【风口顺序】：上午--（竞价：黄金、有色、旅游、物流）竞价量=167亿，上日240亿、黄金、抖音、科技大票、房地产、机器人+汽配、PCB、大市场、AI眼镜、、、储能中军、机器人 重点指数涨：机器人、科创芯片、算力、液冷、科创50、半导体、游戏、**股、CPO、消费电子、中证2000、房地产、数字货币、多元金融、互联金融、PCB、传媒、互联网、商业连锁、全A等权、中证1000、光伏、中证 500、北证50； 重点指数跌：上证指数、证券、创新药、成指、银行、上证50、电气、创业板指、沪深300、日化、食品饮料、中证A50、固态、医药、新能、电力、军工、稀土、农牧、有色； ●大指数平均：上午+0.03% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2878：2374 涨跌停家数比：=上午56：5 ●量比：上午1.42倍，相对5均量放量，绝对放量1.9%，全天预计2.2-2.3万亿 上午大盘指数属于非常标准的控盘式区间震荡。 结合今天的5周线是3844-3842点之间飘动，再结合今天的5天线是3855点，再看上面的15分钟中枢图形，基本上，是平均3880-3839点这个区间震荡。一旦跌破3839点，就有神秘之手，去托举一把。但是3880点，又让市场自由波动。 而收盘可以收在5天线3855点之上。基本上看，是在坚守护盘5周线。 如果今天下午五周线跌破，并失守3839点，我再补写晚评。 今天集合竞价开出来，是带有防御情绪的黄金、有色、旅游、物流（大市场），但是开盘以后，就演变成这样的轮动顺序：黄金、抖音、科技大票、房地产、机器人+汽配、PCB、大市场、AI眼镜、、、储能中军、机器人。 也就是，黄金有色*下去了，而且上午板块整体上，资源都在调整前列。 而抖音概念有西大东大隔夜握手消息，所以涨了一波。 而科技大票，包括算力硬件、芯片、中科系，又来势汹汹一波。 不过，后面还是切换到：房地产、机器人+汽配、大市场等这样的板块主导。 这里面，房地产板块是典型的底价+重组预期，最近连板股好几个是这种类型。 统一大市场是有最高层讲话利好推动。 机器人+汽配，是这2-3天的主线了，都是围绕特斯拉维族展开的。似乎机器人概念还在发酵。 临近收盘，储能几个中军大票，昨天冲高回落的，开始缓慢反抽修复去了。 今天固态没有继续跟上来。下午看看储能中军，能否带动。

【风口顺序】：上午--（竞价：汽车芯片、MCU）竞价量=240亿，上日192亿、模拟芯片、预制菜、光伏、固态电池、能源金属、整车、自动驾驶=世宝、机器人=中大、特斯拉+汽配+机器人、储能=阳光+上能、华为鸿蒙在试盘、亲家股=天地板、游戏、油气局部、量子科技、核电核能、汽配 重点指数涨：电气、新能、游戏、互联网、创指、传媒、农牧、中证A50、半导体、机器人、成指、沪深300、科创50、固态、科芯、医药、50、证券、创新药、电力、上证指数、光伏、中证1000、消电、 500、CPO、食品、全A等权、商业、银行； 重点指数跌：2000、有色、算力、PCB、稀土、**股、数字货币、日化、多元金融、互联金融、液冷服务器、军工、房地产； ●大指数平均：上午+0.51% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2043：3234 涨跌停家数比：=上午54：10 ●量比：上午1.31倍，相对5均量约等量，绝对缩量6%，全天预计2.3万亿 从上图看大盘的上午15分钟走势看，非常标准，是中枢颈线3859点有资金守护，急速勾起，虽然瞬间跌破到3855点，本质上还是中枢3859点颈线在起作用。 但是在随后的平均成交均价情绪看，到了临近收盘前，虽然大盘指数分时是向着3880点冲击的，但是，成交均价情绪却悄悄减弱了。