《歧路旅人:大陆的霸者》、《指环王:纷争》、腾讯《卡通农场》、腾讯《DNF手游》、库洛游戏《鸣潮》。5月测试产品包括网易开放世界SOC游戏《七日世界》、腾讯魔方《航海王:壮志雄心》,快手旗下《代号南乡子》等产品。 综合来看，游戏板块版号发放、新产品上线、出海、情绪修复等给游戏行业个股带来投资机会，跟随资金重点关注资金流入的个股波段机会。 1、AI技术工具及应用场景公司:万达电影、中文在线、电广传媒、万兴科技、青木股份、值得买等。 2、IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司：华策影视、中文在线、汤姆猫、上海电影、光线传媒、奥飞娱乐、百纳千成、果麦文化、荣信文化等； 3、AI视频广告营销电商素材等有望率先落地：青木股份、思美传媒、引力传媒、因赛集团、浙文互联、蓝色光标、天龙集团、龙韵股份、华扬联众、天下秀等； 4、AI+IP传媒国央企：上海电影、芒果超媒、中广天择、中国电影、浙文影业等； 5、AI+游戏：恺英网络、巨人网络、神州泰岳、盛天网络、掌趣科技、三七互娱、世纪华通、名臣健康、星辉娱乐、冰川网络等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

【市场观点】 周一，市场全天震荡调整，创业板指领跌。两市共计成交9098亿元，较上个交易日缩量27亿元。盘面上，燃气、港口、电力、家电等板块涨幅居前，量子科技、脑机接口、卫星导航、云游戏等板块跌幅居前。 美股周一收盘涨跌不一，纳指小幅收高，道指终结8连涨与标普指数小幅下滑。大型科技股涨跌不一，散户概念股大涨，游戏驿站一度涨超110%，中概股指数涨近4%。 【热点前瞻】 1、国产人形机器人新品亮相 传感器有望得到广泛应用 相关概念股：华培动力、安培龙等 2、受供应端偏紧所致，钨价创近十年新高 相关概念股：章源钨业、中钨高新等 3、人工智能赋能教育高质量发展　北京朝阳率先发布三年行动计划 相关概念股：世纪天鸿、佳发教育等 4、OpenAI将举办春季更新发布会　这两家公司与OpenAI有合作 相关概念股：鼎捷软件、南兴股份等 5、科技巨头加大布局 AI大幅提高新药研发效率及质量 相关概念股：成都先导、乐普医疗等 6、资源极度稀缺需求增长 铟价大涨创多年新高 相关概念股：株冶集团 、锌业股份等 7、海外龙头宣布永久关停旗下一生产线，机构称纸浆价格持续超预期提涨 相关概念股：太阳纸业、晨鸣纸业等 8、iPhone或引入ChatGPT！手机或成为AI产业革命下应用层颠覆性切入点 相关概念股：长盈精密、福日电子、安洁科技等 9、广州召开中心城区自来水价格改革听证会两套方案供听证 相关概念股：顺控发展、中山公用等 10、三星、SK海力士将停止供货，利基型存储产品报价飙涨两成 相关概念股：兆易创新、北京君正等 【个股公告】 创业黑马：控股股东及其一致人拟18.12元/股转让5.045%股份（现价23.04元） 青鸟消防：控股股东拟协议受让部分股东3809.5万股，占比5.02% 亚振家居：控股股东拟4元/股协议转让5%股份（现价4.27元） 金浦钛业：控股股东所持公司3000万股将被司法拍卖，占比3.04% 申通地铁：拟1.4亿元现金方式收购地铁电科50%股权和地铁物业51%股权 永泰能源：拟9200.87万元收购北京德泰储能科技49%股权 南网科技：拟收购广州汇能100%股权，拓展试验检测市场规模 亚通精工：拟现金方式收购兴业汽配55%股权，丰富商用车零部件产品类型 华发股份：拟不超200亿元开展供应链资产证券化业务 福能股份：拟66.6亿元建设2×660MW超超临界供热机组 宝信软件：拟5.4亿元投建智慧制造研发中心 深天马A：拟4.7亿元增资子公司芜湖天马用于投建汽车电子复杂模组生产线项目 福鞍股份：拟2.5亿元投资AI算力租赁服务业务 中科云网：与一道新能签署1408MW《电池片销售合同》 我爱我家：与京东物流旗下京邦达签订战略合作协议 金智科技：中标5168.52万元智能化工程项目 ST洲际：中标合计754.06平方千米伊拉克油气区块开发权 东易日盛：信披存在错误、遗漏 被北京证监局出具警示函 渝三峡A：控股股东终止控股权变更事项 赫美集团：新增150名投资者对公司提起诉讼 电子城：子公司知鱼智联终止北交所上市辅导备案 飞天诚信：终止瑞福达股权投资事项 瑞和股份：累计诉讼、仲裁事项涉案金额约为2350.4万元 东方中科：股东收到北京证监局行政监管措施决定书 华强科技：被禁止3年内参加全军物资工程服务采购活动 5天4板南都物业：近期公司股价波动较大 可能存在非理性炒作 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

消息面上，中国高速动车组产业迎来了近7年来单轮规模最大的招标。中国国家铁路集团有限公司（国铁集团）在2024年5月11日发布了招标公告，开启了2024年机车车辆的首次招标。这次招标包括时速350公里复兴号智能配置动车组（8辆编组）、高寒动车组（8辆编组）和17辆编组的动车组，共计165组标准组。据估算，本次招标的总金额约为280亿元人民币左右。 铁路投资受益异动拉升 盘面上，受消息面利好影响，铁路投资受益板块个股局部异动拉升，其中思维列控、泰永长征涨停，众合科技、康尼机电、辉煌科技、新筑股份、中国中车等涨幅靠前。 铁路投资受益成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 铁路投资受益板块三年市净率处于低位 铁路投资受益板块总市场超2万亿，包含115家公司，其中评分为80分以上的公司占比11%。从三年周期看，板块市净率处于低位。铁路投资受益板块，当前市净率0.97, 三年市净率中位数1.14, 当前分位9%。随着铁路客流量的快速恢复，国铁集团对高速动车组的需求也随之增加，这也反映在了招标规模的扩大上，该板块后市估值修复可期。 铁路投资受益板块市净率 来源：阿牛智投 综合来看，本次国铁集团招标对于中国中车股份有限公司（中国中车）及其下属子公司是一个重大利好，国铁集团的采购对象全部为中国中车及其子公司，这将有助于改善中国中车近年来因高速动车组招标长期低迷而承压的经营业绩。此外，按往年招标节奏，下半年国铁集团还将进行1—2次动车组新车及高级修采购，铁路装备仍存在预期差。 客流复苏、叠加设备更新、招标提升大修周期多重逻辑演绎下，铁路轨交行业有望迎来新一轮景气向上，相关概念股将受益。 高铁整车：中国中车； 高铁建设：中铁工业、铁建重工； 高铁部件：中国通号、交控科技、科安达、众合科技、思维列控（控制系统）；永贵电器、时代电气、高铁电气（电气系统）；时代新材、晋西车轴、天宜上佳（动力系统）；康尼机电、今创集团（车身）等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F