A股韧性十足，谁在护盘？谁在修复？ 0720---A股韧性十足，谁最有可能成为情绪新周期板块？
早盘在内群的《早评一句话》中写到：“、、、美股恐慌指数VIXY盘中突破60天均线，但是收盘回落到60天均线，这种情况在5月12日出现过，等待最后突破的最高级别预警。目前还属于“小狼”信号。毕竟，原因目前还是毒株，还不是收紧流动性。A50期指只是跌了0.07%，可能就是因为隔夜美欧股市下跌是毒株，而不是收紧流动性。所以有点不一样。但是如果亚太地区、港股也跟跌，那么在股价传导上，还是有利空影响的。这时候，要关注白天的美股期指走向，还有美元和离岸汇率。由它们综合情绪来确定，VIXY是否可以突破60天均线，即开始中线狼来了。昨日A股已经开始偏向于防御的喝酒吃药，酒主要在参股酒企，药主要在中药。今天也就先关注这2条线，其余开盘先观望。沪指3497点不破就还算正常技术波动。”
实际沪指上午低开后，虽然低位徘徊，也没有进一步去跌破3500点，而创指还在开盘后瞬间冲高一波。因此，相比较外盘得大跌，创指得翻红、中证1000涨幅0.67%，A股目前依然属于韧性十足得震荡，还没有明确的方向选择。但是，今天的沪指量比只有0.82，这是继昨天缩量到5均量之下后，第二天连续缩量，所以，缩量的“韧性顽强”，也还是属于抵抗有余，进攻不足。
我今天遇到几个年轻的分析师，他们给我说了他们的观点，说是马上沪指就可以看到今年最后一波到4000点去，但是如果看到，他们准备清仓迎接大跌。
这种逻辑似乎我们在国泰君安、海通证券的5月份看多4000点报告中看到过，似乎就是非要今年就去看一波明明高估的4000点。但是，如果大家都知道做到4000点要跑，那么谁给你去拉到4000点呢？反过来，又可以解释，为什么最近每每调整，又跌不深，原来有一大批人在等4000点呢。
于是，主力也看准了市场的4000点情节，不断在3500-3600点之间，做躲猫猫的剑客行情。当然，今天A股的顽强，也有部分北上资金的功劳，北向资金全天净买入30.64亿元，其中沪股通净买入16.04亿元，深股通净买入14.6亿元。
风口顺序：上午：生物疫苗、医药、酿酒、医美、稀土、黄酒、氢能、碳中和、部分芯片+LED、部分纯碱+磷化工、酿酒续冲、磷化工、浦东股、军工等下午：新老剑客+军工+化工散乱热点、通信、屏下摄像、信息安全、芯片+军工、中字头、LED等
板块涨幅：MCU、纯碱、miniLED、氢能核心、三代半导、血制品、被动元件、芯片、IG**、发动机等板块跌幅：种业、水运、泛安全、区块链、华为昇腾、VPN、转基因、螺纹钢、化纤、国安、水务等
涨跌家数比  2132：2082       （中午1475：2768）       （开盘537：3343）涨跌停家数比69：9      （中午40：11）
从最后2行情绪看，打板情绪勉强及格。跌停家数比上午收敛，少于10家，比昨天33家改善了。也就是实际今天开盘有点恐慌，随后实际的恐慌度还好于昨天。尾盘收盘瞬间涨跌家数比基本平衡。多方以及微弱优势获胜。
上午开盘后，明显是防御型属性板块：生物疫苗、医药、酿酒占据优势。我们的喝酒参酒策略是成功的。军工经过一天填充炮弹，又开始承接前天的“炮轰”掩护，继续开炮。但是轰炸阵地还是比较散乱。午后出现了中字头基建股护盘，烘托了指数。
今天有修复动作的板块有几个：芯片元器件（MCU+三代半导+被动元件+miniLED）、纯碱+磷化、氢能。很显然，芯片元器件是原先的老三剑客之一老周期修复延续，而纯碱+磷化属于锂电的分支属于老周期的分化，氢能板块属于新周期的试盘。而白酒参酒则属于消费不死鸟。永恒的老周期。我估计，明后天市场资金还在芯片元器件、氢能、白酒参酒这几个之间进行角力。miniLED板块有点超预期了。实际参酒也是超预期的，但是今天尾盘不太舒服，我们T了部分。

