【风口顺序】：上午--（竞价：通信、AI眼镜）108亿---上日140亿，豆包、AI应用、房地产、零*、房地产+中介、、食品消费、AI电源、AI端侧、机器*机器人 板块涨幅顺序：PLC、机器人、AI眼镜、半导体、端侧、星闪、AIPC、手机、中介、穿戴、CPO、MR、民航、英伟达、消电 板块跌幅顺序：教育、水产、光伏、种业、油气、船舶、SPD、纺织、植发、化肥、**、管网、新城、酿酒、CRO、煤炭 重点指数涨：算力、机器人、科芯、半导体、房地产、科创、CPO、消电、A50、成指、金融、车路云、创指、300、宽基、飞车、铜缆、50、1000、500、综指、沪指； 重点指数跌：高股息、30年国债、医药、2000、网金、消费、全A、重组、军工、中特估、有色、中字头、小国企、新能、煤炭、**； 大指数平均：+0.29% 涨跌家数比=1766：3453 涨跌停家数比=40：18 量比：1.25=微幅缩量 按照隔夜的老美征*缓行利好，带动了离岸汇率大幅升值700点，夜盘A50大涨，本来是期待A股也大涨的，但是内群早评中，我也留了一句话：如果大盘能攻冲过3265点，并站上3275点，就认为是春季行情提前启动，否则，在3265点之下的话，都认为是中枢内继续韧性震荡的预判。实际上午走势属于后者，而且从上图的大盘超大单分时走势看，他们只是有过3次护盘性质的短暂买入，总是流出的，第三次买入是在11点15分之后的尾盘。 上午大盘的热点也分为两段。第一段是以大地产为主，带动了商业、零*、食品、民航机场泛消费，属于小打小闹的那种资金。 第二段是，以成长主线为主的板块：AI端侧+机器人。 AI端侧主要是芯片硬件，结合了豆包概念，包括ASIC\SOC、AI眼镜、穿戴、消费电子等。今天端侧好于大算力服务器和IDC。 机器人主要是以宇树等机器*为主，继续高举高打的品种为主。 很多人问多少仓位过节？实际取决于你所持有的品种是否主线？是进攻的还是防御的？50%总要有的。 看大盘是属于还在蓄势震荡的，但是看主线的AI算力、机器*，却还是在不断出奇进攻的。无非就是，即使主线板块内，每天也有很细分的分化差异。比如今天，亲家股、液冷等就没有起来，电源也是分化的修复，但是AI端侧则是横冲直撞，这种节奏是很难精准预判的，只能在板块内均配滚动应对。 今天下午没有晚评，这篇也是我春节前最后一篇股评，祝大家投资顺利，春节快乐！

【风口顺序】：上午--（竞价：铜缆、数字货币、教育、传媒）140亿---上日107亿，铜缆、教育、旅游、IDC电源、PCB、AI眼镜、创新药=跟H股、电影、食品消费、固态电池、机器*、芯片=寒武、** 板块涨幅顺序：铜缆、发电机、户外、电池、电源、AIPC、快充、商业、消电、纺织、电网、轻工、托育、影视、液冷、教育 板块跌幅顺序：黄金、草甘膦、植发、半导体、煤炭、粮食、资源、中芯系、小金属、HBM、小红书、种业、民航、稀土 重点指数涨：铜缆、创指、**、CPO、算力、消电、飞车、医药、车路云、2000、新能、小国企、机器人、网金、成指、综指、A50、全A、传媒、宽基、军工、消费、1000、300、500、重组、房地产、50、科创、中字头、金融、沪指、中特估、半导体、科芯； 重点指数跌：高股息、30年国债、有色、煤炭； 大指数平均：+1.05% 涨跌家数比=4068：1114 涨跌停家数比=74：17 量比：1.29=约等量 不出意外，今天是高开的，还好，高开冲击3265点中枢上沿后，并没有急着向上再攻，而是小盘股黄线指数重新回踩补掉分时缺口，随后再缓慢反弹去消磨3265点阻力。 