也就是，可能上沿中枢的3890点附近，还是有阻力的。先看区间震荡在3859-3890点。 从今天的能量和情绪看，今天看等量5均量震荡，大约成交2.3万亿。 不过，体感上，涨跌比是2：3.也就是，如果你持有5只股票，今天体感是2只上涨，3只下跌。 今天一开盘的竞价情绪和风口，确实是周末刷屏财讯的：模拟芯片、预制菜。 但是这2个板块，虽然都有个股保持强势，总体看是冲高回落的。 芯片主要是被科技算力板块的集体调整带弱了。不过，我们盘前分享的一个低价的物流+存储器概念股，居然打板了。 而预制菜这个方向，明显在内部把细分搞错了。如果是去炒不加防腐剂的“冻干概念”，这样就可以走的更好。但是，它却选择了泛泛而谈的所谓预制菜，杂七杂八的，不可能连续。 随后市场回到了自己的产业逻辑节奏：特斯拉汽配+机器人、固态电池+能源金属、储能+转换电气。 其中，宁王大涨起到了推波助澜的作用。 盘中轮动了很多小板块，比如：整车、智驾、鸿蒙、游戏、量子、核电等。 个人比较倾向产业逻辑的三块：特斯拉汽配+机器人、固态电池+能源金属、储能+转换电气。 总体上，今天不能追高，滚动做T是首先策略。

【风口顺序】：上午--（竞价：有色）竞价量=亿，250上日 192亿、铜铝、半导体、科芯、算力租赁=润建、机器人、低空局部、海南、液冷局部=亲家股、贵金属、有色资源、军工局部、建工、钢铁、固态电池、 重点指数涨：有色、房地产、算力、科创芯片、CPO、半导体、稀土、 500、雅江水电、多元金融、中证1000、科创50、中特估、新能、农林牧渔、PCB、军工、互联金、融消费、电子、2000、上证指数、DeepSeek、液冷、数字货币、全A等权、固态、人形机器、成指、中证A50、光伏、电力、沪深300； 重点指数跌：创新药、医药、上证50、IP经济、**股、商业连锁、银行、创业板指、证券、传媒、日用化工、互联网、食品饮料、北证50； ●大指数平均：上午+0.19% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2161：3080 涨跌停家数比：=上午56：4 ●量比：上午1.45倍，相对5均量放量，绝对放量7%，全天预计2.5-2.6万亿 上午大盘看上面的15分钟中枢形态，是对昨天突破原来左侧突破的3887点后，再次回踩确认，但是在确认过程中，有跌破了左肩3887点。从分钟线，最低是60分钟的5天线、或者30分钟的10天，大约在3867点，也就是说，如果下午不跌破该线，还是属于强势震荡的范畴。 而从中枢看，是3859点不破，强势状态可以保持。 有人昨天问我今天怎么看：我回答说，有的周四一步到位，有的明天可以又去加仓，有的可以T来T去。 而所谓的一步到位，也是说的本来它K线3天的反弹空间，被他一天涨完了。那么，需要再等3天消化后，再来找买点。 现在对于牛市没争议。有争议的是，到了现在位置，你认为是高度牛市？还是宽度牛市？ 多数新股民，2006年入市的股民，他们指认识6124点的牛市和5178点的牛市，所以，开口文案都会那2次牛市的话术。 历史上，A股遇到过一次这样的牛市。当时大家都知道说，1999年的5.19井喷牛市，一下子一个多月就从1000**800点。随后回吐，以为网络泡沫结束。后来跌了几个月，就跌掉一半，到1400点不跌了，然后反弹到超过5.19行情的高点，回到1800-1900点，就变成了现在的心态：觉得涨不高、涨不长的。 但是，上面1800-2200点确实也就400点，整整磨叽了涨了12个月！！！也就是，后面涨了1年牛市，幅度不如5.19的一半。这种属于宽度牛市。 我自己属于宽度牛市派。就是牛市持续时间很长，但是高度可能有限。 上午热点板块主要在贵金属、铜铝有色金属、局部稀土资源等，同时叠加了房地产中介+新城镇建工等，最后钢铁板块也有个股冒头。 半导体芯片，今天没有跟随算力硬件消化回吐。 不过，整体盘口一直在11点之前，都比较鸡肋，加仓与做T，多数股票都空间飘忽。 一直到11点的大盘3867点勾起之后，固态电池方向，开始做了尝试，不再是原来的中游设备，也不是锂矿，而是偏向硫化物、金属聚合化物，似乎是，跟随小金属方向的延伸。 确实，经过前2天的算力硬件大涨，固态的回吐消化，今天试试慢慢试错的。