老三剑客和新三剑客都有想向下准备想有所撤回，这称为老周期。做强势股大家在等新周期，市场往往第一会去找军工，再去找“喝酒吃药”。我们先躲一躲，做小滚动，等待下一新周期，我选择做中间的，先去做参股酒企。

大家问钢铁，还不如问什么分支能上？如果焦炭涨，则钢铁一定涨。现在的问股票不再是单纯问板块，请问分支！正如锂电池，是磷酸铁锂、六氟磷酸锂还是其他的，大家应加强交流学习，要问清楚，问一个板块的时代已经过去！锂电里盐湖提锂还有机会。

所谓“酒驾”就是调侃！驾就是新能源车相关的整个产业链，驾不好则继续“喝酒”！如果酒和驾都不行，则进医院“吃药”！中药股确实走得不错。前三周我们不一味追求刺激，我觉得挺成功的，我做的是中间带趋势的，大家既不太过激进，也不要太过恐慌。到沪指3400亿成交量都没有的时候，才是要看空之时。

美股对A股的影响，不及流动性影响要大。今天我认为，外围影响是一般的。我们认为，3500点可能都破不了。如果3497点没破的情况下，万亿成交量在的情况下，市场没有到彻底看空的时候。

特斯拉相关充电桩概念我们是关注过的，但有几次是碰运气的情况。比起量词的报告，我更喜欢数词的报告。量词就如订单饱满的描述，我要的是数字，这样才能让我有评估的依据。正如讨论军工时，一问有多少架飞机，三不知。连估算都没有能力，谈何估值！一定要有数量！有了数字才能测算出利润从，从而推算行业利润，再给出市盈率，乘以行业总利润，就是行业的总市值。

老三驾马车是芯片锂电光伏，新三驾马车是稀土永磁锂电光伏。锂电因为三种原因被砸下来了，原因其一是宁德时代传闻，其二是李录减持。光伏、稀土永磁不买账，继续上涨。为了回避我们做的是喝酒，参股酒企。我不太赞成去做头部，而是去做腰部的企业。

既有正常的板块对冲，更有两头极端的对掐 0719
---如何作好最近的防御中进攻策略？
我午评说了，下午沪指是可以去补当天的分时缺口，但是再上去走V很难。完全应验的。但是我想，一定有媒体会写成V型什么的。先上统计数据，可能比较好对照数据说话，上午的内容就参照午评
风口顺序：上午：氢能、煤炭、化工、军工，，新三剑客（锂电、稀土、光伏）、网安+5G、宁德跳水、部分医美、部分印染、miniLED、医美扩散、5G通信扩散、稀土+钨等下午：通信、300成分股、种业、民航、网安、东方证券、种业冲板、氢能勾起尝试、茅台、网安冲板、参股酒企等
板块涨幅：小米造成、种业、转基因、5G、wifi、中药、苹果手表、网络安全、医药基金、参股酒企等板块跌幅：磷酸一铵、浦东板块、磷酸铁锂、宁德系、MLCC、纯碱、碳交易、盐湖提锂、锂钴镍等
涨跌家数比1782：2478 （上午1611：2666）涨跌停家数比74：33（上午58：20）   
先看最后一组数据，涨停74家，情绪大约相当于考试70分的样子，过及格线一点点。但是注意后面的跌停33家，这个数字在上午就已经蔓延到20家，收盘扩大到33家，这表示什么？表示有一大批面股在下午和尾盘产生。比如说，鸿蒙原来的龙头股润和软件，还有很多是刚刚扩散多头情绪的磷化工板块个股。关于上涨家数的跌多涨少就不说了。因为它至少比上午的数据比例还好一些，为什么呢？
上述面股扩散的情况下，是午后大盘指数的改善，尤其是300指数的大涨，和50指数的大涨。很显然，午后有很大一部分的大盘指数改善走好，贡献来自300成分股。尤其是：中药、茅台、通信、民航等这部分。这是面股与成分股的两头极端。
今天有个新股上市涨幅将近2000%，同时又一只上市3天的个股跌幅18%，这也是一种两头极端对掐。昨天涨停刚打开第一天被博弈成第一板的杭州热电，今天直接一字跌停开盘。庄家有多坏？领教了吗？
还有一种，在同类似板块中，鸿蒙龙头股暴跌了13%(短线技术破位，考虑30天线支撑)，网络安全龙头股却继续暴涨20%，后面还有我们的跟班股跟随10%涨停。
另外，在锂钴镍光伏等板块早盘还在兴匆匆认为可能修复反包时，午后收盘就给了一个下马威，杉杉股份等跌停。久吾高科跌幅大于11%。露笑科技应该算在三代半导头上。但是同板块，另一端的智云股份却20厘米涨停，西藏矿业烂板还有近7%涨幅。
这里面包含一种含义，越来越多原来成长板块中的获利盘，开始不断兑现中，而部分介入晚的资金，还在补涨股中寻找结构机会。
今天，参股酒企板块平均涨幅2.42%，2股涨停，我们参与的一个尾盘差点也冲板成功，另一个近5%。今天的策略还算成功：在防御中做好进攻。如果一味只想着进攻，比如早盘的锂钴镍等，到了尾盘就很尴尬，再做防御就要作仓位调整了。
其实，就内心而言，看到A50成分股、沪深300成份等止跌反弹，还是觉得偏高兴的，至少说明，大盘难以继续走成分股恶化格局。也就是沪指大盘也不会一下走深幅调整。留出韧性震荡空间，让市场有一定时间消化思考，否则，总是陷入好的更好坏的更坏的单边思维陷阱。
今天2连扳以上个股只有4家了：中软资源、华亚智能、山东章鼓、九鼎新材。这个角度看，情绪是冰点。明天早盘8：30-9：30我平台作视频节目，欢迎捧场！