从上图的超大资金线看，上午的这个过程，也是与他们的资金线同步的，也就是，高开后超大资金先部分卖出，回踩3250点后，超大资金再止跌缓慢买进，反弹到3268点时，超大资金再度缓慢卖出。整个过程，不急不躁，不卑不亢，没有变盘之说的猴急状况。 上午的热点板块，属于AI算力与泛消费并行，资金在其中来回切换。 一开始，部分资金跟随英伟达CEO的铜缆观点，这部分的铜缆+AI电源+液冷，还有部分AI眼镜，维持了热度，但是也没有太夸张。 而另一部分资金，时跟随2个消息，一个是川普虚拟货币打的数字货币，一个时教育强国，局部高开了教股。但是这两个题材都是回落走软不是太成功。 随后，泛消费板块在不知不觉中，又悄悄爬上去，比如电影影视、旅游、户外、纺织、植发、托育、商业等等。创新药也跟随了H股异动一下。 上述板块没有特别的谁是主线的做法，大家都是温和的小幅普涨。 利空的时业绩预亏预减可能*市的，小红书概念中炒的特别高位的。 综合看，今天属于走过年祥和路子的盘口，4144家个股红盘，但是3482家个股涨幅不超过3%。 我们今天做了滚动，同时根据泛消费+业绩情绪，去试探了一个新能源客车股，中午收盘涨幅在7%上面，混个脸熟。 下午策略基本上还是早盘后半段的韧性震荡走法，适合滚动操作。

【风口顺序】：上午--（竞价：资源、化肥）107亿---上日110亿，机器人、风电、PCB、民航、化债、商业、磷化+化工、端侧芯片、芯片全联动、 板块涨幅顺序：半导体、化肥、PCB、中芯系、封测、HBM、磷化、元件、电子化学、橡胶、执行器、元件、锂矿、保险 板块跌幅顺序：盲盒、商业、小红书、装修、语料、AI应用、字节、免*、光伏、水产、鸿蒙、纺织、**、新型城镇 重点指数涨：科芯、半导体、科创、CPO、消费、500、1000、房地产、算力、创指、成指、消电、军工、宽基、有色、综指、人形机器人、300、A50、飞车、沪指、50、医药、50、医药、中字头、全A、中特估、铜缆、重组、金融、网金、车路云、中证2000； 重点指数跌：新能、30年国债、高股息、煤炭、传媒、小国企、**； 大指数平均：+0.50% 涨跌家数比=2818：2313 涨跌停家数比=47：3 量比：1.13=小幅缩量 因为隔夜美股下跌，所以早盘一个半小时的大盘，比较纠结，板块热点维持在机器人穿越、PCB、局部化债、半周期资源，半前期热点分化，指数也就是上图的60分钟的E短线、E长线之间的震荡状态。无论指数还是板块，非常混沌。 但是，在11点之后，先是AI端侧芯片开始试盘，随后突然自主可控芯片链全面脉动大反弹，半导体板块指数一举阳包阴。 一下子，大盘指数摆脱3227点的纠缠再度突破345点中枢上沿，市场资金焦点也重新回归AI芯片、端侧、自主可控半导体等成长主线。这样的话，盘口虽然没有太多的超大单机构参与，但是柚子等活跃资金，却把盘口激活了。我们早盘博弈一个PCB涨停，电子化学股持有3天滚动也冲击涨停，还做了算力股的滚动，都成功了。 希望下午大盘能够站稳3245点，这样的话，还能去重新冲击昨天的高点3265点，最终去尝试中枢另一个上沿3275点。祈祷！

【风口顺序】：上午--（竞价：小红书、互联网 、量子科技）110.5亿---上日142亿，量子、机器人、家电、油气、大科芯跳水=寒武+海光、算力修复=亚康、纺织服装、商业=广百、无人驾驶、车联网、儿童游乐+玩具、 板块涨幅顺序：盲盒、采掘、家电、商业、煤炭、黄金、有色、托育、银行、油气、建材、户外、旅游、粮食、数字货币 板块跌幅顺序：AI芯片、人形机器人、半导体、封测、语料、存储、国资云、电源、穿戴、**、电机、芯片、CRO、证券 重点指数涨：有色、煤炭、小国企、车路云、**、网金、高股息、中特估、全A、500、2000、重组、沪指、1000、中字头、医药、飞车、CPO、房地产、成指、A50、新能、300、创指； 重点指数跌：宽基、铜缆、消电、50、30年国债、军工、消费、传媒、机器人、科创、半导体、算力、科芯； 大指数平均：-0.08% 涨跌家数比=2867：2281 涨跌停家数比=66：2 量比：1.48=小幅放量 隔夜美国因为CPI环比上涨，市场的再次降息预期回归，美股大涨。