【风口顺序】：上午--（竞价：CPO、创投、创新药暴跌）竞价量=192亿，上日 179亿、甲骨文局部、CPO、猪肉、星链局部、PCB+AI硬件、证券、宠物、芯片链、AI电源+液冷、芯片再拉、证券 重点指数涨：算力、科创芯片、半导体、CPO、科创50、PCB、创业板指、液冷、证券、多元金融、消费电子、成指、养殖、人形机器、数字货币、 500、1000、新能、沪深300、军工、互联金融、稀土、北证50、2000、DS、上证指数、上证50、固态电池、中证A50、全A等权、光伏、有色、雅江、中特估、房地产、互联网、**股、传媒、商业连锁、电力； 重点指数跌：日用化工、创新药、食品饮料、IP经济、银行、中证医药； ●大指数平均：上午+1.93% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午3386：1846 涨跌停家数比：=上午73：5 ●量比：上午1.20倍，相对5均量缩量，绝对放量14%，全天预计2.2万亿 上午大盘前30分钟稍作犹豫，就开始慢慢上攻。当时的***就是甲骨文利好的映射传导。我们也上了一个，可惜没有涨停，涨了5.5%。预案本来是另一个，涨停开盘，就不去博弈一字了。 随后大盘就开始围捕AI算力硬件板块，科创芯片也加入了围捕大队，几乎，所有的AI算力硬件+芯片的大容量票，全部集体上冲。可想而知，这种情况下，科创板、创业板等科技指数，几乎被打爆的状态了。 而上证指数，也被牵引大涨，连续攻克拿下了2个阻力位：10天线、中枢3839点。而且看上去，还有尝试最后一个中枢阻力位3859点的意思。 如果下午不再跌破3827点，我就不写晚评了。表示大盘强势回归，平安无事。 板块上，很明显资金集中在AI算力硬件的各个分支，尤其还是容量抱团的：PCB/CPO/电源，今天芯片也回归了。昨天有些股友，还想等CPO补跌，AI软件回归，今天又失望了。 这样一来，本来还想来做防御的大消费板块，马上就哑火了。 不过，医药板块，尤其是创新药CXO板块，似乎受到了川普的什么信口开河威胁讲话，竞价就集体暴跌。这个需要后面去证伪和验证，来慢慢化解。上一次，西大两院的表决，是延缓7年执行限制的规定的。 上面是好的一面，但是同样，算力大容量票过分抱团，也产生了吸金效应，其他非算力科技板块，涨幅就相对有限，大消费板块甚至是逆势大盘回调的。 看来还是要学学量化，配置上也要适度平铺，比如，今天固态、机器人、汽配在回吐了，是不是可以先试错埋伏一个先手？等后面2天修复时，再滚动。

【风口顺序】：上午--（竞价：CPO）竞价量=179亿，上日 177亿、CPO、商业、影视、机器人、CRO=美迪、富联=液冷?果链？算力？、芯片封测=大港、星链=联通+中**、体育、6G通信、零*、PCB+液冷=龙头、 重点指数涨：算力、CPO、液冷、科芯、互联网、半导体、传媒、PCB、科创50、创业板指、IP经济、互联金融、军工、数字货币、DS、:消费电子、上证50、商业连锁、**股、2000、成指、沪深300、上证指数、银行、全A等权、1000、多元金融、中证 500； 重点指数跌：房地产、北证50、人形机器人、中特估、稀土永磁、中证A50、创新药、证券、雅江水电、农林牧渔、食品饮料、光伏、日化、电力、医药、固态、有色、新能； ●大指数平均：上午+0.21% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2430：2819 涨跌停家数比：=上午45：4 ●量比：上午1.10倍，相对5均量缩量，绝对缩量4%，全天预计2.0-2.1万亿 上午的盘口，均线系统很简单的，就是10天线遇阻，20天线支撑，或者更精确一些，是10天线遇阻，中枢3791点支撑。