冲高回落与探底回升对冲，什么样的策略比较合适？ 0719---冲高回落与探底回升对冲，下午能V起来来吗？
今天上午最后的结局，说起来似乎很简单，还是韧性震荡。沪指也没有跌破3500点就被勾起来，而创指呢？早盘逆势顶住外盘利空上冲，但是马上遇阻3500点，随后回落。看上去，还是很给沪指面子，不要超过。实际上，一个是成长板块的冲高回落，市场有点恐高症了，另一个是，因为担心成长板块冲高回落，市场就转到防御型的消费板块：喝酒吃药。但是就目前上午的板块来讲，老三剑客中，芯片没起来。新三剑客中，稀土还在带着钨业等小金属，继续强势扩散战绩。但是就今天上午而言，市场还没有出现所谓新周期出现和老周期*位的明显情况。是一个空白档期。
这就苦了炮灰板块，一个是上海自贸，一个是军工板块，因为上午成长板块一个猛冲，市场以为不需要防御，这些板块的资金就迅速*出。前者形态遭遇惨重打击。后者板块还好点，因为毕竟还是有机构资金介入部分。但是至少证明，现在还是“炮轰”属性，没有主升迹象。
风口顺序：氢能、煤炭、化工、军工，，新三剑客（锂电、稀土、光伏）、网安+5G、宁德跳水、部分医美、部分印染、miniLED、医美扩散、5G通信扩散、稀土+钨等
板块涨幅：小米造成、光通信、中药、5G、医药基金、苹果手表、HIT电池、参股酒企板块跌幅：浦东板块、碳交易、宁德系、MLCC、磷酸铁锂、吉利概念、猪肉、被动元件、纯碱等
涨跌家数比 1611：2666   涨跌停家数比58：20    
上面的风口顺序中，氢能是开盘应景周末利好的，但是后来被新三剑客吸金冲淡的。宁德跳水，是对锂电上午想重新修复主导盘口热点的打击。但是这里面还留有很多活口的。最后风口，基本就在参股酒企、中药、医美等消费板块的修复，再加后来的网络安全、中兴带领5G填补热点空挡，最后衍生到光通信，miniLED等这样一些概念。可以说，也是一种泛消费电子板块吧。
上午11点开始的主板止跌勾起，应该是与北上资金的分时节奏有点关系的。上午它们是一路卖出沪股通，这样主板就不太好，11点开始回补沪股通，主板开始止跌勾起，下午继续关注它们。沪指的低点点位，应该今天差不多了。但是下午能否直接V起来，还很难肯定，回补当天的缺口3539点是可能的，但是水位上面连续大涨，则需要蓝筹等金融股等帮忙。
目前比较好的策略，是准备部分成长股的*位滚动，同时，也配置部分消费股补位的滚动。我们上午先兑现了碱业股，继续保持对参股酒企的滚动关注。