中概、A50等也是跟随，所以早盘A股高开，并一举突破中枢3245点，但是在9点57分后，我及时盘中提醒：“3265点之后，超单资金开始回吐不再买进，今天早盘预计3265点就是全天最高，后面做滚动了，不追高点、、、”。 由此可以认为，早盘的前半小时，主力顺势而为，先拔高一下指数，做了一个假突破。 而在随后的回吐中，既不能各个指数也就是回补早盘的分时缺口，并没有太大的恶意杀跌、恶性回调动向，沪指也仅仅再次回敲大颈线3227点。因此，这个回踩的性质还是良性的。 也就是，大盘没有作好马上启动行情的意思，还是在准备过程中，所以，还是可以类似昨天的策略，逢底买逢高踢的滚动策略。 今天的热点板块基本是传统板块周期+消费，而科技板块基本上是被大芯片板块的补跌给带偏带弱了，主要就是777.77的寒武大帝扛不住了。随后AI端侧的高价芯片股也有所回吐。 同时，小红书带动的AI传媒板块，也开始分化。 我个人认为，今天的冲高是假突破，但是也没必要把回踩看得太过担心，也就是前天大涨后需要几天回踩消化确认，昨天一天时间不够，不需要恐慌杀跌。 另外，最近2天第一批第二批年报预亏预减的天雷股，亏几个亿的，当天都没有一个大跌超过4%的，相反，预告亏损的年报出来后，居然还有很多是上涨的，-说明，今年年报预告天雷脱敏了。 因此，寒武是寒武，没必要看他的脸色行事，我们做好自己个股的消化整固滚动就可以了。

【风口顺序】：上午--（竞价：小红书、互联网 ）142亿---上日76.6亿，AI应用、旅游、机器*、宠物经济、AI眼镜=端侧、游戏、泛消费、中芯链、稀土 下午--多元+期货、字节、上海本地国改=纺织、 板块涨幅顺序：小红书、AI应用、传媒、免*、宠物、光伏、游戏、托育、水产、电商、多元、执行器、旅游、轻工、沪自贸 板块跌幅顺序：电源、铜缆、AIPC、快充、储能、航天航空、PVDF、HBM、CRO、采掘、折叠屏、元件、PCB、消电、光刻 重点指数涨：传媒、30年国债、高股息、小国企、机器人、金融、**； 重点指数跌：科芯、新能、50、算力、2000、半导体、中特估、网金、房地产、沪指、科创、1000、车路云、300、煤炭、飞车、中字头、A50、综指、消费、宽基、重组、500、消电、成指、医药、有色、CPO、铜缆、军工、创指； 大指数平均：-0.53% 涨跌家数比=1666：3554 涨跌停家数比=81：10 量比：0.99=约等量 中午因为要做直播节目，没有写午评，明天下午收盘还要做做直播一次，也是春节前最后一次直播。 今天大盘从上面30分钟的中枢图看，比较明显，就是昨天反弹冲到3245点遇阻，产生一个中段的中枢的上沿，但是没有冲过，随后*守回踩大颈线位3227点，反复争夺。如果能在这里守住，随后再次冲过3245点，就是底部空翻多成立。目前看，是50%的概率。 也就是，也可能*守3227点，在3210点附近组织再次进攻反弹。主要是后面20日川普就职利空不确定比较靠近。 不过，从今天21家首批利空年报预减预亏的个股看，最大跌幅2家只有4%多一些，没有跌停，甚至，今天预亏个股还有7家是红盘的，安源还涨了5%。 看起来，今年似乎对业绩预告可能没有担忧的：“天雷滚滚”那么大。 