而成交量的量比预测，5均量是下降的，没有进攻性，而绝对量是与昨天相当，大约预计全天在2.1万亿左右。所以，就是应该预判在震荡消化状态。 但是，盘口从开始到上午结束，两股力道明显在扳手腕。 开盘第一波，集合竞价阶段，算力硬件就做出了回归修复倾向，几个CPO容量票高开+放量。 同时，商业板块同步反弹，曾经在开盘后的一段时间，也就是在大盘上冲20分钟后，遇阻10天线后，商业、影视、体育、旅游等防御板块，更是再度集体发力，感觉今天就是在做防御了。 商业航天插在中间，在联通带领下做了一个骑墙派动作，就是承上启下的过渡准备。 但是，在大盘再度支撑3791点，10点50分钟开始，算力硬件的PCB龙头胜宏，再度发力大涨13%，携手原本就涨停的富联，一下子把手腕拜到了算力成长一边。 这样的话，上午的算力成长与消费防御，打了一个平手。 不过，这对于前几天，尤其想出来接班算力硬件的储能、固态、电池等板块个股，就不太友好了，本身，宁王今天发布了一个矿产复产的消息，似乎对上游个股未必是利好。 操作上，今天很难马上去在回到算力硬件，又同时，马上就去承接刚调整一天的储能+固态+电池，节奏上应该再等一天。 这与大盘调整2小时止跌是两码事，有些人把大盘节奏与这种板块互补节奏混在了一起。 中间还有两种很尴尬的板块，比如，机器人智造，今天是战队哪个方面呢？我们是冲高T出工业母机冲高3%的个股的。这与大盘2小时内止跌反弹，又是两码事。 商业航天，分两笔分价格高挂着，等着多头来抬轿。 下午可能，还有很多类似的，看板块节奏为主的滚动操作。也就是，电风扇*到大涨了，就做T，回填2-3天止跌到位的，在承接。这样避开大盘的不确定震荡期。从个股统计看，上午是2430：2819，涨少跌多的。再怎么嘴硬，平均数上讲，是大盘修复时，资金没有跟上修复。

【风口顺序】：上午--（竞价：超聚变、种业、黄金珠宝、钠电池）竞价量=177亿，上日 266亿、钠电池、黄金珠宝、机器人局部、固态、汽车整车、创新药局部、电池上游=化工材料、珠宝、燃气局部、食品+商业、证券局部、大盘回吐+银行拉升、 重点指数涨：有色、房地产、银行、证券、固态、农牧； 重点指数跌：商业、中特估、食品饮料、上证50、电力、上证指数、**股、沪深300、稀土、雅江、IP经济、A50、光伏、互联网、500、1000、全A等权、互联金融、成指、新能、2000、军工、PCB、人形机器、多元金融、液冷、DS、创新药、科创芯片、数字货币、CPO、传媒、日化、医药、消费电子、算力、北证50、创业板指、科创50、半导体； ●大指数平均：上午-0.74% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午1225：4049 涨跌停家数比：=上午53：4 ●量比：上午1.09倍，相对5均量大幅缩量，绝对缩量14%，全天约2.0-2.1万亿 上周五的大反弹，让市场松了一口气，于是，有人又留言，喊出了4000点波段开始。这种预判一看就是无节奏的技术流。 实际只要有前面的三阳作客，后面都的预判思维都要调整过来，不再是一味向上看，而是调整到怎么把可能下跌段消化掉。也就是，最好的结果是做一个大的B段。而中间会有很多小时级别的B段高点。 比如我在3天前，就已经在预判周二会遇阻，大致在10天线附近，并与3839点等中枢兼顾。 所以，今天的冲高遇阻回调，不会超出预期。 