信息安全卖软件的公司边际效应是递减的。比如一开始软件研发成本是是三千万，一旦一定量的利润覆盖成本之后，项目赚钱之后由于边际成本是降低的，相关公司就不会过于追求之后的营收了。可以发现最开始是几家巨头公司，之后相关公司会越来越多，随便一名技术人员就可以出来创业，同质化非常严重，这就是为什么信息安全相关公司不赚钱。

上周很多人问半导体，很多人没信心，上周就说了半导体是反转，这句话多值钱！能在上周就说出来半导体是反转。今天上午看到了一条比较有价值的东西，但是新闻还没有推上来，就是华为的一条40nm制程的成熟的生产线要推上来了，这个很重要，很值钱，这条线推上来之后核心的公司会受益。

异质结下半年各家光伏的龙头开始要做更新换代，因为它的能量转换率比传统的P型电池要提高几个点，所以说慢慢的开始更新换代了，这里面有三家核心公司还是比较不错的，这就是异质结的趋势，但是短期它又高了。我们在投资的时候，重点是要搞清楚这个行业中核心中的核心是哪家公司，估值能到多少以及为什么是它。比如盐湖股份刚上市的时候调整到1700亿市值的时候我说可以买了，现在反弹30%，但是现在不能做了，不是技术的原因，新股根本没有技术分析可言，是因为估值原因，估值是最值钱的一点！

光伏玻璃不是太核心的东西，排在前面的是HIT电池，其中胶膜和玻璃并列，如果弹性起来，逆变器应该是最优质的，排在第二的还有硅料之类的公司，但是不能做太多，如果资金量不大的抱着核心去做就好了。

上周投资者很恐慌，指数在3400点企稳之后形成反弹，但是只是反弹而已，下跌的时候不要恐慌，上涨的时候不要亢奋。指数维持横向震荡的格局，整体大区间就是上方3500-3550点，下方3400-3450点的横向震荡区间，不用过分放大或是担忧风险。新能源和科技这一轮的主线题材前期和指数一起泥沙俱下，接下来等创业板积极企稳了，后期整个成长方向主线将继续回归。

市场主线主要是“3+1”，其中“3”代表的就是新能源车锂电、芯片科技半导体、光伏太阳能，光伏太阳能中其实也包括了储能，还有“1”就是军工，基本上围绕着这三个方向去做就没有什么大错，能对多少看每个人的命，但是按照这个3+1的方向去走不会有什么错。

网络安全问题很严重，我倾向于强制立法保护，否则个人隐私信息得不到保障。没有强制性措施相关的网络安全的公司业绩表现不会太好，典型就是滴滴事件之后国家强制下架使得伟世通股价出现较好表现。现在个人对于汽车相关信息安全非常重视，因为智能汽车时代信息控制会导致非常严重的安全隐患。由于相关的信息安全公司业绩层面很难出现根本性的变化，相关板块只能长期潜伏。

8.23 点掌财经早九点 昨天延续跌势，整体仍然是消费白马，医药，部分金融股拖累市场。电信上市，医药龙头业绩不及预期，外资持续流出等因素，均对市场产生压力。但成长方向，却在经历震荡之后，展开较强修复，仍然是锂电，新能源车，芯片等。其他方面，工信部支持专精特概念高端制造等方向有部分动作，但整体市场热点较少。板块方面，水泥建材，钢铁，化工，有色等少数板块上涨。题材方面工业母机，有机硅，异质结电池，芯片，锂电等局部强势。
截止收盘，上证指数下跌38.22点，跌幅1.1%，创业板指下跌1.611%。技术上，上证30分钟K线向下探底3400，获得短期支撑，形成一定弱反弹。 消息方面，上周五美股有较好反弹。国内方面，中报逐步发布，上半年多数公司盈利增加。
那么今天市场在上周持续弱势之后，有一定企稳修复动作，短期维持3420-3460的震荡修复区间。关注消费龙头，金融股的企稳，以及芯片科技和新能源方向的震荡走强，或者周期，化工，金属，等方向的崛起。
 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医美，医药，消费白马仍然是机构标配，消费类资金将聚焦医美龙头，创新药的业绩较好增长属性。              新能源车方向，七月份销售数据依然较好，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源，锂电方向逐步向好。                半导体行业相关的消息，均对科技行业，半导体设备，IC，材料等公司向好。            周期化工，需求释放，价格上行，且叠加新能源，锂电的周期，有望拔高周期之后的价值属性，带来板块整体估值重估。        上周持续弱势之后，本周有望形成一定修复动作。成长方向逐步走强，创业板有望率先走强。消费龙头，金融稳指数，新能源车，锂电，周期化工，芯片科技，周期金属，军工 等题材关注。【热点前瞻】1、军民共振多点开花、高端钛景气度持续得到印证（宝钛股份、西部超导、西部材料）2、政策红利释放、汽车数据安全管理政策即将实施（楚江新材、大族激光）3、汽车数据安全管理政策即将实施、相关公司将迎政策红利（启明星辰、美亚柏科）4、两部门拟投资174亿、黄河流域淤地坝建设提速（大禹节水、建科机械）5、下一代脑机接口系统迈出关键一步、“神经谷粒”引关注（创新医疗、新智认知）6、国产OLED市场份额持续提升、产业链或引关注（万润股份、激智科技）7、利好再度释放、数百城将推行二手车异地交易登记（浙富控股、广汇汽车）8、燃料电池检测设备市场迅猛增长、相关领域公司迎来机遇（科威尔、骆驼股份）9、iPhone 13备货量超预期、产业链景气度望提升（蓝思科技、立讯精密）10、焦煤价格升至数年来新高、资源稀缺性持续凸显（山西焦煤、盘江股份）11、马斯克又放出大招、特斯拉推出人形机器人（天奇股份、神思电子）阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002【本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。投资有风险，入市需谨慎】

最近A50指数持续回落，但上证依旧维持在3300-3500的震荡格局之中，所以任何外围的利空或内在利空，指数层面就两个字：震荡。第二，创业板还有希望，因为近期创业板受医药权重的拖累，但成长方向在经过前期疲软之后有一定的抬头。所以当医药、消费不砸之后，成长方向有抬头，那么创业板就会走出反弹走势，所以创业板指会维持在3200-3400开始企稳，形成反弹预期。上证就是维持 3400-3500小区间震荡。