今天小红书概念板块继续大涨，3个软件的小红书概念拼凑出来有42只概念股，平均涨幅有6%。涨停有11家，其中3家20厘米涨停。涨幅大于9.9%的14家。我们早盘用七分法博弈了一家是成功涨停的。 同时，小红狐还得动了部分AI应用板块，这也是今天最大的热点板块。 同时，第二大热门的机器人板块，也没完全熄火，不过，又出现板块内部的分化回吐现象。 AI算力板块内部也是分化，今天比较好的是端侧的芯片板块、眼镜部分，但是电源部分全面回吐。 估计这种情况明天还会延续一天，不卑不亢，滚动应对。

【风口顺序】：上午--（竞价：旅游、短剧传媒、抖音、小红书 ）76.6亿---上日115.7亿，小红书+传媒、网金、信创、CPO、鸿蒙、电驱、算力IDC、人形机器人、民航、、普涨、、人造太阳 板块涨幅顺序：小红书、机器人、SORA、智谱、鸿蒙、抖音、语料、核聚变、飞车、互联网、脑机、液冷、算力、信创 板块跌幅顺序：贵金属 重点指数涨：人形机器人、飞车、网金、CPO、消电、**、2000、铜缆、车路云、小国企、传媒、全A、1000、重组、综指、创指、半导体、500、军工、成指、科芯、中字头、宽基、算力、科创、新能、医药、沪指、300、中特估、房地产、金融、消费、A50、50、煤炭、高姑息、有色； 重点指数跌：30年国债； 大指数平均：+2.53% 涨跌家数比=5262：101 涨跌停家数比=107：3 量比：1.38=微幅放量 今天早盘反弹时，有个股友问：今天的反弹，是属于反弹开始了？还是诱多？ 我当时的回答：都不是！因为，这个问题是散户的最喜欢用的格式：他们总想下确定的“非黑即白”赌注。 先看上面第一张图大盘分时图，今天的反弹开始，超大资金线是单边买入的，一直买到11点17分，超大单不再加仓，开始走平。当时的点位是3227-3229点。也就是说，超大资金认为3227点的颈线，是有阻力的，需要歇歇再说。---结论是：上午GJD进场参与反弹了，但是3227点观望了。 再看上面第二张大盘的30分钟箱体图。很显然，大盘在跌破3227点颈线、3185点、3174点、3152点后，在3140点支撑，今天反弹收复了3152点、3174点、3185点，但是，恰恰在3227点的大颈线为遇阻了。 也就是说，上次有人在跌破3227点时候说要下反箱体看空到2700点的预判不成立。 但是同时，3227点今天没有有效收复，你就不能确认说：大盘反转底成立了，只有站上才是说成立了。 反过来，没站上颈线不等于说反弹遇阻就一定会重新跌破3174、3152、3140点啊，它也可以在这个区间形成一个新的止跌中枢3174点-3227点。--我是这个观点。只有重新跌破3174点、3152点、3140点，才认为今天是失败。 所以，我先认为，3174-3227点的底部构造动作开始了。 当然，下午从30分钟E线看，3210点为准，如果跌破，说明大盘30分钟反弹失败了一半，爱不具备直接上攻的动作，需要我说的不断震荡。 上午板块最好的是小红书在美国下载量上升到第一位消息刺激，有小红书概念带动了各类互联网传媒板块，这个目前定义为“筹码博弈概念”。同时，机器人、算力、算力IDC中心板块也是助攻的，这部分定义为“科技成长概念”，我们偏向于这部分。其中有个北京股20厘米涨停了。 其余，今天是超过5200家普涨的，明天应该会分化的。