这种小时级别的节奏，先看J线死叉一次，现在还没有完成，至于死叉以后，会不会转化为恶性调整，那就看点位，它可以在3805点止跌（60小时的20天线），也可以在小时周期的中枢3790点止跌勾起。 上面这两种点位支撑，都算良性调整。 如果跌破3790点，就是偏恶性调整，会变成重新看双底考验这类了。所以，下午不破3805点，我就不写晚评了。留给内群解盘。我目前预估态度是站在良性一边。 今天上午的热点板块节奏，黄金珠宝，是双重属性，一方面是跟随外盘的走法，另一方面，也是防御内盘的调整避险。 上午的板块，本身已经有点向大消费（商业、食品、饮料、养殖、地产、汽车等）倾斜的，银行证券局部护盘。 另外，也总有前面热点穿越尝试的，比如：固态、钠电池、机器人、汽配等。今天固态钠电池方向，还是类似昨天，是向上游发酵的，今天更倾向氟化工材料等。 因为是后排发酵，那么前排的分化调整，也是很多的。 上午大盘在眼看上攻乏力后回调时，星链板块是还想起来一波的，但是感觉像感冒后人，发不出力道。 早盘的超聚变重整题材，本来蛮好的，可惜明珠没能封板，整个板块只有1家助攻，基本上没有板块效应。 而中芯GJ的复牌大跌，也带坏了芯片和科创赛道，虽然有H股的逆势反弹围魏救赵，依然没能转导过来。 下午试探个股时，尽量参考一下大盘的60分钟J线，勾起来再动手。

【风口顺序】：上午--（竞价：储能电气、固态、有色）竞价量=266亿，上日 148亿、碳化硅、猪肉、汽配+机器人、商业航天=上海沪工、航运港口、体育、锂矿钴业、上海数据 重点指数涨：北证50、人形机器、养殖、固态、新能、日化、医药、电力、互联网、食品、**股、传媒、中证A50、房地产、光伏、全A等权、中特估、稀土永磁、2000、DS、 500、IP经济、1000、深证成指、有色、消费电子、上证指数、数字货币、科创50、雅江水电、PCB； 重点指数跌：沪深300、液冷、商业、上证50、创新药、银行、军工、半导体、证券、多元金融、CPo、创指、科创芯片、算力； ●大指数平均：上午+0.31% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午3359：1914 涨跌停家数比：=上午57：4 ●量比：上午1.25倍，相对5均量微幅缩量，绝对放量16%，全天约2.5-2.6万亿 我们周四收盘后节目中预判，周五会有弱修复反弹，实际周五是强势反弹；但是在周五收盘后的节目和周末周末股评中，说道反弹第一次会遇阻10日线。 实际上午大盘最高点3832点恰好的10天线（只是收盘时该线漂移下来1点）。 从上午的成交量和量比看，5均量的进攻性是不足的，但是2.6万亿左右的绝对量，尚可维持3800点强势震荡的。 这种情况下，对于大盘指数的高点不能太过苛求，能有良性震荡下，板块轮动就可以的。 而且，所谓的冲高遇阻，需要区别对待。 比如，周五的算力硬件板块反弹力道和幅度最大，甚至是超预期的，我后来节目中，可能恰恰是它们，是反弹一步到位的，周五就该走。 但是，对于准主线的储能+固态，可能是按照涨停板30多家的25%左右的比例，穿越看待，其余分化遇阻震荡。 而对于那些周五反弹只是与大盘同步2%左右幅度比例的，今天10天线没到的，还可以等等下午。 不能屁股指挥脑袋。什么叫屁股指挥脑袋？比如，他最买到了固态电池穿越股，今天继续去冲板，他就说，大盘很好啊，一点没毛病。 反过来，有人持有的是算力硬件股的CPO、光纤等，今天在反抽后继续补跌超9%，他就说，大盘彻底坏了，C段要来了。 实际看，可能多数票的形态，现在是在走前面A段后的小B段，B段多数股还没走完。 但是，AI硬件今天走法，先设定，它们开始走C段了。 还有军工中的军贸股，是在走C段。也就干扰了深空经济今天没法发酵。两个板块不尽相同，但是之间有交集。 芯片板块也有类似的交集算力硬件的属性，又有碳化硅这种细分属性，是与储能等交集。 今天储能固态方面，是跟随期货的碳酸锂波动大涨的。甚至好于中游的设备分支。但是我还是认为，上游反内卷为主，业绩没法证伪。中游业绩成长为主，已经在证伪过程中。 今天特斯拉机器人，叠加汽配板块，表现是可以的。是可以继续跟踪的。 临近收盘前，上海本地算力数据IDC等概念异动，下午看看补涨机会。 至于农业、养殖、体育等的盘口异动，多少是带有防御属性的，很难跟踪。 剩下的板块，就看轮动、滚动操作机会了。也没统一标准。等集团B段结束，估计明天。

【风口顺序】：上午--（竞价：体育、文旅）竞价量=148亿，上日 172亿、体育、固态电池、新能=光伏+储能+风电、固态回吐+机器人智造反弹、=工业母机、算力硬件=PCB等、封测芯片=大港、创新药、**打印、**打印2家开板、游戏=巨人+姚记、科创大芯片=寒王 重点指数涨：新能、固态、创指、CPO、PCB、北证50、有色、算力、人形机器人、稀土、科创50、消费电子、成指、光伏、液冷、、科创芯片、半导体、互联网、 500、1000、传媒、2000、医药、全A等权、IP经济、DeepSeek、雅江水电、沪深300、中证A50、军工、**股、数字货币、互联金融、创新药、上证指数、上证50、多元金融、电力、中特估； 重点指数跌：房地产、农牧、证券、日化、食品饮料、商业、银行； ●大指数平均：上午+1.32% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午3902：1352 涨跌停家数比：=上午55：6 ●量比：上午1.05倍，相对5均量缩量，绝对缩量15%，全天预计2.1万亿 昨天收盘后的直播节目中，我基本是看周五开始修复的。今天内群早评大盘观点：“周五看弱修复。反抽阻力5天线”。 所以，我把对于今天上午的大盘反弹不意外，属于“如期而至”。 今天开盘指数与最低指数，看上去，像有人调控一样的，开盘指数3761点，等于是双头大颈线不想破，结果还是被恐慌盘打下到3745点，的上次中枢箱顶，还是被无形之手顶住了。化解了切入到下中枢的担忧。 当然，上午反弹的第一波，属于15分钟级别大第一次反弹，稍微有点15分钟阻力了，大约在3780-3788点之间。 主要是，大盘的能量没有放出来，上午量比1.05倍，属于低于5均量，全天缩量小于5均量，不是攻击量。 而绝对量是大约减少15%左右，大约全天股算只有2.1万亿的量，这个量，要直接攻击到3839点之上，是有点难度的。 当然，第一天反弹修复，又是周五，缩量是常规的，关键要看周一和周二。如果还不能放量，这个反弹在下周二的5天线下压时候，很容易遇阻。今天没事。 先说今天失望的板块，也就是体育、文旅、消费板块，明明有高级别利好新政的，结果，上来长白S就直接低开，几个商业股也直接下跌，那么，基本上这批板块的反弹连续性就没了。 实际上，也刚好与后面的反弹板块形成跷跷板。 关于中证新能板块，也就是储能：风光锂+固态电池板块的反弹，也是有心理准备的。意思就是预期这个个板块今天热度很高。 但是我也同时认为，今天它们的买点不是太好，因为已经是反弹第五天了。不过，这部分资金也是部分在3-4天前，从算力硬件中*出来的，所以，它们的志向，还是有点中线的。 除了储能泛新能源板块大涨之外，今天很多板块都轮动了一遍，比如： 机器人智造、工业母机、算力硬件+PCB+CPO等、封测芯片、创新药、**打印、游戏，最后再轮到科创大芯片，寒王也来了。 因此，下午还是看科技成长板块的轮动修复。 关于中证新能板块，也就是储能：风光锂+固态电池板块的反弹，也是有心理准备的。在内群早评提示中，放在了今天穿越板块。同时，我开盘前，在头条专门单独发了一条“光伏&储能”的文章