【风口顺序】：上午--（竞价：水产、石油 ）115.7亿+上涨家数：405家---上日104亿，智能+机器人、、集体修复、锂矿+小金属、CPO局部修复、航天航空+商业航天局部、网金、小食品、稀土、商业、 板块涨幅顺序：采掘、金属、锂矿、机器人、PET、民爆、核污染、水产、CRO、粮食、医疗、BC、AI制药、稀土、燃气、军工 板块跌幅顺序：发电机、F5G、拼多多、MR、轻工、LED、存储、电网、封测、银行、抖音、消电、AI芯片、PCB、AI眼镜 重点指数涨：有色、房地产、**、人形机器人、新能、30年国债、医药、网金、创指、消费、中字头、飞车； 重点指数跌：车路云、500、全A、1000、成指、军工、A50、煤炭、综指、中特估、小国企、2000、重组、沪指、CPO、沪深300、上证50、传媒、金融、科创、消电、高姑息、铜缆、半导体、科芯、算力； 大指数平均：-0.27% 涨跌家数比=2269：2887 涨跌停家数比=48：20 量比：1.16=微幅缩量 今天低开是周末集体共识，可能因为低开后，如果不把这个缺口补掉，会让一些技术派，又产生一次向下岛形反转的判断。所以在今天低开下跌后，先出现2次反抽昨收盘和3152点，但是看上体的超大资金主导的DDX黄线，他们前2次没有参与反而继续抛出。一直到10点17分附近的3140点，超大资金线才开始止跌回补，但是在10：51分大盘回补反弹补掉当天的分时缺口后，他们5分钟后又开始不再护盘买进再次转缓慢卖出。大盘分时也随即还是向下再次考验3152点。 综合起来看，这是典型的层层下跌抵抗做法。每次创前期新低10个点左右，就反抽一下抵消做空的力度。但是没有改变空头趋势。 今天板块一开始是上周的机器人热点延续，随后在周期板块：有色、黄金、锂矿、油气等资源板块带动下，出现集体性的修复，修复板块的个股，基本上集中在中等市值个股上，比如中证500、中证1000个股为主，只是在随后的集体修复中，**股缓慢赶上了权重股，一直保持到**前5分钟，双双分时指数又开始回调。 上午局部修复表现的依次有过：CPO局部、航天航空+商业航天、网金、小食品、稀土、商业等。我们周五的航母飞机是成功的。 但是CPO板块表现也是跌多涨少，倒是商业航天板块，出现的12月以来的120日线的第一次局部支撑反弹。这可能与坊间传闻的星链消息有关：●1.19-1.21号 上海航天择机在山东海阳基地进行3.8米火箭75km 级别可回收火箭试验（国内首次）；1.23号 太原 长征6A火箭 G60一箭18星（累计72颗）；1.25号 海南商发 长8A火箭 星网一箭9星（累计32颗，包括高轨3颗）。 目前没有得到**媒体确认。 下午很难预判是否能继续走好，只有收复站上3160点，才算5分钟周期止跌，站上3165-3173点，才算15分钟有反弹。祈祷吧。

【风口顺序】：上午--（竞价：黄金、石油 ）104亿---上日91亿，机器*、AI陪伴、机器人、科芯、机器人、、、无人**车、种业、稀土永磁局部； 板块涨幅顺序：人形机器人、PEEK、小金属、封测、稀土永磁、一体化、储能、电子化学、中芯、汽配、电机、母机、半导体 板块跌幅顺序：F5G、商业、送礼小店、新零*、**、光伏、免*、AI眼镜、中介、冰雪、电商、传媒、家电、装修、数据； 重点指数涨：人形机器人、科芯、半导体、有色、科创、飞车； 重点指数跌：军工、50、车路云、医药、A50、500、沪指、消费、金融、高股息、300、创指、1000、中特估、重组、30年国债、煤炭、成指、算力、中字头、综指、传媒、2000、全A、消费电子、房地产、新能、网金、小国企、CPO、**、铜缆； 大指数平均：-0.47% 涨跌家数比=1204：4072 涨跌停家数比=33：11 量比：1.18=微幅缩量 如果看大盘指数，除了科创板指数红盘，利用的是大芯片股贡献权重。其余指数是集体调整的。