https://www.toutiao.com/article/7546391428776116775/?log_from=8901f94757fdd_1757044972849 意思就是预期这个个板块今天热度很高。 但是我也同时认为，今天它们的买点不是太好，因为已经是反弹第五天了。不过，这部分资金也是部分在3-4天前，从算力硬件中*出来的，所以，它们的志向，还是有点中线的。 除了储能泛新能源板块大涨之外，今天很多板块都轮动了一遍，比如： 机器人智造、工业母机、算力硬件+PCB+CPO等、封测芯片、创新药、**打印、游戏，最后再轮到科创大芯片，寒王也来了。 因此，下午还是看科技成长板块的轮动修复。

【风口顺序】：上午--（竞价：光纤、算力硬件、电气）竞价量=172亿，上日 177亿、CPO诱多、电池=固态+光伏、消费电、折叠屏、果链、固态、商业百货、旅游、固态=金龙Y、食品、冰雪旅游 重点指数涨：**、日用化工、商业连锁、新能、IP经济、固态电池、北证50、光伏、互联金融、雅江水电、多元金融:； 重点指数跌：农林牧渔、数字货币、食品饮料、全A等权、DeepSeek、电力、银行、中证2000、房地产、证券、稀土永磁、创新药、消费电子、中特估、互联网、中证1000、人形机器、PCB、上证指数、A50、液冷、传媒、 500、深证成指、沪深300、上证50、军工、创业板指、医药、有色、CPO、科创50、半导体、科创芯片、算力； ●大指数平均：上午-1.52% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2626：2604 涨跌停家数比：=上午31：23 ●量比：0.85上午1.15倍，相对5均量缩量，绝对增量3%，全天预计2.4万亿 上午的大盘，居然连续走了2小时的阴跌抵抗，期间，跌破3800点、跌破20日线=3767点、跌破三阳作客大颈线=3861点，跌破5周线=3750点。最后，看上图，还跌破了前面一个中枢上沿3745点，这样变成了回到这个3700-3745点的前中枢箱体去了。 希望，下午能收复站上3745点，甚至最好收复3761点。否则，即使后面在3700-3716点箱体止跌，反弹上去就全是套牢盘了。中线趋势也破坏了。 这种大盘破位的背景下，就只能讨论结构性板块的机会了。全面性做法是怎么滚动减亏。 仓位管理上，我昨天是让减仓到40%，不反对30%的。 上午第一波热点是CPO的诱多，没搞懂谁在做这种事情，应该是拿了基民前的机构资金。明显的，寒王的权重超标10%利空，把所有的算力板块打下来了。 当时，实际果链的消费电子还是有利好的，尤其是折叠屏、苹果17的即将上市等，但是也被算力硬件的诱多骚操作给打坏了。 那么，剩下的穿越板块，就只有昨天的储能、4天前开始的固态电池、反内卷的光伏等。这部分是有重叠和交集的。 中间，稍微穿越了一些，**打印材料等。 另一组想穿越的板块，是小核酸药物的映射，是消息面上：●舶望制药与诺华达成合作53.6亿美元 小核酸药物领域创最大BD交易记录。带了部分创新药。 而在上述老热点左冲右突的同时，部分资金转向了大消费防御板块：商业百货、旅游酒店、食品饮料、农牧饲渔、纺织服装等。 情绪指标上看，涨停家数只有31家，跌停超23家，显然是空头占据上风的。 只是，另一个情绪指标涨跌家数比：=2626：2604。非常接近。我理解为是2点： 一个是前面2-4天，已经有很多票超跌了不少，该走的第一批激进派走了，留下的是观望派、坚守派，也就不杀了，还在等待抄底做T。 另一个是，有一批前期恐高科技板块的人，是进了大消费。这批个股也占据了不少群体。所以，看上去，涨跌家数比还比较相当。 我个人倾向，下午不参与杀跌，看看能否在短线超卖的商业航天、智造等里面，试错的先接一点试试。