沪指属于颈线3227点遇阻后的缩量回调过程中，但是又没有形成恐慌。涨跌家数比是1：4的状态。预计没有GJD干预，大致上指数还是这么纠结震荡。 上午一开始热点还是CES的报道映射，昨夜报道是机器*人形机器*获得追捧，于是第一小时机器人板块再度冲高一波，但是很明显，今天上午是高潮了，类似前天的AI电源，短线很难有好的买点了。 而科芯（科创板芯片）股的上冲，也有AI算力芯片的热点延续因素，但是都觉得股价太高了。 随后，热点板块是纠结在特斯拉概念与自主反制拉扯。 特斯拉概念向两个方向试探，一个是加工+一体化压铸等汽配，一个是FSD无人驾驶**车，拉了上海深圳的龙头股，只看到102只脉冲，其余资金响应度跟不上。 自主和反制方面，拉了一下稀土永磁+农业种业+稀土永磁，这样的循环过程。 因为今天是周五，想不出来什么是周末可以发酵的板块，字节下午有个应用大会，但是昨天AI应用板块表现后，今天处于温吞状态。 综合来看，盘口属于存量的缩量震荡状态，两个最大热点AI电源+机器人，都先后高潮了，然后存量资金还高低切，只能做滚动为主了。

【风口顺序】：上午--（竞价：农牧 ）91亿---上日100亿，PCB、液态金属、光伏、零食+小店、端侧芯片、液冷联动、稀土永磁、抖音=省广、**、统一大市场、猴痘医疗、顺钠开板 板块涨幅顺序：PCB、元件、供销社、HBM、液冷、小金属、MLCC、语料、稀土、AIPC、国资云、封测、耳机、多模态； 板块跌幅顺序：免*、航运、首饰、石油、公路、商业、减肥药、铜缆、美容、燃气、中特估、电力、**、物流、船舶； 重点指数涨：消费电子、CPO、车路云、机器人、半导体、**、网金、算力、小国企、有色、科芯、2000、飞车、全A、传媒、重组、成指、综指、中证1000、创指、科创、房地产、500、A50； 重点指数跌：新能、医药、300、军工、中字头、金融、消费、沪指、50、30年国债、煤炭、高股息、中特估、铜缆； 大指数平均：+0.25% 涨跌家数比=2919：2208 涨跌停家数比=67：5 量比：1.11=微幅缩量 如果对比隔夜“特朗普据称考虑宣布国家经济紧急状态，以推出新的关*计划”这段消息，应该说，A股能从成这样，已经非常顽强了。 早盘技术面上解盘，属于缩量拉锯颈线位，它似乎收盘刚好站上5日线3219点，但是又没完全收复大双头颈线3227点，基本上属于纠结震荡。 这个时候，去研判指数涨到跌到什么点位，似乎不太重要，只要它没有出现恶性调整，就认为风险可控，那么亿操作结构性机会个股为主。当然，现在阶段属于仓位不能太重、不能追高的做法，适度还要滚动。 早盘竞价的阶段，实际盘口情绪很弱的，当时只有一个热点：农业养殖。 随后顺序出现的热点是：PCB、液态金属、光伏、零食+小店、端侧芯片、液冷联动、稀土永磁、抖音、**、统一大市场、猴痘医疗、顺钠开板等。 落在板块涨幅榜前列看，是PCB、电子元器件涨幅前列，也就是，都是为AI算力配套方向的元素板块。我们有一个高速PCB个股，曾经套住的，一下子冲高过20厘米，收盘还有超13%涨幅。昨天分享的2只电容有一家涨停。早盘再上一个新仓AI检测股，固然冲高过炒9%，收盘涨6.6%。 同时，也许今天是抖音AI应用方面个股复活，整体AI应用的传媒板块，今天也开始联动。 另外，从昨天就开始的前期老妖，下调30%-50%以后，纷纷出现情绪反抽。不过，我们最近觉得年报公告临近，这类票尽量少做。宁愿做前面的AI算力配套部分。 当然，今天上午的后半段，前3天逆势强势的AI电源、液冷等板块个股，开始出现回吐。顺钠临收盘前打开，需要午后观察他的不良情绪传导。 轻指数，控制仓位滚动做结构性机会个股，还是有不少的。